El viernes tuvimos un movimiento bastante feo de los índices, rompiendo zonas claves de soporte y metiéndonos de nuevo en zona de riesgo. Parece ser que el dato de desempleo no sentó bien. Sin embargo, éste sigue siendo positivo lo que significa que se está creando empleo.

Vimos como los principales índices cerraban la semana con caídas de más del 2%:

Pero, ¿ha cambiado algo?

Desde mi punto de vista no. Hace sólo unos días, aquí exponía la buena situación de Estados Unidos. Es verdad que comienza a notarse cierta ralentización, pero las expectativas de crecimiento siguen siendo positivas.

Esta semana hemos visto cómo los datos manufactureros siguen en terreno de expansión (ver detalle aquí). El desempleo también (sigue siendo algo a observar en los próximos meses). Las empresas están presentando buenas cifras (67% baten expectativas), y las expectativas de crecimiento del índice S&P500 según Earnings per share son también positivas.   Leer más

Un breve repaso de la situación en el índice S&P500.

Hoy cumplimos la tercera semana de Earnings y los resultados están siendo muy positivos. Con fecha del 20/04 y el 25% de compañías reportadas, el 80% de las compañías han batido expectativas:

Las estimaciones para el 2012 están en los $105/per share, lo que nos situaría el índice sobre los $1500 (con el actual P/E ratio).

Por otro lado, los datos macro continúan en expansión. La semana pasada veíamos como los Leading Indicators mantenían el terreno positivo:

Hoy tuvimos datos del GDP con cifras positivas (+2.2%), pero peor de lo esperado. La expectativa para el resto del año sigue estando entre el 2-2.5%.También lo es positiva para el 2013 (ver estimaciones FMI).

El dato clave a seguir en los próximos meses será la situación de desempleo, que ya en los últimos datos publicados está mostrando signos de enfriamiento. Veremos si esto va a más o retoma la tendencia alcista:   Leer más

Hago seguimiento a la posición que abrimos el pasado 01 de abril:

Ver entrada aquí

Ver seguimiento 1 aquí

La operación se ha comportado bastante bien durante la corrección. Desde el día que iniciamos la posición, el índice S&P500 ha perdido un -1.5%, mientras que nuestra posición ya arroja un beneficio de $1159 (+1.15% sobre el Capital).

Este es el gráfico de riesgo:

Vamos a gestionar la posición hasta la expiración.

Mientras tanto, la semana próxima iniciaré nueva entrada con expiración de Junio. Esta nueva entrada será la primera del nuevo servicio de SmartMoney Flow - Señales de Inversión.

Señales de Inversión

Después de 2 meses desde el comienzo de SmartMoney Flow, hemos decidido añadir al Modelo de Predicción un sistema de Inversión con Opciones, de la misma filosofía que la operación que inicia este post.   Leer más

El pasado 01 de Abril iniciaba en este post una estrategia sobre Naked Puts en el SPY. Bueno, en realidad fue el jueves 29 y esta era la posición:

20x SP MAY 132 (-1.19)

Debido a la corrección de Mercado, realicé 2 ajustes el día 04 y 09 de Abril, dejándome el gráfico de riesgo de la siguiente forma:

Este es el gráfico del SPY (Flecha Azul: Entrada; Roja: Ajuste)

El día que iniciamos la entrada, el SPY cotizaba en $139. Desde entonces, el Mercado ha corregido un -1.5% aproximadamente.

Nuestra estrategia pierde unos $226, que sería un -0.2% de nuestro portfolio ($100k).

Según nos vayamos acercando a final de mes, iremos viendo el potencial de esta estrategia, gracias al beneficio debido al paso del tiempo. Y en la última semana aplicaremos nueva posición para Junio.   Leer más

Las Ondas de Elliot son seguidas por unos y odiadas por otros.

Hoy traigo el análisis de Santiago, alumno de SharkOpciones y especialista en este tipo de análisis.

Aunque no soy seguidor de las ondas de Elliot, tengo que decir que desde que Santiago lo hace de forma frecuente en el foro, me he aficionado. No opero ni tomo decisiones en base a ello, pero me gusta saber lo que podría pasar... quién sabe. Al final, todo son probabilidades y posibilidades.

Les dejo el análisis de Santiago:

"El mercado confirma la hipótesis nº 1 en su variante más alcista, la que denominé sub-hipótesis: que la subonda iii se extiende.
Esta deducción viene del hecho de que el mercado no ha corregido hasta los 1.300 puntos.Y la corrección no tiene rango para considerarla una subonda iv.
Así pues, ajusto sólo el recuento interno (i, ii,...,v) de la subonda iii y defino el nivel más probable para terminar la subonda iii y posteriormente el nivel más probable de retroceso (subonda iv).   Leer más

Hoy voy a poner un ejemplo de cómo diferentes estrategias con opciones pueden tener un mismo resultado positivo.

