Blog de Francisco Llinares Coloma

Nueva emisión de LLoyds

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Publicado por Francisco Llinares el 14 de mayo de 2008
Estaba esperando a que me dieran el folleto de suscripción de esta emisión para colgarlo, pero ha sido todo tan precipitado que no ha habido manera.

Se tienen muy pocos datos sobre la emisión, y el problema es que puede que se cierre el viernes, pero como mañana es San Isidro, no tengo claro hasta cuando podrán entrar las órdenes.

Estos son los pocos datos que hay:

Emisor : LLoyds

Rating : Se espera AA3/A/AA

Emisión : Perpetua con call a partir del quinto año.

Cupón : 7,75% - 8 con pagos anuales .

Precio de emisión :100%

Nominales : 1.000 para euros , 2000 para dólar

Los interesados en suscribir esta emisión deberían dar las órdenes hoy hasta las 18 horas aprox.

Lo siento pero no puedo añadir nada más  
Etiquetas: Bancos extranjeros · Lloyds

Software para calcular la rentabilidad financiero fiscal

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Publicado por Francisco Llinares el 12 de mayo de 2008
Desde que hemos empezado con la cartera de renta fija especulativa muchos lectores me han preguntado la manera de calcular la rentabilidad de una emisión concreta de renta fija.

Después de varios intentos fallidos míos y de algunos lectores de buscar en la red algún programa que pudiera calcular la rentabilidad, he decidido desempolvar mi curso de programación en BASIC jurásico y hacer este rudimentario programa.

Esta aplicación es capaz de sacar la rentabilidad en cualquier circunstancia, pero para que no fuera demasiado engorroso me he limitado a calcular la vida restante de la emisión en meses. Debido a este detalle y a la sencillez del programa, la rentabilidad puede tener un error anual de un 0.05% más o menos. Pienso que a pesar de no ser muy exacto puede servir para que los lectores tengan una idea muy aproximada de la rentabilidad de cualquier emisión.   Leer más
Etiquetas: software · fiscal

Charlando de bolsa con Lao Tse

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Publicado por Francisco Llinares el 08 de mayo de 2008
Como suele ser habitual pondré las frases de Lao Tse en negro y mis traducciones entre paréntesis y en azul

El que conoce a los demás es hábil. (conoce la psicología de la masa)
El que se conoce a sí mismo es sabio. (conoce sus virtudes y defectos)
El que vence a los demás es fuerte. (porque posee una buena estrategia)
El que se vence a sí mismo es poderoso. (la disciplina para ejecutar la estrategia es indispensable para el éxito)

Acomete la dificultad por su lado más fácil. Ejecuta lo grande comenzando por lo más pequeño. Las cosas más difíciles se hacen siempre abordándolas en lo que es más fácil y las cosas grandes en lo que es más pequeño.

(El lado más fácil de analizar y menos manipulable es el gráfico de las cotizaciones de una empresa. El objetivo marcado en la estrategia anual hay que conseguirlo dividido en muchas operaciones pequeñas. De esa manera se está seguro que se cumplirá la ley de los grandes números y el azar tendrá poca relevancia)   Leer más
Etiquetas: Charla · bolsa · lao

Renta fija: dos nuevas emisiones interesantes

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Publicado por Francisco Llinares el 07 de mayo de 2008
En el Banco de Valencia me han ofrecido dos nuevas emisiones de renta fija que considero interesantes:

1 - DEUTSCHE BANK Contingent Capital Trust IV
Garantizada por el Deutsche bank

Rating :Aa3/A+/A+.

Durante los cinco primeros años el grado de subordinación de la emisión sera menor o igual a los siguientes años que se podrá convertir en una Tier 1 . Esta opción la tiene el emisor.

Emisión : Perpetua pudiendo amortizarla el emisor a partir del decimo año.

Cupón : Dependerá de la oferta y demanda pero estará alrededor del 8% con pagos anuales . Cuando tenga más información o consiga los folletos los incluiré en este mismo artículo.

Precio de emisión :100%
Nominal 1.000 Euros

Folleto de emisión

Deutsche%20Bank.pdf

2 - KBC BANK N.V.

Rating :A1 /A/A+

Emisión : Perpetua Tir1, la puede amortizar el emisor a partir del 14 mayo del 2013   Leer más
Etiquetas: renta fija

F2LL Para la cartera de renta fija

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Publicado por Francisco Llinares el 06 de mayo de 2008

He hablado con Fernan2 y está dispuesto para un F2LL inverso. En las otras colaboraciones que hemos hecho en renta variable el escogia los valores y yo daba la entrada o salida utilizando el Análisis Técnico. Esta vez lo haremos al revés.

