El 06 de mayo de 2010 el índice Dow Jones  perdió en tan solo unos minutos 1000 puntos, casi un 9%. Sin ir tan lejos, el pasado 8 de agosto el SP500 entre apertura y cierre tuvo una variación de 80 puntos, lo que supuso una pérdida de más de un 6% (gráfico adjunto).

¿Cómo te proteges ante estos evento?.Ésta es quizás la pregunta más repetida cuando hablamos de la operativa con spread de opciones.

A esta pregunta podríamos añadir dos preguntas más:

¿Qué parte del portfolio proteges?  y ¿Cuándo o en qué situaciones proteges el portfolio?

Hoy trataremos el cuándo, es decir, el momento adecuado en el que poner coberturas.

El objetivo de las coberturas es reducir un riesgo sin pretender  buscar beneficio. Poner coberturas cuesta dinero. Este dinero en la mayoría de los casos se pierde, al menos parcialmente. Las coberturas no son algo muy diferente de un seguro de viaje o de hogar, salvo que en el caso que nos ocupa, lo que se asegura es parte o todo el portfolio.   Leer más

Si la semana pasada el SP500 se dejaba 92.90 puntos (caída del 7.75%). Hoy se ha dejado 79.92 (caída del 6.66%) y rozamos el 15% en 6 sesiones.   Ya no puedo referirme a ellos como “mini-flash crash”, es un “flash crash”.

Este es el tercer post sobre gestión de un flash crash en la operativa Income y la idea es dar seguimiento al gráfico del portfolio que mostraba en el primero.  

En el post de ayer, segundo post de la serie, decía que buscaba un movimiento fuerte (60 o 70 puntos) para minimizar pérdidas.   Al final ese movimiento ha llegado (casi 80 puntos), pero las cosas no suelen ser tan fáciles en el mercado como lo son en el papel y hay que estar preparado.

Los últimos 30 minutos de la sesión estuve intentando cerrar todo pues salía con beneficios, pero no había contrapartida.   Es algo normal en estos movimientos tan duros y lo tienes que tener contemplado en tu plan de trading.   ¿Qué vas a hacer si quieres cerrar tu posición y no tienes contrapartida?   Leer más

Hace una semana publicaba un post sobre la gestión de un “flash crash” en la operativa income.  

Era justo lunes por la mañana. No sé si he sido gafe o no, pero la semana pasada el SP500 perdió casi 100 puntos y la volatilidad se disparó.

Por continuar con aquel post, hoy publico uno donde se ve la evolución del portfolio, así puedes ver la diferencia después de este “mini-flash crash” semanal.

Adjunto el gráfico que mostraba en el anterior post.

Y un gráfico capturado hoy por la mañana.   He visualizado el mismo rango de precios para que se pueda comparar sin problemas.

Si comparas los dos gráficos, te darás cuenta que en el primero  tenía picos en 1230, 1260 y 1370 y aún tenía como objetivo salir en beneficio para el vencimiento de Agosto.   Leer más

Hay una pregunta recurrente que tengo que contestar a menudo.    Ha salido varias veces en alguna de las sesiones del programa Spread Trader. Es una pregunta que salió en el Webinar de lanzamiento de la especialización Income y es una cuestión que suele ser frecuente en mis conversaciones de trading.

La pregunta es:   ¿Cómo gestionas un “flash crash” desde tu operativa Income?

Y la contestación suele ser siempre la misma: usando siempre coberturas.

Pero suele no ser suficiente la contestación para aclarar esa duda.    Muchas veces me encuentro con que la continuación es: sí, sí, sí pero…. si hay un movimiento como aquel de Lehman Brothers o aquello de septiembre de 2008 ¿qué te pasa?.

Voy a poner un ejemplo real (Los datos son de este fin de semana).   Leer más