Buenos dias Shark;

Al final te quedaste con las acciones, que era una de las posibilidades del anterior post; y ajustas a una covered call , en donde también podrás pillar el dividendo del 1/06/10 de 0,3025 $; si no te asignan antes de vencimiento o ajustas, y cobrando el dividendo sacarás un ROI del 4,65% en 66 dias siendo un 25,72% anual, en una operación muy conservadora y con muy alta probabilidad de que salga bien.

Realmente WMT , tiene unos números expectaculares ,son gente muy dura y conservadoras en gestión empresarial, también es un valor muy laterón o congestionado, ideal para traders de venta de volatividad.

En la Bull Put, con mi broker, en un contrato me salia una inversión de 443.-$ y convirtiéndola en la covered call me pide 2658.-$; si le doy el mismo riesgo a la Bull al nivel de la Covered, es decir desde un principio inmovilizo 2658.-$ aunque sólo utilizo 443.-$; la bull put si se hubiera ejecutado con éxito, me daria un ROI del 2,18% en 33 dias , me sale 24,18% anualizado; que me parece excelente.Si enlazamos los dos traders , nos sale un ROI del 6,94% en 97 dias siendo un 26,11% anual,que también me parece una operación muy excelente.

Supongo que tu Shark, lo tenias muy claro; pero es que cuando te empecé a leer hace un año atrás, me costó pillar mucho el tema de tu gestión de riesgo. Otro tema , aunque no es el caso, ya que WMT es una excelente empresa; para mi las covered call tienen tanto riesgo como una venta de opciones desnudas en empresas de medianas o baja calidad, con variaciones bruscas del precio a la baja quedamos totalmente desprotegidos.

Ahora te propongo un trader tratando de copiar tu trader con sólo opciones; me interesaria muchisimo tu opinión.

Siempre hablamos de un contrato, para emular tu compra de 100 acciones WMT

long Call jun 52,50 + short put may 52,50

añadimos la short call jun 55

y para protejer la posición por el lado bajista, long put jun 50

Evidentemente te sigo en los ajuste tuyos y yo tendré que vigilar también mi SP MAY 52,50

Mi trader sólo necesito 338,75.-$ con mi broker,pero no cobro el dividendo y podemos bautizarlo como un posible Collar synthetic.

Como siempre un gran placer leerte.

Saludos de este Gran novato y principiante de opciones.

Post data:

Veo que para emular las 100 acciones WMT, es mejor un long call sep 52,50; mi trader ahora necesita unos 422,75.-$.

Saludos

Hola Jesusma,

te doy mi opinión sobre tu trade. Es una operación que yo nunca haría, aunque no quiere decir que esté mal (con opciones, cualquier estrategia es posible).

Tu operación tiene un CB de 1.25. Tu máximo riesgo es 3.68 y tu máximo beneficio es 1.25

Es una operación bastante agresiva, por la corta expiración. Yo personalmente, si quisiera asumir ese nivel de especulación, haría directamente una Diagonal, y si quisiera hacer una operación más conservadora, utilizaría (en lugar de la lc jun + sp may) una LC ITM

No aplicaría ninguna protección si no lo necesito (exceptuando antes de Earnings). Mi expectativa sobre WMT no es bajista, ¿para qué le quiero meteruna LP?

Pero vuelvo a repetir, es mi forma de verlo, y no quiere decir que tu estrategia sea incorrecta, es sólo diferente. Si te funciona, entiendes tus derechos y obligaciones asociadas, pues adelante.

Saludos.

Con la LC sep, empeora la situación, pues le añades más riesgo al trade (a nivel de coste, no a nivel de tiempo) y reduces el máximo beneficio (siempre hablo desde el punto de vista de expiración más próximo, en este caso mayo).

Saludos.

Gracias Shark por contestar.

Lo de la Diagonal no sabría como enfocarlo; lo del trade más conservador me recuerda covered call sintetica ( http://www.rankia.com/blog/opciones/429607-covered-call-sintetica-abbott ) que es lo que tenia que haber hecho desde un principio.

Asi el trade que propongo ahora es SC JUN 55 (-0,92 ) + LC SEP 45 (9,45) , con un CB de 8,53.-$; supongo que esta es la idea que quieres proponer.

Saludos

Hola Jesusma,

un placer...

correcto, eso es lo que estaba pensando. Seguro que eres principiante?? Si es así, y con sólo leer el blog, tiene mucho mérito. Has pensando en unirte a la Comunidad y hacer el Programa?? creo que avanzarías muy rápido. Escríbeme a mi email si te interesa: info(arroba)sharkopciones.com

Saludos.