OptionSpreads

Ideas sobre el complicado y apasionante mundo de las opciones

Doble Butterfly en Eurostoxx

0
Publicado por Miguel_n el 26 de enero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Como continuación a lo que se podría denominar trading de opciones aprovechando las probabilidades de ejercicio a expiración, desarrollo un doble butterfly en Eurostoxx.

La idea de esta estrategia me viene de Estados Unidos una vez más y es realmente simple. Consiste en aprovechar el probable desplazamiento de un activo dentro de su primera desviación típica a lo largo de un periodo determinado. Al igual que con la venta de opciones las estrategias de alta probabilidad de no ejercicio, serán aquéllas en que las opciones se vendan más allá de su primera o segunda desviación típica, en estrategias más bien compradoras querremos que las opciones compradas se hallen lo más cercanas a dinero dentro de su primera desviación típica. 

Un butterfly o mariposa convencional en su forma más simple consiste en la compra de una opción, la venta de dos opciones más fuera de dinero y la compra de una tercera opción má fuera de dinero. Siempre dentro del mismo vencimiento.   Leer más

Etiquetas: Butterfly · Eurostoxx 50 · opciones

Karen Supertrader

20
Publicado por Miguel_n el 23 de enero de 2015

Buenas noches a tod@s,

 

En este post del fin de semana muestro cuatro videos con la asombrosa historia de Karen apodada "Supertrader". Una historia conocida, aunque seguramente no en muchos de sus detalles.

Esta mujer trabaja por cuenta ajena hasta los 50 años de edad como contable en un pequeño negocio ajeno a la industria financiera. En 2002 hace un curso de bolsa y aprende entre otras cosas que "Nadie cuidaría su dinero mejor que ella misma" . Ese mismo año abre una cuenta en un broker americano con 10000 USD.

Sigue trabajando a jornada completa y operando con acciones y venta de call cubierta algún tiempo.

Cansada de buscar la direccionalidad al mercado y de las temporadas de earnings, decide empezar a trabajar con iron-condors y poco a poco cambia las acciones por iron-condors como operativa no direccional usando como subyacentes SPY, SPX, NDX y RUT.   Leer más

Etiquetas: Trading

Put Ratio Spread como Estrategia de Alta Probabilidad - Ejemplo en el Dax | 5,7% de Rentabilidad Neta en dos días

7
Publicado por Miguel_n el 21 de enero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Cerré hoy la estrategia anterior (Jade Lizzard) en el Dax y procedo a abrir otra más clásica en dicho índice, un Put Ratio Spread.

Esta es una estrategia de alta probabilidad si se seleccionan bien los strikes, aunque también presenta un riesgo no limitado. La clave es usarla con un número limitado de contratos dentro de una buena gestión del dinero.

Consiste en la compra de puts y la venta simultánea de puts más fuera de dinero. Típicamente se compran n puts fuera de dinero, se venden n puts más fuera de dinero y se vuelve a vender finalmente n puts más fuera de dinero aún. Esto sería un ratio spread 1-2, una opción comprada por cada dos vendidas. Sin embargo este ratio puede variar y lógicamente también los strikes que se seleccionen. Siempre son series del mismo vencimiento.   Leer más

Etiquetas: Put · ratio · Spread · estrategia · probabilidad · DAX · opciones

La Estrategia del Lagarto de Jade (Jade Lizard Strategy) - Ejemplo en el Dax | 2,5% Rentabilidad Neta en 5 días

8
Publicado por Miguel_n el 16 de enero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Curioseando por la web me encuentro esta estrategia, que en realidad es algo muy simple y que aprovecha el skew existente en los mercados de renta variable para hacer trading de volatilidad a favor de dicho skew.

Se trata de un iron condor en el que se elimina la put comprada. 

La put que se vende fuera de dinero será la serie que tenga mayor volatilidad implícita y la call que se venda a su vez tendrá mayor volatilidad implícita que la call que se compre que a su vez servirá para proteger el lado alcista.

Idealmente la prima neta ingresada debe ser mayor que la distancia entre los dos strikes del call credit spread para eliminar el riesgo si el subyacente repunta. Con lo cuál la estrategia será inicialmente ganadora en caso de subidas de precio o mercados laterales. A su vez, en determinados mercados bajistas donde las caídas tengan cierta envergadura es donde será necesario ajustar.   Leer más

Etiquetas: estrategia dax · opciones

Año Nuevo - Tiempo de Straddle | 3,2% Rentabilidad Neta en 5 días

4
Publicado por Miguel_n el 08 de enero de 2015

Buenos días a tod@s,

 

Hemos empezado 2015 y como casi todos los meses de Enero, el mercado presenta fuertes oscilaciones en esta época del año.

Con las subidas de los dos últimos días, cae algo la volatlidad implícita que en las primeras sesiones de 2015 subió con fuerza por las acusadas caídas a comienzos de semana. 

Tenemos elecciones en Grecia el día 25 si no recuerdo mal, también hay reunión de la FED a finales de mes y parece que la política de relajación cuantitativa o QE ya no va a seguir a corto-medio plazo.

El Dax es un índice que está algo más fuerte que el Ibex o el Eurostoxx y que además presenta más correlación con el SP500 y el Dow Jones que otros índices europeos. En el mes de Diciembre cayó de 10100 a 9200 aproximadamente para luego volver a subir hacia los 9930 e irse esta semana a tocar los 9400. Todos estos bandazos en un periodo de un mes.    Leer más

Etiquetas: straddle · opciones

Calendar Pre-Earnings en GOOG | 20,5% de Rentabilidad Neta en 6 días

12
Publicado por Miguel_n el 31 de diciembre de 2014

Buenas tardes a tod@s,

 

Tras la inocentada del pasado día 28 con VXGOG  ¡Ganancia segura con el VXGOG!  voy a proponer una estrategia que sí se puede realizar aprovechando las temporadas de earnings en las distintas empresas.

