OptionSpreads

Ideas sobre el complicado y apasionante mundo de las opciones

Al Juzgado

Suscríbete a este hilo
15
Publicado por Miguel_n el 22 de marzo de 2015

Modelo de escrito, que cada persona puede lógicamente adaptar o modificar, y que al menos yo presentaré mañana en Decanato de los Juzgados sito en  c/Capitán Haya, 66 - Madrid  y  en c/Gran Vía, 52 - Madrid

 

 

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

 

Al Juzgado nº 1 de lo Mercantil,

 

Por el presente escrito SUPLICO se sirvan tomar las medidas pertinentes para permitir la continuidad de Interdín como empresa de intermediación en los mercados de derivados.

 

Entre ellas permitir que Interdín pueda trasladar la cuenta omnibus, que al final es dinero de los clientes de Interdín, desde Banco Madrid a otra entidad financiera. 

    Leer más

Etiquetas: Interdin

Kurtosis Trading en el Ibex para el Vencimiento de Abril

Suscríbete a este hilo
3
Publicado por Miguel_n el 15 de marzo de 2015

Buenos días a tod@s,

 

El ibex está sumido en un aburrido movimiento lateral desde hace semanas, más concretamente desde que Draghi anunció el Quantitative Easing europeo..

La Kurtosis es una medida de la forma de la distribución de la serie de precios. Trata de estudiar la combinación de datos extremos en la varianza en contraposición con datos poco alejados de la misma. 

Se podría decir que la distribución de la serie de precios del ibex es platicúrtica en las últimas sesiones y los datos se concentrarían cerca de su media con colas menos anchas de lo habitual.  Sin embargo lo habitual en los índices referenciados a renta variable es encontrar series de precios leptokúrticas con datos no tan concentrados cerca de su media, colas más anchas y aparición de outliers más frecuente de lo que se esperaría para una distribución normal o lognormal.

 

Leer más
Etiquetas: Trading · IBEX 35 · vencimiento · abril

Doble Broken Wing Butterfly en Dax

Suscríbete a este hilo
5
Publicado por Miguel_n el 10 de marzo de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Después de un par de tentativas, por el momento exitosas con butterflies  Broken Wing Put Butterfly en Eurostoxx   Doble Buttefly en Eurostoxx  voy a probar una estrategia híbrida de ambas: un broken wing butterfly en ambas patas en el Dax.

La ventaja de las broken wing butterfy sobre las butterfly convencionales se muestra en este vídeo que vuelvo a adjuntar al final de esta entrada. Y es que la probabilidad de rentabilizar la estrategia suele ir mucho más a favor de las primeras en detrimento de las butterfly convencionales.

 

Construiremos el doble wing butterfly vendiendo las opciones de la posición un poco más allá de la primera desviación típica. Con ello habrá aproximadamente más de un 68% de probabilidad de que la estrategia acabe con beneficios a vencimiento.   Leer más

Etiquetas: Butterfly · DAX · opciones

Doble Ratio Time Spread en EUR/USD

Suscríbete a este hilo
19
Publicado por Miguel_n el 09 de marzo de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Sigo probando la plataforma de AvaOptions después de una primera tentativa con resultado positivo Doble-ratio spread en EUR/AUD

La idea que desarrollo ahora combina una estrategia similar, pero las opciones compradas tienen un vencimiento más lejano.

Observo que cuanto más lejano el vencimiento menor es la volatilidad implícita cotizada. Además en este subyacente como en general en cualquier par de divisas sus opciones tienen también mayor volatilidad implícita cuanto más fuera de dinero se hallen, tanto en las call como en las put. Así la call 1,0875 y la put 1,0875 con vencimiento 02/04/15 tienen ambas una volatilidad implícita de 10,40%. La theta de ambas opciones es -0,0002.

Adjunto imágenes

 

 

Por otro lado la call 1,0950 con vencimiento 12/03/15 tiene una volatililidad implícita de un 11,57% y la put 1,0800 con vencimiento 12/03/15 una volatilidad implícita de un 11,97%. Y la theta de ambas opciones es -0,0006 y -0,0007 respectivamente.   Leer más

Etiquetas: Spread · eur · Dolar (USD) · opciones

Gamma Scalping en Ibex - Cambiando el Criterio de Scalping

Suscríbete a este hilo
24
Publicado por Miguel_n el 02 de marzo de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Tras un interesante intercambio de puntos de vista con un forero sobre el mejor criterio para efectuar gamma scalping efectuaré otra simulación teniendo en cuenta dichas ideas. Son los comentarios 142 al 155 Consulta al autor del blog (comentarios 142 al 155)

Como se expone en  los comentarios, la mejor relación para elegir strikes y vencimientos serían call lo más fuera de dinero y a vencimiento lo más lejano posible. 

Tampoco es conveniente desde una buena gestión de riesgos seleccionar strikes demasiado fuera de dinero y lo que se debe tener en cuenta es el impacto de la volatilidad. Así cuando un índice de renta variable sube de precio, la bajada de volatilidad habitual afecta negativamente tanto al precio de las call como a sus deltas. La consecuencia es que vega provoca que no se ganen deltas tan rápidamente como se esperaría por el valor de gamma, sobre todo mientras dichas call compradas permanezcan fuera de dinero.   Leer más

Etiquetas: Gamma · scalping · IBEX 35 · criterio · opciones

Broken Wing Put Butterfly en Eurostoxx | 11,04% de Rentabilidad Neta en un Mes

Suscríbete a este hilo
8
Publicado por Miguel_n el 23 de febrero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Tras el último ensayo con un doble put butterfly en Eurostoxx que dió una rentabilidad escasa, voy a probar con broken wing butterfly en mismo subyacente para este vencimiento de Marzo.

