Nueva semana negativa a pesar de que los tres datos claves fueron positivos: Consumer Confidence, FOMC Rate Decision y GPD. La Confianza del Consumidor nos dio un valor de 55.9, mejor de lo esperado, lo que confirma que la recuperación es sostenible. La FED decidió mantener tipos de interés y el dato de GPD nos dio un crecimiento del 5.7% (ver detalle).

Como dato negativo tuvimos los datos de Ventas de Casas Nuevas y Usadas, peor de lo esperado.

En cuanto a los Informes de Beneficios que hemos tenido durante la semana, el resumen ha sido bastante bueno, dando la mayoría de empresas resultados positivos. Destacamos DuPont ($0.44), Johnson&Johnson ($1.02), Boeing ($1.75), Ford Motor ($0.43), SanDisk ($1.18), Chevron (-$1.53), Apple y Microsoft.

La volatilidad durante la semana descendió, bajando el índice VIX de 27 a 24. Y el ratio put/call terminó por debajo del pasado viernes, pero aún en zona de nivel de sobreventa.   Leer más

Obama habló, y como diría mi padre, el invento se jo**ó. Después del comentario sobre posibles restricciones en el sector financiero, el miedo se apoderó de los inversores. El índice VIX subió de 18 hasta los 27!! Nos recordó que los mercados bajistas son “Fast and Furious”.

Sin embargo, el fondo macro sigue igual que hace dos semanas. Si echamos un vistazo a los Informes de Beneficios, los resultados han sido bastante aceptables, en general mejor de lo esperado. Casi el 87% de las compañías que reportaron batieron expectativas.

En el corto plazo el Mercado se mueve por sentimientos, y eso fue lo que pasó, un movimiento de pánico. Vamos a ver cómo se desarrolla la semana entrante. De momento, por seguridad, lo mejor es estar cubiertos.

Mientras tanto, es momento de aprovecharse de esta alta volatilidad y vender: Iron Condors o Credit Spreads van muy bien. Y recuerda, es muy importante nivelar el portfolio con estrategias de Vega positiva y Vega negativa, precisamente para días como los que hemos tenido.   Leer más

Semana positiva exceptuando el viernes, que todavía no sabemos si puede ser el inicio de algo más. La temporada de Earnings ha comenzado con resultados decentes, pero parece que el Mercado necesita algo más para mantenerlo ahí arriba.

A destacar los datos de Alcoa (AA) peores de lo esperado. Sin embargo, Intel (INTC) presentó muy buenas cifras, lo que hizo que su precio se disparara overnight, aunque al día siguiente siguiera al resto del Mercado. JP Morgan (JPM) también presentó buenas cifras, mejor de lo esperado, sin embargo, sus cifras de venta decepcionaron.

Los Eventos económicos a destacar durante la semana han tenido resultados según lo que se esperaba. Las Retail Sales algo peor (-0.2% vs 0.3%), CPI (0.1%), Capacity Utilization (72%) y Producción Industrial (0.6%). El viernes tuvimos un mal dato del Michigan Sentiment (72.8 vs 74.0), pero no es suficiente para explicar la caída del viernes.   Leer más

Análisis de Mercado (14/12 - 18/12)