En este video dejo unas reglas muy sencillas para entender la diferencia entre los Vertical Spreads, Horizontal Spreads y Diagonal Spreads.

Hace unas semanas vimos lo que era la letra griega Delta. Hoy vamos con la Theta.

Theta es la letra que nos representa la pérdida de valor de una opción debido al paso del tiempo. A esta pérdida de valor debido al paso del tiempo se le denomina Time Decay.

Este fenómeno se produce porque las opciones tienen fecha de expiración, de forma que según se aproxima dicha fecha, el valor extrínseco de la opción se va reduciendo, hasta que llega a cero en la propia expiración. Recordad que en la fecha de expiración las opciones sólo pueden tener valor intrínseco (ITM), o no valer nada (OTM).

Dejo un link recordatorio sobre Valor Entrínseco e Intrínseco

Valor Theta

Theta es NEGATIVO para la compra de opciones (Long Call, Long Put). Esto significa que las posiciones largas irán perdiendo valor a medida que pasa el tiempo.   Leer más

El ADP Employment Report es una estimación  mensual del empleo privado en compañías de Estados Unidos desde 1 a 49 trabajadores, y sirve de referente para el dato oficial de Unemployment Report de este viernes.

Ayer, el ADP mostró una pérdida de empleo de 23.000 puestos, bastante peor de lo esperado, ya que se estimaba un incremento del empleo en 40.000 unidades. Sin embargo, la tendencia de desaceleración sigue intacta, es decir, se va ralentizando la pérdida de empleo, lo cual es un signo positivo.

Se espera que este viernes la cifra oficial no siga el mismo curso, ya que el ADP Report no incorpora la "weather-related rebound" (podemos llamarlo como un incremento extra debido a las inclemencias del tiempo que han tenido el mes pasado), ni tampoco el "federal hiring" (contrataciones del gobierno), mientras que el informe del viernes sí lo hará, por lo que se espera que éste sea mejor.   Leer más

Delta es la letra griega que nos dice cuánto se va mover el precio de nuestra opción o estrategia en función del movimiento del subyacente.

El valor de delta oscila de 0.0 a 1.0 para las opciones Calls, y de 0.0 a -1.0 para las opciones Puts. En ambos casos, opciones compradas, ya que vendidas toman el signo contrario.

Por ejemplo, si mi opción tiene un delta de 0.6, significa que mi opción subirá $0.60 por cada $1.0 que suba el subyacente.

En la cadena de opciones, los valores de las letras griegas los encontramos en formato unitario, pero si introducimos un contrato, el delta de 0.6 sería de 60, si introducimos 10 contratos tendríamos 600 deltas, y así sucesivamente. A mayor delta, mayor beneficio obtendremos si el movimiento acompaña, y mayor será la pérdida si el subyacente va en contra a nuestro delta.   Leer más

El precio de una opción está formado por dos variables o valores: una es el valor intrínseco y otra el valor extrínseco (o temporal).

Valor Intrínseco

El valor intrínseco es el valor real de la opción en la expiración del contrato. Viende definido por la diferencia entre el precio de la acción y el precio strikes (para las Calls), o por la diferencia entre el precio strike y el precio de la acción (para las Puts).

Es decir, que el valor intrínseco es independiente de la fecha de expiración. Únicamente depende del precio del subyacente y del strike de la opción.

Valor Extrínseco

El valor extrínseco es lo que resta de valor para completar el precio de la opción, es decir, la diferencia entre el precio de la opción y el valor intrínseco.

El valor extrínseco se conoce comunmente como valor temporal, porque depende de la fecha de expiración, pero no sólo depende del tiempo. Hay otros factores como la volatilidad y el propio precio de la acción que afectan a dicho valor extrínseco.   Leer más

Esta mañana estaba re-leyendo el libro de V.Tharp "Trade your way to Financial Freedom", a raíz de un post que ví en otro foro (link al final del post). Pues bien, me llamó la atención cómo este señor clasifica el aprendizaje del trading en 3 etapas.

Etapa 1: ¿Qué hago?

En esta primera etapa, la persona que se interesa por los Mercados o Bolsa no tiene ningún conocimiento ni experiencia previos, pero le atrae el hecho de poder ganar dinero fácilmente, ya que su vecino o primo están ganando, o lo ha visto en la tele, etc.

En esta primera etapa, el individuo toma sus decisiones en base a las opiniones de terceras personas, que pueden ser los propios brokers, el vecino, su amigo de toda la vida, un artículo o newsletter, o puede tomar la decisión en base a lo que lee en un blog o en un foro.   Leer más

En el siguiente video podemos apreciar el riesgo de realizar venta de opciones desnudas, si lo hacemos en un mal momento y sobre un instrumento inadecuado.

También expongo una estrategia paralela para aprovecharnos de estos momentos de alta volatilidad, previos a un evento importante

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SharkOpciones

www.sharkopciones.com

¿Alguna vez te has preguntado qué significan los gestos de los floor traders?

En el siguiente link puedes ver un video (en inglés) muy interesante. Me impresiona cómo el señor domina el lenguaje... (lo que hace la experiencia):

Hands Signals

(también curioso el comentario que dice de que las mejores traders del mundo son mujeres, porque les afecta menos el tema emocional)

Algunos códigos:

1. Esta primera, parece el cirujano antes de ponerse los guantes.... significa que está comprando (BUYING)

2. O la siguiente, en plan Julio César....significa PUT OPTION

En la siguiente página puedes encontrar un manual gráfico completo de cómo introducir órdenes en el Pit. La verdad, es una excelente página que merece ser revisada de arriba a abajo.   Leer más

Siguiendo con los post educativos de nivel más básico, que lo tenía algo olvidado, pongo una lista de los conceptos que explicaré en las próximas semanas:

- Precio de una Opción: Valor Intrínseco y Valor Extrínseco

- Detalle del Valor Extrínseco

- Letras Griegas: Introducción

- Delta

- Gamma

- Vega

- Theta

- Rho

- Dividendos  y cómo afectan a las opciones

Así ya tengo un pequeño índice....

Aprovecho para felicitar a Rankia por el nuevo blog. El único inconveniente de este nuevo formato son las Etiquetas... todos los post de educación que había, ahora son más difícles de encontrar.

Por ello, voy a empezar a repetir todos los post en el blog de la web, Así estarán accesibles para el futuro.

Saludos.

Hace poco, en un foro amigo, un compañero explicaba su situación y de cómo de complicado se le estaba haciendo el operar con cifras mayores. Su mente estaba acostumbrada a tratar un cierto nivel de cifras (en este caso era poco, cientos de euros), y sólo el hecho de saltar a millares, es decir, de subir su capital, le estaba afectando.

Esto es algo que ocurre y es normal. La mente necesita un periodo de adaptación, tanto a la hora de asimilar los beneficios como las pérdidas. Si echáis la vista atrás, los que tenéis experiencia, véis que cuando empezastéis, las pérdidas que teniáis eran grandes, y hoy, si vuestro capital es mayor, si comparáis, aquellas pérdidas de entonces ni os afectan.

Una manera de ir entrenando la mente para esos saltos de capitales es mediante el papertrading.   Leer más