La ventaja del broken wing butterfly sobre el butterfly tradicional estriba sobre todo en que la posición es ligeramente negativa en vega y ligeramente positiva en theta. Además en el broken wing butterfly se ingresa una pequeña prima neta, mientras que en el butterfly tradicional se paga una pequeña prima neta.

La estrategia será ganadora en caso de subida, movimiento lateral o incluso ligera bajada del Eurostoxx a vencimiento de Marzo/2015.

En el siguiente video analizan también la rentabilidad de butterflies y broken wing butterflies en distintos subyacentes durante un periodo prolongado de tiempo.   Leer más

Etiquetas: Put · Butterfly · Eurostoxx · opciones

Doble Ratio Spread con Opciones sobre Divisas | 51,92% de Rentabilidad Neta en 25 días

Suscríbete a este hilo
16
Publicado por Miguel_n el 09 de febrero de 2015

Buenas tardes a tod@s,

 

En estos días estoy probando la plataforma de AvaOptions, que proporciona opciones vanilla sobre divisas.

Las opciones vanilla sobre divisas y las divisas como activo presentan algunas particularidades, entre las cuales destacaría:

1. Hay una menor volatilidad que en la renta variable y de hecho tampoco existe un sesgo al alza, como pueda existir en los mercados de renta variable. No hay caídas violentas y rápidas como pueda haber en la renta variable, ya que tanto las subidas como las bajadas son más uniformes sin haber en principio sesgo ni al alza ni a la baja. Posiblemente la distribución de la serie de precios se aproxime mucho más a una distribución normal que la serie de precios de activos de renta variable.

2. El smile de volatilidades presenta realmente forma de smile y así tanto calls como puts fuera de dinero presentan mayor volatilidad implícita que las series que están más a dinero. En las opciones referenciadas a renta variable los strikes más altos (tanto call como put) presentan menor volatilidad implícita y los strikes más bajos presentan en cambio mayor volatilidad implícita (tanto call como put). Es el llamado skew.   Leer más

Etiquetas: doble · ratio · Spread · opciones · Divisas · Derivados

Sistema Direccional en Ibex (Macd + Estocástico) | 33,95% Rentabilidad Negativa en un mes

Suscríbete a este hilo
10
Publicado por Miguel_n el 03 de febrero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Después de alguna prueba satisfactoria con el Dax, voy a implementar un sistema direccional usando los mismos osciladores en el Ibex, aunque no soy muy partidario actualmente de aplicar criterios de análisis técnico a mi operativa.

En el gráfico mensual del ibex tanto el Macd como el Estocástico dan señal de venta. Adjunto imagen

 

 

El sistema será algo relativamente sencillo, seguirá a ambos osciladores en el gráfico mensual. 

Ahora mismo se compraría una put. Y para seleccionar vencimiento y strike, vemos que cuando el macd da señal, la tendencia se mantiene al menos 9 meses. La señal alguna vez ha sido falsa por lo que procederemos a comprar esa put en dinero, no demasiado en dinero por los problemas habituales de liquidez en Meff.   Leer más

Etiquetas: sistema direccional · IBEX 35 · MACD · Estocástico

Doble Butterfly en Eurostoxx | 2,5% de Rentabilidad en 1 mes

Suscríbete a este hilo
15
Publicado por Miguel_n el 26 de enero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Como continuación a lo que se podría denominar trading de opciones aprovechando las probabilidades de ejercicio a expiración, desarrollo un doble butterfly en Eurostoxx.

La idea de esta estrategia me viene de Estados Unidos una vez más y es realmente simple. Consiste en aprovechar el probable desplazamiento de un activo dentro de su primera desviación típica a lo largo de un periodo determinado. Al igual que con la venta de opciones las estrategias de alta probabilidad de no ejercicio, serán aquéllas en que las opciones se vendan más allá de su primera o segunda desviación típica, en estrategias más bien compradoras querremos que las opciones compradas se hallen lo más cercanas a dinero dentro de su primera desviación típica. 

Un butterfly o mariposa convencional en su forma más simple consiste en la compra de una opción, la venta de dos opciones más fuera de dinero y la compra de una tercera opción má fuera de dinero. Siempre dentro del mismo vencimiento.   Leer más

Etiquetas: Butterfly · Eurostoxx 50 · opciones

Karen Supertrader

Suscríbete a este hilo
30
Publicado por Miguel_n el 23 de enero de 2015

Buenas noches a tod@s,

 

En este post del fin de semana muestro cuatro videos con la asombrosa historia de Karen apodada "Supertrader". Una historia conocida, aunque seguramente no en muchos de sus detalles.

Esta mujer trabaja por cuenta ajena hasta los 50 años de edad como contable en un pequeño negocio ajeno a la industria financiera. En 2002 hace un curso de bolsa y aprende entre otras cosas que "Nadie cuidaría su dinero mejor que ella misma" . Ese mismo año abre una cuenta en un broker americano con 10000 USD.

Sigue trabajando a jornada completa y operando con acciones y venta de call cubierta algún tiempo.

Cansada de buscar la direccionalidad al mercado y de las temporadas de earnings, decide empezar a trabajar con iron-condors y poco a poco cambia las acciones por iron-condors como operativa no direccional usando como subyacentes SPY, SPX, NDX y RUT.   Leer más

Etiquetas: Trading



Twitter
RSS
e-Mail
Facebook







Sitios que sigo



Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar