Buenas tardes a tod@s,

Planteo un nuevo spread alcista en THLD, a Solrac le parece al menos que tiene subida para lo que queda de año Estrategia de siembra a tumba abierta con calls OTM  

Adjunto un gráfico de este subyacente

Buenas tardes a tod@s,

Tras los últimos comentarios de Solrac en su blog respecto a SPWR planteo una estrategia netamente alcista sobre este subyacente a largo plazo Presunta segunda banderita en SPWR anticipa movimiento brusco al alza

Consiste en un call backspread con vencimiento en Ene/15 y ratio 1:3 más un credit put spread con vencimiento inicial en Ene/14

Adjunto gráfico profit-loss de la estrategia con probabilidades de beneficio a vencimiento de Ene/14, que se situarían para un precio superior a 12,75 de SPWR (le tenemos a 11,86).

Como se ve es una estrategia netamente direccional. Pagamos 3370 USD de prima neta más 16,23 USD de comisiones y fees. Las garantías en intradía se cifran en 2500 USD. Adjunto imágenes de la operación.   Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Siguiendo con la operativa en subyacentes referenciados a volatilidad, que suelen ser pronunciadamente direccionales fruto del contango habitual en los futuros del VIX, planteo una nueva estrategia en VXX a largo plazo.

Consiste en un put calendar más un reverse call calendar, o también se podría interpretar como un tunel bajista a largo plazo más un tunel alcista a corto plazo.

Adjunto un gráfico del VXX de los últimos cuatro años cae donde se aprecia que cae desde la zona 1750 a la zona 21 donde se halla ahora.

Adjunto gráfico en escala semilogarítmica

Buenas tardes a tod@s,

Por seguir la estela de Solrac Estrategia de siembra a tumba abierta con calls OTM  plantearé una estrategia alternativa sobre First Solar (FSLR).

Partimos de la base de que FSLR alcanzaría los 70 USD a finales de año, cotiza a 33,22 USD en estos momentos.

Para reducir las posibles pérdidas por delta, por vega y por theta planteo un debit call spread en que la opción vendida disminuye la positividad de delta, vega y theta. La inversión se reduce así como los posibles beneficios y las posibles pérdidas. Se compra la call 40 Ene/14 a 4,4 y se vende la call 47 Ene/14 a 2,7. El volumen es de un contrato por lo que se paga una prima neta de 1,7. O lo que es lo mismo 170 USD más 10 USD de comisiones igual a 180 USD.   Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Desarrollo una estrategia en base a este indicador por tercera vez, en vista de los resultados hasta ahora satisfactorios.

El indicador sigue en 5 aunque la perspectiva cambia a bajista. Adjunto imagen y comentario del propio IMARLO

Buenas tardes a tod@s,

Tras compartir algunas ideas con Solrac en este post  Estrategia bajista con Apple (II) desarrollo este spread bajista en AAPL con objetivo de beneficios a vencimiento de Febrero/13. El gráfico de Apple mostrado a continuación refleja una tendencia bajista desde los máximos en torno a 700, además en las dos últimas sesiones deja un hueco significativo, con un volumen elevado.

Buenas tardes a tod@s,

Una vez examinada la liquidez de FXE y vista también la liquidez y los problemas que da el Bund como subyacente, hago una retrospección e intento aplicar una posición similar a la desarrollada en Dax de venta de volatilidad con cobertura de gamma http://www.rankia.com/blog/option-spreads/1519350-venta-volatilidad-cobertura-gamma-dax

Sin embargo el mercado americano penaliza los reverse diagonal y las garantías son equivalentes a opciones vendidas en descubierto.

Examinando algunas posiciones desarrolladas en este blog con múltiples opciones compradas muy fuera de dinero en vencimiento lejano, se observa que se deprecian rápidamente (por efecto de horquillas, por theta, por las griegas de segundo orden que impactan en delta y en vega y finalmente por las comisiones).  Por ello cambio la cobertura y la posición inicial sería un diagonal  más un straddle en el que las opciones compradas lo son en vencimiento lejano y las opciones vendidas lo serían con vencimiento a un mes e inicialmente se venden ligeramente fuera de dinero.   Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Una vez perdida la cuenta demo de OptionXpress, voy a desarrollar algunas de las posiciones interesantes que había en dicha cuenta.

Una de ellas era un call ratio spread sobre UVXY, el etf apalancado y referenciado a los futuros del VIX.

Este instrumento, ya analizado en otros hilos propios y ajenos, presenta una secular tendencia bajista fruto del contango habitual en los futuros del VIX a los cuales referencia.

http://www.rankia.com/blog/option-spreads/1467772-uvxy-eft-tendencia-bajista-largo-plazo-desarrollo-call-ratio-spread-40-rentabilidad-neta-2-meses   

http://www.rankia.com/blog/llinares/1531426-uvxy-nunca-estara-tendencia-primaria-alcista

Ello no quita que pueda tener repuntes de un 100% y hasta de un 200% como de hecho ha tenido en situaciones de flash-crash que se prolongaban durante algunas semanas. En estos periodos el miedo se instala en el mercado y se descuenta que la volatilidad actual va a ser más alta en el futuro a corto plazo que en el futuro a medio plazo y el UVXY sube rápidamente por dos motivos:    Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Trataba Amparo Sisternes en su blog de la inversión en oro, como activo refugio a medio largo plazo y me vino a la mente una estrategia que comentaban ayer en un webminar impartido por Top Gun Options en el que planteaban una operativa con opciones como inversión a medio plazo con el oro    http://www.rankia.com/blog/materias-primas/1578150-como-seguir-ganando-oro

Tenemos opciones con vencimientos lejanos que allí se llaman LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Security). La operación es un call  debit spread en el SPDR Gold Trust, comúnmente llamado GLD. Así, ahora mismo cotiza el vencimiento de Enero/2015.

La estrategia es conservadora y consiste en la compra de una call 150 Enero/2015 en dinero y la venta de una call 166 Enero/2015 a dinero.   Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Analizando los distintos subyacentes de volatilidad hay dos, el UVXY y el TVIX que presentan una muy clara tendencia bajista a largo plazo.

El UVXY es un etf (fondo cotizado)  y el TVIX es un etn (son notas de crédito del emisor Credit Suisse que es quien garantiza en última instancia la inversión).

Ambos duplican el rendimiento de los futuros del VIX en los dos primeros vencimientos, por lo que sufren aún más que el VXX del contango habitual en dichos futuros.

Adjunto un gráfico del UVXY desde que salió a cotizar y vemos que el precio en el transcurso de aproximadamente un año se va desde la zona 2500 a la zona 33 que es donde está ahora.

Desarrollaré un call ratio-spread, del cuál abrí ya una de las patas el viernes y me llevé también la agradable sorpresa de que las garantías son bastante reducidas.   Leer más