Mi spread de opciones favorito es la iron condor.   No he descubierto nada pues los que me seguís en el blog lo sabéis, los alumnos de la escuela también y los de la especialización income idem.

A día de hoy he hecho casi 200 Iron Condors en mis cuentas (se cuentan con los dedos de una mano los que me quedan para los 200).   Y no hablo de haber metido operaciones ficticias, ni de posiciones en paper o cuenta demo, ni de operaciones con valores de opciones a mercado cerrado y a fin de día.  

Las 200 iron condors son posiciones reales, contra cuentas reales y en distintas situaciones de mercados reales.   Hay un mundo de diferencia en relación a las conclusiones que puedes sacar operando en un mercado real vs un mercado virtual.   Es más, las preguntas, interrogantes y dudas serias e importantes no salen en la operativa virtual.   Leer más

¿Qué es el “Income Trading”?

El “Income Trading” es un estilo, modalidad o forma de trading enfocada a obtener rendimientos netos mensuales recurrentes.      En esencia, su modelo de negocio es idéntico al de las compañías de seguros que ingresan una prima por cubrir un riesgo.   

La operativa en el “Income Trading” está basada en hacer trading con opciones a corto plazo, donde se busca trabajar cada vencimiento con spreads de opciones que sean favorecidos por el paso del tiempo.

Los dos elementos claves de este estilo de trading son: ser vendedor neto de opciones y tener una excelente gestión del riesgo.    Realmente son las dos únicas cosas que se puede controlar en el trading: 1) Qué y cuánto quieres vender o comprar (ser vendedor neto de opciones) y 2) Qué hacer una vez que has vendido o comprado (gestionar el riesgo).   Leer más

El próximo miércoles a las 20.30 imparto un webinar o seminario gratuito en Mirus Futures.   En este link puedes acceder al registro que aún sigue abierto y el temario es el siguiente:

• Claves del Income Trading
• Estrategias Delta Neutral
• Importancia de Gestionar el Riesgo
• Comentarios sobre operaciones reales del portfolio 

Este webinar es el tercero que desde SharkOpciones imparto sobre el Income Trading.  En el siguiente link, publicado a primeros de año en Rankia, puedes encontrar más información sobre este estilo de trading con opciones.

Básicamente el Income Trading opera con opciones en el corto plazo buscando un rendimiento neto mensual recurrente.   Esto se consigue siendo vendedor neto de opciones y gestionando con excelencia el riesgo que se asume en las posiciones.   Leer más

Aprovechando una Iron Condor que metí el 26 de Mayo, y de la que hice seguimiento en este post, quiero comparar la situación actual de dicha posición con 3 escenarios.

Estos tres escenarios son:

Sin Gestión: ¿Cómo estaría la posición hoy sin haber aplicado gestión alguna y habiendo sido capaz de aguantar sin realizar ningún ajuste?

Gestión Pasiva: ¿Cómo estaría la posición hoy habiendo aplicado una orden automática que cierre las verticales en caso de que cotizaran a 0.20$ (ya no tienen prácticamente valor) y abriendo nueva vertical a continuación?

Gestión Activa: ¿Cómo estaría la posición hoy habiendo aplicado, además de la gestión pasiva, una gestión más activa acompañando el movimiento del precio y de la volatilidad?

Si no hubiera hecho gestión alguna la posición actual correspondería con el siguiente gráfico:   Leer más

La semana próxima será una semana clave, una semana decisiva (en inglés: decisive week), y debido a la implicación de los griegos, la he denominado: DECISIVE GRWEEK (me apunto el copyright)

El martes 28, el mundo financiero se paraliza, en espera del resultado de la votación para la aprobación del plan de ayuda de 78.000 millones de €urakos.

(No sé qué le estará contando "Papa-andrés", pero me viene la frase de "cuiaito conmigo!!").

Pero antes de ver lo que podría ocurrir durante la semana, echamos un vistazo a la semana anterior. El miércoles teníamos reunión de la FED, cuyas conclusiones no sorprendieron: reducción de previsiones de crecimiento, incremento de previsiones de inflación y nada de mover tlos tipos de interés (ver detalle aquí).

