El artículo de esta semana es una duda sobre la cual no tengo una respuesta cierta al 100%, aunque sí que tengo una hipótesis, esta duda me hace plantearme que quizá muchas veces tenemos o nos hacen creen conceptos equivocados sobre ciertas estrategias y sobre cómo y quienes las usan.

Seguramente, muchas veces habréis leído u oído que estrategias como los iron cóndor, son utilizadas por los market makers, y que una de las desventajas que tenemos los usuarios retail respecto a ellos son las comisiones y las horquillas que nosotros las pagamos y ellos las cobran.

Pues mi teoría es que esto es falso, creo que los market makers no las usan y que quizá esto sea una creencia que existe quizá influenciada de forma interesada por los brókeres, ya que los IC son con diferencia las estrategias sobre las que más dinero ingresan.   Leer más

Quiero dar la enhorabuena a Francisco, nuevo alumno graduado del Programa Spread Trader, que ha conseguido el objetivo propuesto del 18% anualizado.

Para su graduación, Francisco ha gestionado su portfolio de forma muy conservadora, gestionando el riesgo con una baja exposición a Mercado. Hay que tener en cuenta que en estos dos últimos meses, el S&P500 ha perdido algo más de un 6%, respecto al beneficio positivo del +4.51% de Francisco.

Gracias Francisco y Enhorabuena por todo el trabajo.

A continuación puedes leer la encuesta de graduación de Francisco:

1. Nombre y Apellidos

Francisco Cadilla

2. Edad:

40

3. Profesión:

Electrónico

4. Explica cuáles eran tus conocimientos sobre Opciones antes de iniciar el Programa:

Conocimientos muy básicos y prácticamente sin ninguna experiencia   Leer más

Hacía tiempo que oficialmente no lo teníamos y es que poca gente demuestra la disciplina necesaria para hacer ciertas cosas.

Damos la enhorabuena a Paco Verdú, que ha obtenido una rentabilidad del 4.68% en los 2 meses de graduación. Excelente!!, y más teniendo en cuenta los mercados en los que estamos.

A continuación te dejo su encuesta de graduación:

1. Nombre y Apellidos

Paco Verdú Carreres

2. Edad:

47

3. Profesión:

Empresario

4. Explica cuáles eran tus conocimientos sobre Opciones antes de iniciar el Programa:

Totalmente nulo, nunca las había operado con anterioridad.

5. Explica cuál era tu experiencia en los Mercados (años, instrumentos que operabas, etc.) antes de iniciar el Programa:

Dos años en warrants, acciones americanas (chicharros), cdfs con acciones, índices y divisas.   Leer más

Para los que no pudisteis asistir al webinar de ayer a continuación os dejamos la grabación.

En la grabación podrás ver dos contenidos totalmente diferentes.  

Para nosotros es importante mostrar toda la operativa que se ve en la especialización en el mercado real. Uno de los contenidos va revisando como ha sido o han ido las posiciones cada mes del 2012.

Por ejemplo puedes ver que en Enero hicimos una gestión global del portfolio aplicando coberturas globales y gestionándolo como un todo.   En Marzo aplicamos otro enfoque donde gestionamos cada posición de manera independiente con su cobertura propia. En la especialización verás varios estilos a la hora de trabajar el “Income Trading” y desarrollaras cierto feeling por uno de ellos.

El otro contenido era el educativo.   En este apartado muestro una operación en el SPX y pido a los asistentes que me indiquen cual es.   Hubo múltiples respuestas… hubo gente respondiendo que era una butterfly, otra decía que era un put ratio spread, algunas respuestas apuntaban a doble ratio o broken wing butterfly, etc.   Y todos tenían razón; el nombre no importa lo que importa son otras cosas.   Leer más

Empiezo con esta entrada a filtrar nuestro listado de acciones income buscando quedarme con de 3 a 5 acciones para trabajar.   En este post puedes consultar el listado de los 91 subyacentes que propusisteis como listado inicial y en este otro post los filtros que habéis propuesto para conseguir nuestro listado final.

Voy a aplicar inicialmente el filtro nº2 que era:    “Filtro nº 2.   Que la acción o el subyacente no esté cercano a los máximos o mínimos anuales cuando se abra la posición.”   Para ello voy a pedir que el precio actual (precio a día 13 de Mayo) este como mínimo a más de un 5% de distancia respecto al máximo y al mínimo (más de un 5% por encima del mínimo y menos de un 5% por debajo del máximo).

