Ese es el mundo bursátil que mas me apasiona,aprecio mucho "las señales" que nos manda...
Por poner varios ejemplos;hoy he visto que algún gran fondo se ha puesto CORTO en Sabadell creo,en el pasado,concretamente en bbva y bme,dieron unas entradas fantásticas.Rep hace un par de semanas era"una jaula de grillos",la cotización dejo de acusarlo,todo lo malo estaba en precio,compre.
Las reglas de la bolsa,a pesar de entrecruzarse con la economía real,son diferentes,procuro analizarlas por separado.
Este tipo de "analisis",me funciona,solo son un par de ejemplos,pero estando atento aparece mucha información.
No pretendo,como tu,esquematizar un comportamiento,(si te he entendido bien),pero que divagando quizás podamos enriquecernos.
Suerte.
Pedro luis.

Para averiguar tendencias me fijo mucho en los productos de inversión que colocan los bancos en sus escaparates.
Para conocer el sentido de la tendencia pienso cuál es el escenario más favorable para el banco en ese producto y apuesto en esa dirección
100% de éxito.
Jsn

Mi razonamiento esta basado en la historia económica, porque la realidad me indica que no puedes fiarte de todos los números ni de todos los balances, ni de todos los indices (por la información asimétrica, y por que se emiten falsas señales tal como indicaron los p.n. Spencer.Arkeloff.Stiglithz) ...Al final el planteamiento mas lógico es repasar la historia economica, porque hay una alta posibilidad de se repita.
Un ejemplo en 1971,el oro paso de un valor fijo a dejarse flotar porque intereso a USA al tener un déficit abismal por la guerra del Vietnam, en tres semanas se paso de 35 dolares /onza a 850.
Recientemente en los años 2005-2006 ya se empezó a ver una subida del oro, anticipando la crisis. El déficit en parte provocado por la guerra y el deficit comercial de Usa nos indicaba que se repetía la historia. Ademas sabemos que Usa por la via dolar acaba traspasando sus problemas al resto de las economias
Se sabia que el ajuste también podía volverse a repetir en torno a un 30 % excepto en el oro que subiría por lo menos un 30 %.....Uno de los indicadores de brotes verdes, o de salida real de la crisis, sera cuando el oro vuelva a bajar este 30 %....o el porcentaje que sea.
pd: en el 2007 ya habian muchos economistas que advertian de la burbuja inmobiliaria.

Hola Havel,

el planteamiento "teórico" o metodológico de tu comentario: "Ni técnico ni fundamental: análisis deductivo " me ha dejado muy gratamente sorprendido, porque coincide casi puntualmente con lo que yo me planteo. No quisiera ir de listo diciendo, "eso mismo ya se me había ocurrido a mi", en absoluto, sino compartir contigo idéntico enfoque del problema. Seguramente yo lo hago desde un nivel de formación muy inferior y con planteamiento mas naif, pero me preguntaba si no se podía hacer algo de carácter practico que nos permitiera invertir mejor.

A partir de un planteamiento teórico ordenado/sistemático, como el que tu propones, empezar a probar.

Por mi profesión, sé que las soluciones son siempre multi disciplinares, que es una forma cursi de decir que hay que superponer ordenadamente enfoques distintos para llegar al mayor nivel de certidumbre posible. Un solo enfoque o un numero insuficiente de ellos, no suele llevar a ningún sitio.

Yo soy nuevo (y no demasiado exitoso) en los temas de inversión, pero tengo claro que junto a los análisis técnico y fundamental habría que encontrar otros modos de pensar/analizar y superponerlos (en principio no descartando ninguno).

Desde mi “novatez” veo que a los análisis actuales les faltan dimensiones, para poder explicar adecuadamente la realidad.

Una reflexión obvia, que tu ya sugieres entre lineas, es que si pudiéramos identificar y separar adecuadamente, lo que es información de lo que es intoxicación y nos fijáramos en esta última, tendríamos un tercer análisis complementario de los anteriores.

El objetivo metodológico ultimo que tu propones: “buscar e identificar las hipótesis falsas” requerira aplicar todos los filtros que seamos capaces de desarrollar.

Hay un punto en todo esto que si me preocupa: lo que construyamos debe tener un nivel de automatización elevado. Solo así podremos “palear” la cantidad de datos necesarios.

Algo así como buscar pepitas de oro cribando arena en un rió. El éxito sera buscar en el sitio adecuado y de la forma adecuada, pero también con una criba muy rápida.

Un placer leer tu blog.

Saludos.

