En numerosas ocasiones hemos expuesto en este blog el significado de cada letra griega que interviene en la valoración del precio de las opciones. Aquí puedes verlo  cuando este tema fue tratado desde tres puntos de vista diferente.

Es norma entre los que se inician en las opciones sucumbir a los efectos de vega y lo que mide (la variación del precio de la opción por cada 1% de variación de volatilidad implícita). Yo no fui ajeno a este efecto y también dediqué muchísimo tiempo a su estudio teórico.

A raíz de algunos comentarios aparecidos en el blog, me decidí a hacer un seguimiento de como influía cada una de las griegas en cada posición y como se reflejaba en el portfolio. Esta influencia está medida en términos de dólares ganados o perdidos. Por ejemplo, un resultado de la letra griega delta de 67% significa que por cada $100 de ganancia o pérdida, $67 se deben a esa letra griega.   Leer más

Normalmente en mi operativa suelo trabajar con los dos vencimientos siguientes.   En el gráfico podemos ver como evolucionan las griegas de mi portfolio para un ciclo completo de un vencimiento y llevándolo a expiración.

La línea negra vertical marcada con una “A” me sirve para diferenciar la primera parte de mi evolución: la parte de la izquierda.   Esta primera parte implica que mis posiciones no están trabajando el vencimiento más cercano sino el siguiente y es fácil ver como todas las líneas son bastante estables.   A más plazo trabajen tus posiciones más tranquila será tu operativa.

En la segunda parte del gráfico, la parte derecha de la línea “A”, puedes observar como las líneas empiezan a oscilar.   Esa operativa tranquila a la que hacia referencia en el párrafo anterior ha desaparecido y es lo habitual cuando decides trabajar el vencimiento más cercano.   Entre la línea “A” y “B” estaríamos hablando de 30 a 15 días de vencimiento y entre la línea “B” y el final las dos últimas semanas de vencimiento.   Puedes observar como por ejemplo la exposición a la volatilidad (Vega) fluctúa con fuerza.   Leer más

Hoy tenemos un nuevo post de la serie “Las opciones desde 3 ángulos”.   Recuerda que el objetivo principal de esta sección del blog es que, ante una pregunta o un concepto sobre el trading con opciones, tengas  una visión o enfoque desde tres estilos diferentes de operar con opciones.

La pregunta era: ¿Cuál es la letra griega más importante para ti y por qué? Y esta vez había una condición que era no citar más de una letra griega.

Te dejo varios links a entradas anteriores que revisan las griegas más importantes:

Delta

Gamma

Theta

Vega

Y aquí tienes nuestras respuestas:

La respuesta de Swing Trader:

La letra griega más importante para hacer trading direccional es delta. En líneas generales, se podría decir que delta es igual a swing. Aunque existen muchas diferencias entre estrategias y tipo de mercado, de cada 100$ ganados o perdidos aproximadamente 70$ se deben a esta griega. Por tanto, tenerla siempre controlada es uno de los objetivos de mi operativa.   Leer más