Si aplico dicho filtro el número de acciones que no lo pasan es de 29 así que el listado pasa de 91 acciones a 62.   Estas son las acciones que a día 13 de Mayo estaban cercas de máximos (26 acciones) o de mínimos (3 acciones).   Leer más

Mi spread de opciones favorito es la iron condor.   No he descubierto nada pues los que me seguís en el blog lo sabéis, los alumnos de la escuela también y los de la especialización income idem.

A día de hoy he hecho casi 200 Iron Condors en mis cuentas (se cuentan con los dedos de una mano los que me quedan para los 200).   Y no hablo de haber metido operaciones ficticias, ni de posiciones en paper o cuenta demo, ni de operaciones con valores de opciones a mercado cerrado y a fin de día.  

Las 200 iron condors son posiciones reales, contra cuentas reales y en distintas situaciones de mercados reales.   Hay un mundo de diferencia en relación a las conclusiones que puedes sacar operando en un mercado real vs un mercado virtual.   Es más, las preguntas, interrogantes y dudas serias e importantes no salen en la operativa virtual.   Leer más

La semana pasada publicaba el listado final de las acciones propuestas para aplicarlas una estrategia income o delta neutral.  Son 91 acciones que habéis ido proponiendo tanto en los comentarios de los post como en los foros.  

Esta primera fase de recopilación de acciones para operar ya está cerrada y hemos empezado con la segunda fase que consiste en proponer criterios de filtrado para ese listado de 91 acciones.    Tras el post de la semana pasada ya hay algunos filtros propuestos, aunque necesito más, que paso a detallar:

Filtro nº 1.   Que la acción o el subyacente no tenga earnings o informe de beneficios desde que se abre la posición hasta el vencimiento.

Filtro nº 2.   Que la acción o el subyacente no esté cercano a los máximos o mínimos anuales cuando se abra la posición.   Leer más

Hace algo más de un mes publicaba un post titulado “income con acciones” donde comentaba que se podían trabajar con acciones las estrategias delta neutral.   También indicaba que era necesario preparar un listado con acciones idóneas para operar este tipo de estrategia y os solicitaba vuestra participación para generar ese listado.

En primer lugar me gustaría agradeceros a todos vuestra participación pues tanto en los comentarios de aquel post inicial como en el que llevaba por título “necesito más acciones para construir mi listado” habéis dejado vuestras propuestas.

Finalmente habéis propuesto 91 subyacentes que adjunto en las 3 siguientes imágenes:

Hay de todo, acciones de todo tipo, etf’s, etf’s inversos y/o apalancados y ahora necesito empezar a filtrar y descartar subyacentes de ese listado.   Para ello vuelvo a solicitaros vuestra participación.   La idea es quedarme con entre tres y cinco acciones para trabajar y necesito reducir esa lista.   Leer más

El camino para ser un trader de opciones consistente y rentable es un camino largo y multidisciplinar donde la principal tarea a encontrar, desarrollar y pulir es ser capaz de conocer en detalle cómo te encuentras y ajustar o equilibrar tu portfolio a tu situación.

Conocer en detalle cómo te encuentras y las condiciones que te rodean, afectan y condicionan una semana o un mes concreto es una primera tarea a trabajar.   Has de dedicar tiempo a reflexionar y a pensar en ti.  

Hay meses o vencimientos o semanas en los que no te apetece trabajar en un corto plazo o estar muy pendiente de tus posiciones y es algo normal… lo que debes de hacer es ajustar tu portfolio, posiciones y ajustes a dicho estado.

Por otro lado habrá periodos de tiempo donde te apetece seguir de cerca posiciones, asumir más riesgos de lo habitual, ser más agresivo en los ajustes y es algo normal… lo que debes de hacer es ajustar tu portfolio, posiciones y ajustes a dicho estado.   Leer más

El segundo asalto de las operaciones con VIX fue muy breve, 2 días y un 10.49% de rendimiento neto.    Es una operación especulativa en el corto plazo y el plan de trading definía un objetivo de beneficio del 10%... así que operación cerrada y fin.

Tanto con esta operación como con la anterior donde hice un 38.00% neto en 2 meses, aunque era una operación más de medio plazo, he visto comentarios muy interesantes sobre por qué no seguir exprimiendo la posición.   Es decir, alargarla en plazo buscando hacer un rendimiento más elevado.  

Dichos comentarios me hacen reflexionar.    Una de las cosas que más me aporta el blog son vuestros  comentarios ya que me hacen reflexionar y/o cuestionarme algunos de mis principios de trading y eso es algo muy sano.    Hay muchas reglas o formas de actuar en mi trading que hace mucho tiempo que no me cuestiono por tenerlas asumidas y vuestra participación ayuda a valorarlas.   Leer más