OptionSpreads

Ideas sobre el complicado y apasionante mundo de las opciones

Estrategia Sencilla con Opciones

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Publicado por Miguel_n el 21 de agosto de 2014

 

Buenos días a todos,

 

Tras la experiencia del pasado año, retomo la operativa en demo con objeto de demostrar y también acabar de convencerme a mí mismo de que es posible generar beneficios sistemáticos con estrategias de riesgo limitado.

Abrí una posición en demo en Interdín que ya comentaba en  http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2427902-estrategia-sencilla-opciones

El nivel de garantías observado en estos dos días ha oscilado entre 1450 y 1900 euros.

 

Y explico ahora los ajustes que se consideran:

  1.  Rolar opciones vendidas que queden no OTM (Guiarse siempre por su futuro subyacente del vencimiento que corresponda).

  2.  Las bajadas de precio sirven para añadir ratio call spread y/o ratio call time spread.   Leer más

Etiquetas: opciones · Trading · bolsa

Ultimo Post de Blog de la Primera Etapa

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Publicado por Migueln el 19 de julio de 2013

Buenos días a tod@s,

 

Este es el último post de blog que hago, iré actualizando no obstante los hilos con las posiciones en demo que hay abiertas y añadiendo los comentarios semanales hasta que venzan dichas posiciones y en ese momento el blog quedará ya cerrado.

Ayer mi cuenta real con Renta4 se revalorizó en unos 8000 euros, el ibex subió un 1,85% y las garantías ni se inmutaron pese a lo que algún forero (meffwinner, porkypigtrader) predicen. También hay a quien le gusta predecir el fin del mundo todos los días.

El dar a conocer mi operativa real no me ha valido más que para que algún forero haya osado decirme lo que tengo o no tengo que hacer y otro forero haya rematado la faena con comentarios vejatorios y despectivos. Pues a partir de este momento no se volverá a mostrar más operativa real, salvo una última imagen que cuelgo simplemente para demostrar que no voy de farol.   Leer más

Etiquetas: ultimo · post · blog

El Encanto de las Opciones y su Veta, el poderío de Delta, la importancia de Vega y Gamma y la decadencia de Theta

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Publicado por Migueln el 10 de julio de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

El título tan esotérico de este post hace referencia a determinadas sensibilidades que paso a analizar:


- Charm o encanto: Es una sensibilidad mide el cambio de delta ante el paso del tiempo. Por ejemplo, imaginemos una call 9000 miniibex Dic/14 que tiene una delta de 0,24. Cuando pasa un año y supuestos un nivel de precios y volatilidad del subyacente similares, puede perfectamente tener dicha call una delta de 0,17 que es la delta de una call 9000 miniibex Dic/13.

Matemáticamente es la derivada de segundo orden de la prima de la opción, una vez con respecto a la prima y una segunda vez con respecto al paso del tiempo. Por lo que sería también la derivada de theta con respecto a dicha prima.

El resultado matemático de la fórmula para charm (ver más abajo) se expresa en delta/año. A menudo es útil dividir esto por el número de días por año para llegar a la decadencia delta por día.   Leer más

Etiquetas: encanta · opciones · Delta · Vega · Gamma · decadencia · Letras Griegas · Theta

Y al llegar a San Fermín sobrepaso los Dieciséis Mil

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Publicado por Migueln el 06 de julio de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Continuando con el seguimiento de mi operativa en cuenta real con opciones Meff s/futuros de Miniibex, observamos la fuerte revalorización que experimenta en las últimas semanas.

El valor patrimonial de la cuenta que a principios de año era de 170,16 euros se incrementa hasta los 16349,59 euros. Este valor patrimonial está compuesto por 550,69 euros depositados en garantías, 4542,9 euros a la vista y 11256 euros que vale la posición según los teóricos al cierre del pasado día 4 de Julio. Las plusvalías totales ascienden a 16752,43 euros al haber efectuado ingresos por valor de 512 euros y retiradas por valor de 1085 euros.

He retocado también ligeramente el plan de trading contemplando sólo cuatro call vendidas que tengan cargo de garantías por cada call comprada. El ratio antes estaba en cinco call vendidas con cargo de garantías por cada call comprada. Como siempre trato de ir positivo tanto en delta, como en vega, como en gamma.   Leer más

Etiquetas: Banco Santander (SAN) · fermin · dieciseis

Mantenimiento de Plusvalías a pesar de las Caídas

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Publicado por Migueln el 22 de junio de 2013

Buenos días a tod@s,

 

Continuando con el seguimiento a mi posición real en opciones Meff s/futuros de mini-ibex, adjunto el resumen de la cuenta a fecha 20 de Junio.

El ibex cayó con fuerza esta semana, no obstante la posición se resiste a perder valor aunque mantenga en todo momento la delta positiva. Por otro lado las garantías en ese día son cero.

 

 

Esta posición suele incrementar su valor en las subidas y normalmente en dichas subidas las garantías también aumentan. Al ser gamma positiva en el lado de la call las plusvalías se incrementan si sube el ibex al aumentar la delta de las call. Pero si el ibex cae dicha gamma hace que las plusvalías decrezcan más lentamente al disminuir asimismo la delta de las call.