Pedro Luis, muy de acuerdo con lo que dices, aunque deduzco que operas a un plazo más corto que el mío. Tratar de comprender lo que está reflejando la cotización y lo que no está reflejando es tratar de leer el gráfico como si fuera un libro. Eso es lo que me apasiona.
Jsn, ese es un buen método de análisis, y yo también procuro tenerlo en cuenta. Lo que los bancos venden a sus clientes de sucursales es, muchas veces, lo que tiene un peor futuro en el mercado.
Ramón, completamente de acuerdo en que hay que repasar la historia económica buscando coincidencias con el presente. Aunque yo pienso que, si bien la historia se repite, nunca lo hace de forma exacta, y esas diferencias son las que más confunden a los inversores. Es importente encontrar similitudes con el pasado, pero no menos importante es dar un paso más y encontrar las diferencias entre el momento actual y las situaciones parecidos que ha habido en la historia económica.
Én cuanto al último comentario, me parece muy interesante todo lo que dices.
Lo de plantear un sistema esquemático y ordenado de detectar hipótesis falsas es algo que llevo tiempo intentando, pero tiene su punto de complicación, porque en el mercado todo está relacionado, y creo que las hipótesis erróneas hay que buscarlas de arriba hacia abajo, es decir, mirar primero a los índices, que son los que primero descuentan algo, luego a las previsiones económicas, que siempre van por detrás del mercado, luego al resto de los mercados (bonos, divisas, materias primas), luego a las acciones particulares y, habiendo mirado todo, empezar a buscar como un detective, contrastándo la información con otra de fuentes no financieras, que piezas no encajan en el rompecabezas conjunto. Más que mirar muchos datos, es cuestión de mirarlos con mucho detalle. Como hay que mirar con mucho cuidado para no dejar pasar las "pepitas de oro", más que establecer filtros, lo que ayudaría mucho sería crear grupos de trabajo, para repartirse las tareas y poder profundizar lo suficiente en cada aspecto como para encontrar creencias erróneas. La verdad no se encuentra mirando mil datos por encima, sino estudiando cincuenta en profundidad.
Muchas gracias a todos por vuestros comentarios.

INMOBILIARIA COLONIAL, METROVACESA Y REYAL-URBIS.



Rafael del Barco Carreras



13-01-10. Renuevan 17.000 millones de euros, casi 3 BILLONES de pesetas. El saqueo a las caixas y bancos a través de la GRAN BURBUJA PIRAMIDAL se empaqueta en créditos que se renovarán hasta el infinito. LA CAIXA Y BANCO DE SANTANDER en este caso, las MEJORES ENTIDADES FINANCIERAS DEL MUNDO según sus pagados publicistas y políticos. Esa suma no incluye los activos, pisos y terrenos, que a precios BURBUJA se han adjudicado para rebajar la mastodóntica cantidad, ni menos las pérdidas acarreadas por la macro especulación en BOLSA, quizá otro tanto, ¡y aun se especula con esas acciones! Se renueva, nada de acudir al juzgado para presentar “concurso de acreedores”, o sea, quiebra, que con la Ley en la mano es donde deberían estar, y ni hablar de enzarzarse inmobiliarios y banqueros en querellas criminales, anunciadas antes de la firma del “empaquetamiento”. Nadie conocerá, ¡dentro de 20 años!, detalles del mayor expolio de la Historia de España, como en el caso Hacienda de Barcelona ahora juzgado.

Me pregunto porqué uso el término: empaquetar. Tenía unos 20 años y en la caja fuerte de la sección “cartera”, llena de letras de cambio, del Banco Comercial Transatlántico (actual Deutsche Bank) de Paseo de Gracia-Diagonal, había unos paquetes amarillentos que llamaron mi atención. Pregunté, eran créditos documentarios impagados por los países del ESTE de cuando la Guerra Mundial. Pasados quince años y el jefe me contestó que el comunismo caería y aquellos créditos pudieran reclamarse o adjudicarse los activos correspondientes. Me encogí de hombros, yo era un tanto rojillo, y pensé que aquel recalcitrante franquista y germanófilo, estaba loco. Ahora que soy germanófilo, de los alemanes dueños del EURO, por consciente de que ESPAÑA únicamente puede esperar la salvación por su paciencia o intervención, rectifico muchos criterios de juventud.

Tras 50 años y caído el comunismo nadie recordará aquellos fardos, al igual que dentro de otros 50 esos BILLONES robados al SISTEMA ni siquiera se encuentren en los rincones de las caixas y bancos, aunque sé que alguna caja andaluza aun guarda tras 25 años los AVALES impagados del Banco Garriga Nogués de Javier de la Rosa para comprar los socialistas de Narcís Serra la PRENSA DEL MOVIMIENTO.

Países del ESTE y Javier de la Rosa, son, anécdotas, pellizcos, pero las ACTUALES CIFRAS ocultan tras el guirigay de la CRISIS la quiebra del PAIS, de su SISTEMA FINANCIERO, cuyo final o empaquetamiento ni de lejos se vislumbra… de ahí surgen los previsibles 5.000.000 de parados y que los INFINITOS EUROS VOLCADOS POR EUROPA (alemanes y franceses) sirvan…para eso…EMPAQUETAR, olvidar, y consolidar en negro las fortunas acumuladas.