Con el cierre del 2011, dejamos atrás un año donde el principal protagonista ha sido la crisis de deuda Griega. Ésta aparecía durante el verano y aún hoy la incertidumbre en la zona euro continúa.

A nivel personal, Protectus Wealth ha cerrado su primer año de vida (exactamente sus primeros 7 meses) con un resultado muchísimo mejor de lo esperado. Algunos datos de fondo...

Rentabilidad: +28.21% vs -5.71% del S&P500 (desde creación - Junio11)

Máximo Drawdown: -4.50%

Sharpe Ratio: 2.74

Annualized Std. Deviation: 17.31%

Más información en Resultados Protectus Wealth 2011

Antes de analizar lo que nos podría deparar el 2012, lo primero es saber qué días serán festivos (ver festivos 2012 aquí).

¿Qué pasará en el 2012?

La respuesta correcta es "nadie lo sabe". Sin embargo, vamos a hacer algunos "forecasts" de esos que tanto gustan.   Leer más

Después de los días de pánico que algunos inversores han tenido, llega el momento de la calma. Creo que muchos están pensando que esto es el inicio de un mercado bajista (que podría ser: ver Pre-Market Bajista). Personalmente, sigo defendiendo que se está descontando una recesión que aún no llega y todavía quiero ver confirmación macro y técnica. En el siguiente link doy más detalles:

Ligera Inflación y Crecimiento Moderado

Los niveles de liquidez han aumentado considerablemente en los últimos días. Los Insiders están comprando con el mismo grado que en Marzo de 2009 ($861 Millones en el mes de agosto).

En el siguiente gráfico vemos una comparativa interesante, entre el mercado bajista 1968-1982 y el actual. Ahora mismo estaríamos copiando al año 1980, y precisamente es el escenario que contemplo: continuación del mercado alcista y recesión para el 2012. Ya veremos si la historia se repite o se nos adelanta dicha recesión....   Leer más

Entramos en la última semana de expiración de Junio con los índices muy cerca de zona de soportes.

Para la próxima semana, además, tenemos numerosos eventos económicos de gran importancia: Retail Sales, PPI, CPI, Producción Industrial y Capacity Utilization, que seguro traeran bastante actividad.

El sentimiento actual es muy bajista. El porcentaje de compradores ha caído al 56.6% y el ratio Put/Call está en niveles extremos (el viernes cerraba en 1.02):

A nivel técnico, la tendencia es bajista pero los índices están próximos a zona de soportes y con los niveles de sobreventa próximos en extremos. Para los más atrevidos, es hora de ir retirando coberturas y/o iniciar posiciones largas (ejemplo FSLR).

La única ficha del juego pendiente de confirmar es la volatilidad, la cual, mirando el gráfico del VIX, da la impresión de que la mayoría está muy confiada de que habrá rebote.   Leer más

Los índices nos están advirtiendo de que la fiesta podría acabarse pronto. Desde que la tendencia se giró a alcista, ésta no está siendo limpia y todo parece indicar que el techo de mercado está muy cerca. Mi expectativa inicial eran los 1400 en el SPX, pero ahora dudo si veremos nuevos máximos antes de la corrección.

Ahora mismo estamos en situación crítica. Ayer los índices volvieron para testear ese nivel que tanto costó romper (1330). La rotura de ayer de 1340 fue un síntoma negativo, aunque la zona de intercambio se dará sobre los 1320 y 1340.

Nuestro indicadores están marcando inicio de movimiento lateral. El rebote que se podría generar será clave. Si éste no sobrepasa los máximos de 1370, preparense para el giro de tendencia.

El Dow Jones, un índice mucho más "limpio" que el SPX, mantiene intacta la tendencia:   Leer más

La semana próxima estará protagonizada por los eventos económicos, especialmente por los Datos de Desempleo y por la situación de incertidumbre en Europa.

Informes de Beneficios (destacados)

Lunes: -

Martes: AVANIR Pharmaceuticals (AVNR)

Miércoles: Aeropostale (ARO), Collective Brands (PSS), EXPRESS (EXPR), Jo-Ann Stores (JAS), SeraCare Life (SRLS), Sigma Designs (SIGM)

Jueves: The Kroger (KR), Novell (NOVL), Avago Technologies (AVGO), Coldwater Creek (CWTR), Del Monte Foods (DLM)

Viernes: Big Lots (BIG), Royal Bank of Canada (RY), Bank of Nova Scotia (BNS)

Eventos Económicos

Lunes: -

Martes: Case-Shiller 20 city Index, Chicago PMI, Consumer Confidence

Miércoles: MBA Mortgage Application, Challenger Job Cuts, ADP Employment Report, Productivity-Rev., Unit Labor Costs, ISM Index, Construction Spending, Crude Inventories, Auto Sales, Truck Sales, Fed’s Beige Book   Leer más

Para la próxima semana esperamos poco movimiento y baja volatilidad (siempre y cuando Europa no nos de algún susto).

Tenemos semana corta debido al jueves festivo.

Informes de Beneficios (destacados)

Lunes: Hewlett-Packard (HPQ), Analog Devices (ADI), Tyson Foods (TSN)

Martes: Medtronic (MDT), Campbell Soup (CPB), Patterson Dental (PDCO), Hormel Foods (HRL)

Miércoles: Deere & Company (DE), Tiffnay & Co. (TIF)

Jueves: -

Viernes: -

Eventos Económicos

Lunes: -

Martes: GDP – Second Estimate, Existing Home Sales, Minutes of FOMC Meeting

Miércoles: Crude Inventories, MBA Mortgage Application, Personal Income, PCE Prices, Durable Orders, Initial Claims, Continuing Claims, Michigan Sentiment, New Home Sales, FHFA Home Price Index, Minutes of FOMC Meeting   Leer más