El precio de salida de la OPV de Itinere

La CNMV aprobó una banda de fluctuación de precios indicativa para la OPV y OPS de Itinere entre 4,14-5,10 euros por acción.

Itínere ha fijado en 4,30 euros el precio máximo que tendrán que pagar los inversores minoristas que acudan a su salida a Bolsa, situándose en la parte media-baja de la banda de precios orientativa que estaba fijada entre los 4,14 y 5,1 euros.

La baja demanda pone en peligro la OPV

La demanda en el tramo minorista asciende a 400 millones de euros, 1,11 veces el número de acciones inicialmente asignadas, teniendo en cuenta el precio máximo fijado. Es la demanda más baja para una OPV desde el año 2000.

El mercado le está echando un pulso a Sacyr. Se está exigiendo un descuento importante, con órdenes condicionadas a precios, incluso por debajo de la horquilla no vinculante cuyo límite inferior es 4,14 euros. En el mercado gris el título se mueve a 3,65 euros.

El descuento va a ser importante en Itinere

La OPV de Itinere es un balón de oxígeno para Sacyr. No se puede volver atrás y ha de continuar con la operación. En otra coyuntura Sacyr anularía la OPV.

Ante la complejidad del actual escenario bursátil, en el mercado se ha especulado en las últimas jornadas con la hipótesis de que el precio definitivo de la colocación pudiera establecerse finalmente por debajo de la horquilla orientativa de precios. La concesionaria, sin embargo, ha rechazado esta posibilidad. Habrá que esperar para ver el desenlace final, pero parece que la OPV de Itinere va a salir con descuento en el tramo minorista y es difícil que su cotización se mantenga por encima del precio mínimo fijado en la horquilla por Sacyr ni tan siquiera el primer día de cotización.

Habrá que esperar acontecimientos. Sacyr tiene todas las de perder en esta negociación y los inversores la oportunidad de conseguir los títulos a precios con un gran descuento. La urgencia la tiene Sacyr.