Hoy voy a poner un ejemplo de cómo diferentes estrategias con opciones pueden tener un mismo resultado positivo.

El 07 de febrero, dentro del Campus, planteábamos diferentes estrategias sobre el SPY (ETF del S&P500). El objetivo era que los alumnos gestionasen la operación de forma independiente y ver qué resultados obteníamos.

En el siguiente gráfico vemos que el SPY cotizaba en los $135 aprox.

Y estas fueron las operaciones que se metieron:

1. Put Calendar ATM ABR/MAR 134 (CB 1.26)

2. Put Calendar OTM ABR/MAR 132 (CB 1.24)

3. Put Diagonal LP MAY 135 + SP MAR 132 (CB 3.28)

Adjunto imagen del foro (he tapado cierta información confidencial):

Vamos a analizar cada estrategia de forma separada. En primer lugar, vemos que el SPY prácticamente se ha movido de forma lateral, incluso ligeramente alcista, de forma que estas operaciones irían en contra de la expectativa correcta (Lateral-Bajista o Bajista).   Leer más

Hace algunas semanas mostrábamos cuáles eran las 4 estrategias que definían el estilo de operativa direccional con opciones: la diagonal, la calendar, la compra directa de opciones y la vertical de débito.

Hoy, la finalidad es presentar la Vertical Spread de débito.

La Vertical Spread de débito es una estrategia direccional alcista o bajista. La configuración alcista consiste en la compra de una opción call de un cierto precio de ejercicio y la venta simultánea de una opción call con un precio de ejercicio superior , ambos con el mismo vencimiento; también se puede configurar como estrategia bajista comprando una opción put de un determinado strike y vendiendo otra opción put de un strike inferior, pero ambos del mismo vencimiento.

FIGURA: Vertical Spread con Calls (Bull Call).   Leer más

Combinando las cuatro opciones básicas, los diferentes strikes y los distintos vencimientos disponibles, podemos crear un número muy elevado de spreads de opciones.

Estos spreads de opciones te van a permitir posicionarte en el mercado con diferentes expectativas sobre la evolución del precio y lo que le va a suceder con la volatilidad, sobre el impacto que va a tener el paso del tiempo y la explosividad que necesitas de los movimientos del mercado…   Todo ello buscando el spread más favorable para obtener cierta rentabilidad.

Uno de los puntos fuertes de trabajar con spreads de opciones es que te permite ser rentable en prácticamente cualquier condición de mercado.  

Puedes ser rentable si el mercado se mueve o si el mercado no se mueve, puedes ser rentable si el mercado se mueve al alza o si el mercado se mueve a la baja y puedes ser rentable si la volatilidad sube o si la volatilidad baja, etc.     Leer más

Si en el momento de introducir una order, lo hacemos a Mercado, el precio al cual nuestra order será ejecutada será el bid o el ask, dependiendo del tipo de orden compra o venta. En cambio, si realizamos órdenes Limitadas, buscaremos valores intermedios para conseguir mejores precios. Es decir, debemos negociar en el Mercado.   Leer más

Cuando estos instrumentos básicos son combinados, ya sea entre ellos mismos o con acciones, forman lo que denominamos Estrategias Spreads.

Dependiendo del tipo de combinación, podremos crear multitud de estrategias diferentes, y el tipo de estrategia que seleccionemos dependerá de diversos factores, como por ejemplo:

- Expectativa de movimiento

- Objetivo de la operación

- Perfil de riesgo del inversor

- Capital disponible

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Vamos a suponer tres escenarios diferentes:

Trader A: capital de $5000, con el objetivo de incrementar su capital lo más rápido posible y buena tolerancia al riesgo.   Leer más

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