El 07 de febrero, dentro del Campus, planteábamos diferentes estrategias sobre el SPY (ETF del S&P500). El objetivo era que los alumnos gestionasen la operación de forma independiente y ver qué resultados obteníamos.

En el siguiente gráfico vemos que el SPY cotizaba en los $135 aprox.

Y estas fueron las operaciones que se metieron:

1. Put Calendar ATM ABR/MAR 134 (CB 1.26)

2. Put Calendar OTM ABR/MAR 132 (CB 1.24)

3. Put Diagonal LP MAY 135 + SP MAR 132 (CB 3.28)

Adjunto imagen del foro (he tapado cierta información confidencial):

Vamos a analizar cada estrategia de forma separada. En primer lugar, vemos que el SPY prácticamente se ha movido de forma lateral, incluso ligeramente alcista, de forma que estas operaciones irían en contra de la expectativa correcta (Lateral-Bajista o Bajista).   Leer más

En el post de hoy me gustaría presentar la herramienta SmartMoney Flow. Será la única vez que lo presente en este blog, así que para las actualizaciones futuras, por favor las podéis seguir en el blog personal.

En las últimas semanas he estado trabajando bastante en el lanzamiento de lo que espero sea una herramienta revolucionaria para el retail trader o pequeño inversor (sí, tengo derecho a soñar). Esta herramienta la he bautizado como "Modelo de Predicción SMF" y es una de las claves en la gestión de Protectus.

Para los que os incorporáis tarde, en la siguiente imagen (de la web que aún estamos preparando) está la explicación de los pilares de esta potente herramienta. Y aquí tenéis algunos comentarios muy interesantes de compañeros que vienen siguiéndola desde Noviembre 2011. En ese último link, podéis buscar en la etiqueta "smartmoney flow" y veréis todo el histórico.   Leer más

Entramos en la recta final del año. Esta semana tenemos la última expiración de contratos y el cierre del año está próximo. Probablemente comencemos a ver a partir de la semana próxima una caída de volumen, lo que mantendrá el mercado sin mucha volatilidad y con el precio estancado.

Haciendo valoración del S&P500, su situación a nivel de earnings no ha variado mucho con respecto al mes anterior, con los $97 de EPS (ver detalle aquí). Ya entonces decía que, de momento, todo lo que sea comprar por debajo de los $1200 sería "valor". La situación para el 2012 se presenta de crecimiento moderado, con una estimación de $107, lo que situaría al índice sobre los $1350.

Fuente gráfico: yardeni.com

La situación de Liquidez Institucional está en sintonía con la Fundamental. Actualmente, para el largo plazo, el flujo es alcista y la predicción del precio es alcista para los primeros meses del año. Esto significa que cualquier "dip" debe ser aprovechado para posicionarse alcista.   Leer más

Creo que un gráfico del Dow Jones dice más que cualquier comentario... y es que esta semana, después del nuevo "parche" europeo (y ya van 3), se han dado las condiciones para que volvamos a estar oficialmente en modo "RISK ON":

He hecho una recopilación de links de las últimas semanas, donde íba comentando cómo, de momento, se estaba descontando una recesión que en el corto plazo no iba a llegar:

12 Agosto: Rebote de Mercado --> de este post, lo interesante es ver cómo la historia siempre se repite. Un movimiento similar se dio en 2004 (al final de este post pondré de nuevo el gráfico precisamente para ver qué podemos tener de aquí a final de año).

01 Septiembre: Hora de reducir Riesgo --> era hora de recoger beneficios después de la acumulación en caídas.   Leer más

...aunque el recorrido al alza no es demasiado.

Los índices se encuentran en una situación compleja (lo veíamos aquí la semana pasada). Leading indicators como el sector financiero, el Cobre o la rentabilidad de los Bonos nos están marcando una situación de divergencia con respecto al SP500.

El SP500 continúa en su tendencia alcista, aunque ha dejado de hacer máximos y ayer caía de nuevo a la zona de los 1333. Si la semana próxima no hay ayuda divina que le de el último empujón, podríamos asistir al inicio de la tendencia bajista. Mi nivel de referencia es el 1330.

En la imagen vemos el triángulo técnico que se está formando. La dirección del nuevo impulso será por donde rompa el mismo .

En el caso de que rompa a la baja, cundirá el pánico y la volatilidad aumentará. El siguiente objetivo lo tendríamos en la zona de los 1250. Sin embargo, si miramos los fundamentales económicos y empresariales, la situación de fondo sigue siendo alcista.   Leer más