Buenos días,

Nos gustaría invirtarte al próximo webinar sobre Swing Trading con Opciones, que tendrá lugar el día 11 de Junio a las 20.30h

La agenda del evento será la siguiente:

1. Haremos un repaso de los resultados de la operativa durante la primera edición. En el blog has podido ir viendo algunos ejemplos de operaciones swing con opciones (ver Calendar DIA +13.94%).

2. Parte Educativa: explicaremos conceptos sobre swing trading con opciones. Esta sección es un regalo, una mini-clase para todos los asistentes.

3. Y por último explicaremos las novedades para la nueva edición, que comenzará el día 27 de Junio. Habrá sorpresas. Una de las novedades más importantes será aprender a desarrollar un portfolio swing de largo plazo

Recuerda que la sala del webinar tiene plazas limitadas, por lo que debes reservar tu plaza a través del siguiente link (registro gratuito):   Leer más

Para los operadores de opciones, si hay una fecha clave en el calendario es la fecha de vencimiento. El viernes de vencimiento es tan importante que algunos traders, a efectos de operativa, ven los meses no como meses naturales sino como meses entre vencimientos.

Operar en la semana de vencimiento, semana en la que nos encontramos, es un tanto especial, ya que a la propia volatilidad de los mercados se une la gran sensibilidad de las estrategias abiertas y el aumento de las probabilidades de asignación. Por tanto, si la gestión del riesgo es la base de la operativa, en la semana de vencimiento esa gestión del riesgo debe ser excelente.

El pasado martes cerré tres estrategias en positivo, la abierta sobre el ETF DIA y de la que hemos ido haciendo seguimiento en el blog y dos estrategias más. Las tres han sido estrategias tremendamente difíciles y que sin la posibilidad de ajustar, todas hubieran sido claramente perdedoras.   Leer más

Ya hace unas semanas que iniciamos una operación en el ETF DIA, subyacente que intenta replicar el Dow Jones Industrial.

La operación que iniciamos (según comentario nº 9) es una Call Calendar OTM. Esta estrategia como buen time spread, lo que necesita es tiempo, además de que se cumpla nuestra expectativa de movimiento del precio.

Las 5 Call Calendars de DIA MaySep 133 se abrieron el día 18 de abril, y actualmente tiene un beneficio aproximado de un 10%. La operación no ha necesitado ajustes, algo que no es muy normal en esta estrategia.

Para las dos próximas semanas espero un movimiento lateral ligeramente alcista, con lo que la estrategia cumple mi expectativa y de momento no realizaré ningún ajuste.

Caso de realizar algún ajuste, iré actualizando los comentarios.   Leer más

Un breve repaso de la situación en el índice S&P500.

Hoy cumplimos la tercera semana de Earnings y los resultados están siendo muy positivos. Con fecha del 20/04 y el 25% de compañías reportadas, el 80% de las compañías han batido expectativas:

Las estimaciones para el 2012 están en los $105/per share, lo que nos situaría el índice sobre los $1500 (con el actual P/E ratio).

Por otro lado, los datos macro continúan en expansión. La semana pasada veíamos como los Leading Indicators mantenían el terreno positivo:

Hoy tuvimos datos del GDP con cifras positivas (+2.2%), pero peor de lo esperado. La expectativa para el resto del año sigue estando entre el 2-2.5%.También lo es positiva para el 2013 (ver estimaciones FMI).

El dato clave a seguir en los próximos meses será la situación de desempleo, que ya en los últimos datos publicados está mostrando signos de enfriamiento. Veremos si esto va a más o retoma la tendencia alcista:   Leer más

El 06 de mayo de 2010 el índice Dow Jones  perdió en tan solo unos minutos 1000 puntos, casi un 9%. Sin ir tan lejos, el pasado 8 de agosto el SP500 entre apertura y cierre tuvo una variación de 80 puntos, lo que supuso una pérdida de más de un 6% (gráfico adjunto).

¿Cómo te proteges ante estos evento?.Ésta es quizás la pregunta más repetida cuando hablamos de la operativa con spread de opciones.

A esta pregunta podríamos añadir dos preguntas más:

¿Qué parte del portfolio proteges?  y ¿Cuándo o en qué situaciones proteges el portfolio?

Hoy trataremos el cuándo, es decir, el momento adecuado en el que poner coberturas.