Los índices, iniciaban el rebote esperado hasta su EMA200, aunque la vuelta a niveles de soporte fue muy rápida, iniciada por las previsiones a la baja de crecimiento y mantenida por la incertidumbre sobre el futuro griego.   Leer más

He metido varios post, durante estos meses, mostrando operaciones con Iron Condors (entradas, ajustes y salidas).   

En dichos posts las cosas siempre iban bien y básicamente cerraba alguna pata del spread y la volvía a abrir para seguir generando rendimiento.

En este tipo de Iron Condors tengo unos 9 meses al año con un vencimiento tranquilo donde puedo hacer un 10%-12% de ROI por vencimiento y hay 3 meses (o quizá 4) donde me va a tocar defender la posición y el mercado va a intentar que devuelva parte de ese beneficio (o todo).

En estos posts puedes ver como es uno de los 9 meses tranquilos:

Apertura de la posición el 24 de Febrero

Seguimiento y rolling de una pata buscando más beneficio el 10 y 14 de Marzo

Cierre de la operación con un 17.65% de beneficio neto   Leer más

Voy con el seguimiento de las dos Iron Condors que tengo actualmente abiertas.   Recuerda que la idea principal era: enfrentar una Iron Condor metida con una sola orden contra una Iron Condor metida por spreads o patas.   Puedes consultar el post con el que abría las posiciones en este link.

Los strikes de la primera Iron Condor eran 1175-1200-1390-1415 y recibí un crédito de 355$ por contrato para un margen de 2145$ por contrato.

La segunda Iron Condor empezó el mismo día con la bear call en 1390-1415 por un crédito de 250$ por contrato y un margen de 2250$ por contrato.

Finalmente 5 días después decidí completar la Iron Condor con una bull put en 1190-1215 por 210$ por contrato.   Quedando la Iron Condor con un crédito de 460$ por contrato y un margen de 2040$ por contrato.   Leer más

Vamos con la 3ª Iron Condor que abro en el blog y esta vez voy a hacer algo un poco diferente.

Puedes consultar las dos Iron Condors anteriores en estos links: primera y segunda.   Los rendimientos netos fueron del 17% y 13%.

Han salido varias veces comentarios en los posts sobre si es mejor abrir la Iron Condor de golpe y con una sola operación - recuerda que es un spread compuesto de 4 opciones- o por el contrario, es mejor abrirla por fases: primero, uno de los dos spreads (bull put o bear call) y luego el otro.

Mi opinión depende…  Abrir las Iron Condors por fases, patas o spreads,  en lugar de hacerlo en una sola operación, requiere de muchos más conocimientos, mayor repertorio de ajustes y de cierto timing contrastado de análisis técnico.   Esto implica que no es adecuado hacerlo así si no eres ya un experto.   Leer más

Empezamos con este post el segundo bloque temático sobre el Income Trading.   En este bloque voy a hablar de los spreads básicos o fundamentales de este estilo de trading.

Como he indicado en algún otro post, existen cuatro spreads básicos que cubren las posibilidades que surgen de combinar alta y baja volatilidad con amplio y estrecho movimiento del precio.

En el caso de la Iron Condor, primer spread básico, es un spread que se beneficia de una bajada en la volatilidad, luego interesa meterlo es un escenario de volatilidad alta o bien tras picos o subidas puntuales o repentinas de la volatilidad.

Es un spread que tolera un movimiento muy amplio del precio pues éste puede desarrollar movimientos de muchos puntos sin que tenga que plantearme un ajuste de mi posición.   Leer más

El pasado día 30 de Marzo abrí una posición, por segunda vez, sobre el SPX usando una Iron Condor con los strikes en 1165-1175-1400-1410 y vencimiento de Mayo.   Obtuve un crédito de 175$ por contrato y el bróker requería 825$ como margen por contrato.

El 15 de Abril, dos semanas después, hacia seguimiento de la operación y comentaba que el precio no se había movido mucho y la volatilidad había caído ligeramente luego la operación iba bien encaminada.

También indicaba que el día antes había cerrado la bear call, parte superior de la Iron Condor, por 0,20$ por contrato y me quedaba con la bull put.   Y planteaba la pregunta de qué hacer con la posición que tenía: podía cerrarla, podía rehacer la Iron Condor, etc.

Al final opte por buscar el cierre de la posición y este se produjo el día 19 de Abril cuando compré para cerrar la bull put que quedaba por 0,30$ por contrato.   Leer más