En la pata de las put, el mercado fuerza a ratio-put backspreads y time ratio-put backspreads, ya que las put de Diciembre/13 fuera de dinero se pueden comprar casi siempre minusvaloradas.   Leer más

Etiquetas: Plusvalías · latente · pesar · caidas

Análisis Técnico y Sistemas de Trading Contemporaneos - La Operativa de Andrew Falde

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Publicado por Migueln el 08 de junio de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Surgía en el foro de bolsa esta semana, la cuestión de cómo habíamos aprendido análisis técnico 

http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1841292-como-habeis-formado-analisis-tecnico?page=2#respuesta_1842122

Mi impresión sobre el análisis técnico es que además de incompleto suele ser muy subjetivo. Una primera aproximación consiste en analizar un muestreo amplio de la serie de datos y aplicar métodos estadísticos más precisos y objetivos que tampoco garantizan la exactitud. En este sentido cabe destacar la operativa con opciones de Andrew Falde que usa regresión lineal y hasta 40 años de datos, con lo que amplia el backtest de sus estrategias. 

 

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Etiquetas: análisis · Trading · actualidad

Vuelta a Garantías e Incremento de Ganancias Latentes

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Publicado por Migueln el 25 de mayo de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Tras más de tres semanas fuera de garantías, en las que algún día llego a haber cerca de 10000 euros de descubierto, el pasado viernes dichas garantías cayeron a cero tras varias operativas complicadas y debido también a la caída del ibex de esta semana. Para el lunes el margen será también cero.

El valor patrimonial de la cuenta, por otro lado, ha seguido incrementándose ligeramente hasta 5075,36 euros una vez descontadas comisiones. Como se ve en la imagen adjunta hubo de hacerse alguna pequeña aportación monetaria, aparte de intentar reducir el margen, para que Renta4 mantuviera la posición. Es lo bueno de este broker, que mientras reduzcas y aportes dinero, no te cierra y menos se le ocurre cerrar a cualquier precio, si el valor patrimonial de la cuenta es también positivo. Con Interdín a estas alturas habría pérdidas efectivas de más de 20000 euros. En fin no voy a dar más vueltas al tema de Interdín, cada cuál sepa con quien trabaja. Como contrapartida Renta4 se habrá ingresado fácilmente más de 1000 euros por comisiones en el último mes, pues la operativa ha sido ciertamente complicada y laboriosa. Lo cuál es correcto porque para que un negocio funcione, ambas partes tienen que ganar.   Leer más

Etiquetas: vuelta · garantias · Plusvalías · latente

Incidencia con Interdín

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Publicado por Migueln el 12 de mayo de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Esta semana tuve cierta divergencia de opiniones con Interdín, fruto del cierre que practicaron a precios incoherentes en determinadas call miniibex muy fuera de dinero. Lo cierto que estos precios incoherentes son los que en realidad se presentan en mercado aproximadamente a partir de las 9.30 horas de la mañana y hasta el cierre a las 17.35 horas.

Es cierto también que la cuenta presentaba un pequeño descubierto de aproximadamente 180 euros pues había en torno a 50 euros y las garantías exigidas por Meff debían estar en torno a 230 euros. El caso es que tras la ejecución, el descubierto queda cercano a los 360 euros, en algo que yo mismo podía haber recomprado a precios similares al teórico en cuyo caso hubiera deshecho la posición dejando saldo ligeramente positivo.   Leer más

Etiquetas: Interdin

Cuando el Riesgo Potencial se incrementa y el Margen de Garantías deja la Cuenta en Números Rojos

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Publicado por Migueln el 04 de mayo de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Sigo haciendo seguimiento de mi cuenta real con opciones Meff s/miniibex en Renta4.

Desde el pasado 23 de Abril, tengo la cuenta en números rojos por la ampliación de garantías de Meff que pasaron de 96,14 euros a 4786,32 euros en dicho día. Como el ibex siguió repuntando, a pesar de continuar comprando call en distintos strikes y vencimientos, este margen ha seguido incrementándose hasta 7921,21 euros que se carga en la sesión del próximo lunes.

Las call vendidas problemáticas no se pueden comprar por falta de liquidez por lo que hay que ir cubriéndolas comprando en vencimientos más cercanos, aparte de ir ingresando dinero.

El valor patrimonial de la cuenta (saldo en cuenta más valor de la posición abierta) también ha ido subiendo ligeramente y al cierre del jueves era de 4042,96 euros.   Leer más

Etiquetas: Riesgo · potencial · incrementa · margen · garantias · cuenta · rojo

Diseño de Sistemas Automáticos con Opciones

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Publicado por Migueln el 02 de mayo de 2013

Buenas tardes a tod@s,

 

Abordo este post para intentar enlazar el mundo de los sistemas automáticos con las opciones como posible instrumento a emplear. La complejidad de las opciones hace a priori más complicado cualquier automatización, aunque si es factible si nos ceñimos tan sólo a abrir y cerrar posiciones. De hecho, todos los componentes de un sistema destinado a la negociación de opciones (elaboración de estrategias, la optimización, la asignación de capital, gestión de riesgos, backtesting, medición del desempeño) difieren significativamente de sus análogos en los sistemas desarrollados empleando instrumentos meramente direccionales como subyacente, cfd o futuros.

También sería la automatización de ajustes lo que entrañaría una dificultad mayor, quizás insuperable en tanto en cuanto que el número de posibles ajustes puede ser ciertamente elevado y debido también a que el ajuste suele ser algo más personal, que quizás queramos controlar y seguir más de cerca.   Leer más

Etiquetas: diseño · sistemas de trading · Sistemas automáticos de Trading · opciones



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