El objetivo de las coberturas es reducir un riesgo sin pretender  buscar beneficio. Poner coberturas cuesta dinero. Este dinero en la mayoría de los casos se pierde, al menos parcialmente. Las coberturas no son algo muy diferente de un seguro de viaje o de hogar, salvo que en el caso que nos ocupa, lo que se asegura es parte o todo el portfolio.   Leer más

El mercado ha corregido y no sabemos si seguirá corrigiendo. La dificultad para predecir el futuro, aunque sea el futuro próximo genera incertidumbre. Para los trader de opciones y más concretamente para los traders de spreads de opciones que gestionan el riesgo a través de los ajustes, esta incertidumbre se traduce en nada. Con esta afirmación quiero expresar que no modificamos nuestra forma de operar.

Nuestra forma de operar se resume en abrir posiciones con spread de opciones y gestionar el riesgo ajustando el spread a la expectativa de mercado.

Hoy te planteo operar el mercado (ETF DIA DOW Jones), independientemente de lo que haga en las próximas sesiones,  con una de estas tres estrategias. Yo tengo preferencia por una de ellas, pero lo importante es cómo veas tú el mercado y cómo quieras que operemos.   Leer más

En esto días, en los que al menos en España, se celebra la Semana Santa y gran parte de nosotros, independientemente de las creencias,  aprovechamos para hacer turismo, disfrutar con amigos y familiares, os traigo un vídeo de como los números están presentes entre nosotros y a veces, como en este caso, se trata de creer o no creer.

La secuencia de números que da título a este post fue creada por el matemático italiano Leonardo de Pisa o Fibonacci. Cada elemento de la serie se obtiene sumando los dos números anteriores, siendo los dos primeros 0 y 1.

Quizás sea la secuencia numérica sobre la que más se haya escrito y que más aplicaciones tenga en diferentes campos. En artes en las que se busca el equilibrio y la belleza siempre aparece la serie y los ratios. Los ratios se obtienen al dividir cada número por el anterior o por el siguiente.   Leer más

La pasada colaboración con los lectores del blog se ha podido cerrar con éxito.

Esta colaboración consistía en evaluar la gestión de la operación, independientemente de la entrada. Para ello se propusieron 3 subyacentes en los que operar y se eligió uno. De los pasos que se marcaron, hoy vamos analizar y sacar conclusiones (paso nº 7).

Adjunto el gráfico de riesgo en el momento del cierre de la operación y según comentario del post del 15 de marzo.  El beneficio es de 30$ por cada 217$ invertidos, es decir, una rentabilidad del 13.8%.

Conclusiones:

a)  La operación únicamente tiene un ajuste para cubrir el lado alcista. Este ajuste, en este caso es  una cobertura, generó una pequeña pérdida. Muchos de los ajustes que se suelen realizar generan ligeras pérdidas, pero la posición global mejora y se adapta mejor a la nueva expectativa del subyacente en lo que se refiere a movimiento del precio, volatilidad y tiempo a expiración.   Leer más

Nuestra colaboración para evaluar la mecánica de ajustes sin tener en cuenta la ventaja de la entrada sigue abierta.

En el tiempo que lleva abierta únicamente ha sido necesario un pequeño ajuste para cubrir la subida del día 08. Ese ajuste lo deshice el día 13. En ese ajuste hemos perdido $82. La pérdida del ajuste carece de importancia, lo que realmente importa es la posición y la posición está bien situada pero con cierto “peligro”. Es posible que me vea obligado a cerrarla hoy ya que estamos en  la semana de vencimiento y el vencimiento es mañana.

Adjunto el gráfico del precio en el que marco la apertura, el ajuste y el momento en el que quito el ajuste.

Éste es el gráfico de riesgo en el momento actual y antes de que abra la sesión.

Nuestro beneficio está en el rango de precios entre 128.5 y 131.50, y es un margen muy estrecho. Ahora tenemos aproximadamente un 12%, y creo que con llegar al 15% sería más que suficiente, pero no sé vuestra opinión. Cualquier variación brusca del precio nos puede dejar a cero. Veremos como evoluciona hoy la posición y decidiremos. L   Leer más

En anteriores entradas habéis podido leer en este blog que se si dividimos una posición con spreads de opciones en tres partes (entrada, gestión de la operación y salida), la más importante es la gestión de la posición.

En mi trading doy mucha importancia al momento de entrada, pero cabe la posibilidad de que ese momento de entrada no sea tan determinante a la hora de sacar la operación en positivo, y en el fondo quizás esté equivocado.

Me gustaría evaluar si el momento de entrada es importante o quizás no lo es tanto. La proximidad del vencimiento de marzo, únicamente quedan dos semanas, hace que la elección del subyacente sobre el que vamos a operar, y la apertura de la posición tengan que ser  rápida.

Para buscar la estrategia, a partir de ahora “nuestra estrategia”, propongo los siguientes pasos:   Leer más