Recientemente nos hemos encontrado con el reconocimiento desde la comisión nacional del mercado de valores de la existencia de ciertos problemillas en la comercialización de participaciones preferentes por las entidades financieras.  Traducido a castellano que podamos entender todos, esto significa que ha sido un cachondeo en el que las entidades financieras han conseguido una cantidad ingente de fondos a cuenta de un discurso de “son como depósitos”, “te las recompraremos y no sé cuantas cosas más”. En definitiva, lo que han hecho es colocar unos activos entre distintas personas que no sabían muy bien qué hacer con el dinero ante la situación generada y que han cometido lo que parece ser un error imperdonable: ¡fiarse del banco!.

El mismo caso estamos ante los valores convertibles y también de las cédulas hipotecarias, cuyo caso más conocido es el de La Caixa. En este sentido existen varias plataformas de afectados por las cédulas hipotecarias de esta entidad colocadas principalmente a lo largo de 2007 y 2008, (¡vaya casualidad que tal circunstancia se produjese a las puertas del hundimiento!).   Leer más

Ya conté en su día, como me alegré en 2007 por la implosión de las subprime.  Espero que nadie crea que me alegraba por el batacazo, sino porqué creí que en este momento los bancos centrales y los gobiernos comprobarían el desastre en el que nos encontrábamos e iban a reaccionar.

La crisis subprime, no vino de marte, sino que fue el resultado de una ecuación de largos años de sueldos contenidos, especulación salvaje en bienes básicos y unas políticas absurdas que estaban destrozando el poder adquisitivo de los trabajadores. Es fácil entender que primero cayeron aquellos que en peor situación estaban. En fin, yo creí que cuando caían los pobres, y a su vez caían los bancos, se iba a aprender una lección y entender que este camino era un desastre. El caso es que me equivoqué.   Leer más

Hoy se ha conocido que el trader de Société Générale, (¡Cuánto acento!), Jerome Kervel ha sido condenado a tres años de cárcel y a pagar 4.900 millones a la entidad. El resumen está en unas pérdidas que ha sufrido la entidad en la primavera de 2008, derivadas de operaciones de trading.

En su momento se dijo, y ahora parece ser que se prueba, que estas pérdidas fueron causadas por la sobreactividad de un trader que tiene ahora 33 años, (¿será casualidad que es la misma edad que Jesucristo?), que realizó lo que parece ser un número elevado de transacciones con un número más elevado de euros en un más alto nivel de riesgo.

Todo ello, sin que nadie en la empresa, ni en los mercados, ni reguladores ni resto de participantes, ni prensa se haya enterado. Lo cual es poco menos que absurdo.   Leer más

Ayer he comentado que la idea del eurobono, implicaba un grave problema para España y me gustaría comenzar a explicarla;

Para entenderlo mejor, lo que debemos hacer es pensar en la situación de Argentina, antes de su suspensión de pagos; y en cómo llegó a una situación en la que intentaba mantener la paridad con el dólar, a toda costa; Evidentemente devaluar tiene unos efectos muy negativos en la economía, que sólo son mejores a los de no devaluar cuando se necesita. Argentina, sin embargo tenía un gran problema si devaluaba, y no es otro que su deuda estaba definida en dólares. El problema de definir tu deuda en moneda extranjera o nacional es clave ante una devaluación, (ya lo explicaré en el siguiente post).

Ese problema es parcial en el caso de España, ya que puede salir del euro, devaluar y evitar el default, porque cuando España emite deuda pública lo hace en moneda nacional, (ver el post de efectos de la salida del euro sobre deuda e hipotecas).   Leer más

Desde hace un tiempo estamos en medio de una loca carrera hacia adelante sin pararse a pensar en lo que estamos haciendo. Pues una vez se haya endeudado todo el mundo, ahora tenemos el problema de que las personas no pueden endeudarse, (están intentando endeudarse), las empresas igual y los países tampoco dan más de sí.

Pues en esta situación la realidad es que llegado al límite, y los países tienen problemas para conseguir endeudarse. En esto la solución que se baraja es la de la creación de un eurobono para un endeudamiento conjunto.

El proceso es, salvando las distancias, la misma que hasta ahora. Resulta que las personas llegaron a su nivel máximo de endeudamiento y en consecuencia, se ha endeudado al colectivo de las personas que no es otra cosa que un país. Pues ahora que los países llegan al límite, pues la solución es la misma. Endeuda bien y no mires a quien.   Leer más