Google presentará resultados hacia el 29 de Enero, la fecha no está aún fijada exactamente pero se prevé que sea en esos días  Nasdaq Earnings Reports

Hay varias estrategias posibles relacionadas con la presentación de resultados y una de ellas es el calendar pre-earnings.

El nivel de volatilidad en casi todas las empresas, incluída Google, suele subir según se acerca la fecha de presentación. Aunque ahora mismo la volatilidad está ya en un nivel alto, con el inicio del nuevo año y la publicación de resultados seguramente suba más. El nivel más alto en series un 25% fuera de dinero lo alcanzó en este año que acaba en el lado de la put. Coincidió con la presentación de los últimos resultados y en el lado de la call en Abril coincidiendo con la segunda presentación de resultados.    Leer más

Etiquetas: calendar · earnings · GOOG · opciones

Trading de Pares con Opciones usando Subyacentes referenciados a Volatilidad

15
Publicado por Miguel_n el 24 de diciembre de 2014

Buenos días a tod@s,

 

Con este título tan raro, voy tan sólo a exponer una estrategia que se basa nuevamente en aprovechar el contango existente la mayor parte del tiempo en los futuros del VIX en sucesivos vencimientos.

Usaré esta vez opciones sobre VXX, pero como es trading de pares o trading que relaciona dos instrumentos con similar comportamiento para su arbitraje, usaré también opciones sobre el VIX.

Adjunto primero un gráfico comparativo de la evolución de VXX y VIX en los últimos años.

 

 

Observamos el comportamiento que ya conocemos: VXX presenta una secular tendencia a la baja por el contango existente en los futuros del VIX la mayor parte del tiempo. Y VIX presenta un historial de subidas y bajadas que retorna a medio-largo plazo a su media, o sea presenta un comportamiento lateral a medio-largo plazo.   Leer más

Etiquetas: Trading · pares · opciones · subyacentes · referencia · Volatilidad

Árbol de Navidad en el Ibex | 33% de Rentabilidad Neta en 35 días

34
Publicado por Miguel_n el 15 de diciembre de 2014

Buenas tardes a tod@s,

 

Voy a realizar una estrategia acorde con estas fechas: un árbol de Navidad en el Ibex. Sobre todo después de hacer algún comentario a esta posible estrategia esta mañana  

http://www.rankia.com/blog/opiniones/2551322-espero-que-ibex-cierre-ano-11-000-puntos-entrevista-muabdi#comentario_2581910

¿Qué es un árbol de Navidad?  Es un tipo de mariposa que se puede hacer con calls o con puts siempre usando el mismo vencimiento y consiste, por ejemplo si la hacemos con call, en comprar call con precio de ejercicio más inferior, vender call en cantidad tres veces mayor que las call compradas pero con precio de ejercicio más alto, comprar nuevamente igual doble número de call que las call compradas inicialmente pero con precio de ejercicio ligeramente más alto aún.   Leer más

Etiquetas: IBEX 35 · opciones · miniibex

La Volatilidad: Un Arma de Doble Filo

2
Publicado por Miguel_n el 13 de diciembre de 2014

Buenas noches a tod@s,

 

Voy a hablar de una gran desconocida para muchos en el mundillo de las opciones: La Volatilidad.

De entrada hay tres tipos de volatilidad: volatilidad histórica del subyacente en base a datos pasados, volatilidad implícita de cada serie de opciones en un momento dado en mercado y volatilidad futura que es siempre la gran incógnita.

Si es cierto que la mejor predicción de la volatilidad futura es precisamente la volatilidad implícita cotizada en las series at the money en cada momento en mercado. Pero lógicamente esta predicción está sujeta a un cierto margen de error. En este video hablan sobre la relación entre volatilidad implícita, desviación standard y posible movimiento futuro o volatilidad futura  Volatilidad implícita, probabilidades y desviación standard   Leer más

Etiquetas: Volatilidad · opciones · bolsa

Gamma Scalping en Ibex - Ejemplo con Calls y Puts | 14,95% Rentabilidad Neta en 12 días

47
Publicado por Miguel_n el 01 de diciembre de 2014

Buenos días a tod@s,

 

Tras el último ejemplo con una rentabilidad del 18,17% en cinco semanas, voy a desarrollar una segunda estrategia en el ibex. Esta vez usaré tanto calls como puts fuera de dinero.

Calculamos una distancia de los strikes en torno a dos desviaciones típicas para estimar un escenario probable en que no se metieran en dinero las opciones que se compran.  Para ello usamos la volatilidad de las series a dinero de Enero que está en 19,4%. Hasta el 16 de Enero que es la fecha de vencimiento quedan 46 días. Luego con un 96% de probabilidad aproximada el ibex se moverá en el rango resultado de aplicar la fórmula  INTERVALO = 19,4% / (RAIZ CUADRADA(365/46)) = 6,887%. Lo que es lo mismo el ibex probablemente se movería entre 9999 y 11477 tomando como referencia el precio del ibex contado actual en 10738.   Leer más

Etiquetas: Gamma · scalping · IBEX 35 · calls · puts · opciones



Twitter
RSS
e-Mail
Facebook







Sitios que sigo



Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar