Tras el buen debut con nuestra primera iron condor sobre el SPX: 17,65% de rendimiento neto en 28 días, vamos a plantear una segunda operación con la misma estrategia y el mismo subyacente.

Puedes consultar la apertura de la posición el día 24 de febrero haciendo click en este link.

También puedes ver el seguimiento que hacía de dicha posición 2 semanas después aquí.

Y por último puedes consultar el cierre de la operación en el siguiente post.

Al contrario que en la primera operación esta vez no estamos en un escenario óptimo de entrada.  ¿Por qué digo esto?:

Básicamente se ha producido una caída de volatilidad histórica en las dos últimas semanas  y nuestra operación se beneficia de la caída de volatilidad, así que no ayuda nada que esté tan baja respecto a las últimas semanas.   Leer más

El pasado día 24 de Febrero abrí una posición sobre el SPX usando la clásica Iron Condor con strikes 1140-1150-1400-1410 y vencimiento Abril. Obtuve un crédito de 150$ por contrato y el bróker requería 850$ como margen por contrato.

El día 10 de Marzo, dos semanas después, hacia seguimiento de la operación y comentaba que el precio se había mantenido en un rango lateral (es positivo para esta operación) y que la volatilidad no había variado (es neutral para la operación).

Además habían pasado dos semanas y la Iron Condor es una estrategia que se beneficia del paso del tiempo (otro elemento positivo para la operación).

Resumiendo, tenía dos elementos positivos y uno neutral, luego estaba bien encaminada la operación.

El día 14 de Marzo hice el rolling de la parte superior del spread buscando añadir más crédito a la operación y reducir el riesgo asumido.   Leer más

Probablemente todos conocemos ese porcentaje que circula por la comunidad de trading que hace referencia a que solamente un 5% (o un porcentaje muy pequeño) de los que empiezan en el mundo del trading consigue ser rentable a un plazo razonable (medio-largo plazo).

Es un porcentaje que puede ser duro de asumir en un principio. Uno se pregunta: ¿cómo es posible que sea un porcentaje tan bajo? ¿Tan malos traders somos? ¿Tan difícil es ser rentable?  

Si te das una vuelta por cualquier foro de trading y lees los comentarios, dudas, planteamientos, operaciones propuestas, etc., probablemente llegues a la misma conclusión o sensación que yo: “Es un porcentaje aún muy alto para las burradas que se ven”.

Analizando todo, te das cuenta de que hay muchos elementos que hacen que esto suceda, por ejemplo:   Leer más

Combinando las cuatro opciones básicas, los diferentes strikes y los distintos vencimientos disponibles, podemos crear un número muy elevado de spreads de opciones.

Estos spreads de opciones te van a permitir posicionarte en el mercado con diferentes expectativas sobre la evolución del precio y lo que le va a suceder con la volatilidad, sobre el impacto que va a tener el paso del tiempo y la explosividad que necesitas de los movimientos del mercado…   Todo ello buscando el spread más favorable para obtener cierta rentabilidad.

Uno de los puntos fuertes de trabajar con spreads de opciones es que te permite ser rentable en prácticamente cualquier condición de mercado.  

Puedes ser rentable si el mercado se mueve o si el mercado no se mueve, puedes ser rentable si el mercado se mueve al alza o si el mercado se mueve a la baja y puedes ser rentable si la volatilidad sube o si la volatilidad baja, etc.     Leer más

El pasado día 24 de Febrero abrí una posición sobre el SPX usando la clásica Iron Condor con strikes 1140-1150-1400-1410 y vencimiento Abril.   El crédito al final fue de 150$ y el margen requerido de 850$ por contrato.

Durante estas dos semanas de vida de la operación el precio ha subido y bajado pero prácticamente está en el mismo sitio que al principio, justo lo mismo que le ha pasado al índice VIX (volatilidad).

El precio se ha mantenido en un rango lateral y la volatilidad no ha variado, así que no he tenido que realizar ningún tipo de ajuste a la posición y me he aprovechado del paso del tiempo

Adjunto el gráfico de riesgo para un contrato, de esta tarde sobre las 17:40,  donde se puede ver que tenemos un ROR (rendimiento sobre riesgo) del 9.99% en dos semanas   Leer más

La semana pasada indicaba que el objetivo de un Income Trader era hacer un 35% de beneficio neto anual sobre el capital asignado, del total de su portfolio, a este tipo de operativa.  

Hoy me permito sugerir un posible proceso para conseguir dicho objetivo poniéndome como punto de partida una persona sin experiencia en el mercado de opciones.

Lo más obvio, y es un primer paso,  es que necesita formarse y prepararse pues el mundo de las opciones es complejo.   De todas formas no acabará nunca de formarse pues en esta operativa, y en los mercados en general, siempre vas tener la posibilidad de  aprender más.

El objetivo de esta etapa de formación es sobre todo aprender las técnicas, los spreads y los procesos de ajuste de la operativa Income con opciones, además de coger cierta confianza mediante el paper trading en los procesos de entrada, de ajuste y de salida de cada uno de los spreads.   Leer más

Hablar sobre qué rentabilidades tiene que buscar o tener como objetivo un inversor que ejecuta un trading de tipo Income para mí es algo incómodo.

Incómodo porque desgraciadamente la gente se va a quedar con un número o un porcentaje y va a minusvalorar el resto.  ¿Y qué es el resto?   El resto es todo el esfuerzo, estudio, dedicación, capacidad de trabajo, control psicológico, experiencia en mercado, etc. que permite que alcances esas rentabilidades objetivo.

Por otro lado, hay que tener en cuenta el capital con el que se cuenta para invertir y el porcentaje de ese capital que se dedica al Income Trading. 

Los rendimientos en el Income Trading pueden ser muy altos pero, siendo un inversor serio y con un capital razonable, tu asignación de capital para el Income Trading no debería sobrepasar el 25% (o entre un 20% y un 30%).   Aunque inversores con capitales pequeños, y buscando principalmente capitalizarse,  pueden dedicarlo todo al Income Trading.   Leer más

La situación de los mercados tras estos dos días de corrección hacen posible que se dé un buen escenario de entrada para una de las operaciones clásicas del Income Trading: la Iron Condor.

Os dejo una propuesta de entrada sobre el SPX bastante interesante aunque no voy a hacer seguimiento en directo de ella, si decides entrar recuerda que debes tener un plan de trading detallado con todo el proceso posible de evolución.

Yo voy a abrir la posición hoy (un poco diferente pues será con más contratos y coberturas) pero es una posición satélite que acompaña a otras que tengo en el portfolio.

La propuesta se trata de la siguiente Iron Condor:

Vencimiento Abril.

Strikes: 1140-1150-1400-1410 y el crédito antes de abrir sesión esta en 1.30$ (130$ por contrato).

La salida primaria será buscar un rendimiento rápido del 5% neto sobre el margen.   Leer más

Este post es la continuación de ¿Por qué pierden los vendedores de opciones? donde el objetivo principal era focalizarme en la gestión del riesgo como elemento principal y clave de la operativa Income.

En dicho post concluía que los aspirantes a traders se centraban equivocadamente en buscar formación, libros, blogs, etc. que les enseñara la parte fácil del Income - qué opciones vender- y  descuidaban totalmente la parte difícil y compleja que es la gestión del riesgo.

Existen distintas formas de gestionar el riesgo de las posiciones abiertas de un Income Trader y éste necesita conocer y aplicar prácticamente todas estas formas en mayor o menor medida.

Liber apuntaba, en dicho post, acertadamente en uno de sus comentarios que una posible gestión del riesgo era basarse en las griegas de la posición y/o del portfolio global.   Es imprescindible ser capaz de entender dichas griegas y las implicaciones que éstas tienen.   En mi opinión Delta es la más crítica para un Income Trader, seguida de Vega.   Leer más

En el post en el que definía ¿Qué es el “Income Trading”? indicaba los dos elementos claves de esta operativa: Ser vendedor neto de opciones y Tener una excelente gestión del riesgo.

Como todo en la vida, uno de los dos elementos es fácil de aprender y otro, en cambio,  complicado.   Además, la complejidad de uno de ellos es refrendada por la industria del trading con opciones y corroborada por el número de comentarios a mis posts de los usuarios de rankia.   Me explico.

La parte fácil del Income Trading es “ser vendedor de opciones”.  Prácticamente en una línea para cada operación se puede indicar cómo hacerlo, otra cosa es ser capaz de interpretarlo.  Por ejemplo:

“Vender una iron butterfly con el strike de la short ATM y las alas a 50 puntos de distancia”   Leer más