Yo propongo una lista de emisiones de Renta Fija y el nos dirá que empresas le parecen más seguras y cuales deberiamos saltarnos.

PROXIMAS RECOMENDACIONES DE COMPRA

PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA

CODIGO ISIN USU90716AA64
EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice)
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.   Leer más
Etiquetas: f2ll · cartera · renta fija

Defectos y virtudes que condicionan la operativa: el estrés

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Publicado por Francisco Llinares el 05 de mayo de 2008
Si el motor de un coche se lleva siempre demasiado revolucionado, incluso cuando está al ralentí, todo el mundo sabe que se calienta más de lo normal, que consume combustible inútilmente, y que la vida del motor será más corta de lo que cabría esperar.

Cuando eso ocurre con las personas no hay que modificar ni un ápice las consecuencias de la afirmación anterior.

El cuerpo humano tiene previsto el suministro instantáneo de adrenalina para poner a pleno rendimiento todo el organismo y poder salir airoso de un peligro. De la misma manera, un fuerte acelerón en el coche puede salvarnos de una colisión. El problema se produce cuando esos magníficos recursos son utilizados durante muchas horas al día en vez de hacerlo sólo en los casos excepcionales para los que están diseñados.

Si se quema el motor del coche debido a la prisa por ganar más dinero, puede que llegue a resultar rentable siempre que el dinero ganado cubra la factura del nuevo motor con creces. Cuando se quema la vida para atesorar bienes, prestigio, fama, títulos o cualquier otra fruslería, nunca resulta rentable.   Leer más
Etiquetas: defectos · virtudes

Los cuatro jinetes contra el ibex

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Publicado por Francisco Llinares el 30 de abril de 2008
Para los que no hayan leído los artículos anteriores sobre gráficos compuestos les recomiendo que antes de seguir se lean el primero de esta serie: Análisis técnico avanzado: gráficos compuestos. Ahí encontrarán los motivos para la operativa en este tipo de spreads y la manera de instalar la herramienta.

Hoy vamos a hacer un spread de los cuatro valores con más ponderación del Ibex contra el mismo Ibex. Para tener una idea clara de cómo se mueve el spread en cada momento y ejercer un control absoluto de la situación, el gráfico del spread mostrará la cantidad de euros de diferencia entre el lote de los cuatro valores y un futuro del MiniIbex.

El lote de valores estará compuesto por:

300 Telefónica
300 BSCH
200 BBVA
200 Iberdrola

A todo este lote se le restará el valor nominal de un futuro del MiniIbex. Para los que quieran operar con cantidades mayores pueden multiplicar el número de títulos de las cuatro acciones por diez y usar un futuro grande del Ibex.   Leer más
Etiquetas: cuatro · jinetes · IBEX 35

Grandes estrategas Sun Tzu (2)

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Publicado por Francisco Llinares el 29 de abril de 2008
Antes de entrar en las frases de Sun Tzu quiero notificar que el viernes pasado entraron las órdenes de compra de las participaciones preferentes de Fenosa en el Banco de Valencia al precio propuesto. Como quedó algún pico por cumplimentar quedará pendiente la orden, por si alguien más se quiere sumar a esta compra.

En los próximos días actualizaré la cartera de renta fija especulativa.

Al igual que hicimos en el artículo titulado Grandes estrategas: Sun Tzu , el cual recomiendo leer antes de seguir, pondré la traducción Guerra - Bolsa entre parentesis.

Estrategias de Sun Tzu

Considera el efecto de la luz y manténte en la posición más elevada del valle.

Cuando combatas en una montaña, ataca desde arriba hacia abajo y no al revés.

Combate estando cuesta abajo y nunca cuesta arriba.   Leer más
Etiquetas: sun · tzu

Hay dos formas de doblar el dinero

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Publicado por Francisco Llinares el 25 de abril de 2008
La primera manera de doblar el dinero y la única que está al alcance de todos es coger los billetes, doblarlos por la mitad y guardarlos en el bolsillo.

La segunda forma es haber leído el artículo titulado Alisando la curva de intereses del dólar en este blog el 16 de abril, haber hecho lo que decía, y doblar el dinero invertido en nueve días, porque eso es exactamente lo que ha ocurrido.

Los dos pronósticos hechos se han cumplido:

Se ha alisado la joroba de la curva de intereses y ha funcionado la cabeza con hombros del gráfico.

Se puede ver que la joroba ha desaparecido. En estos momentos los tipos de interés del dólar están como sigue:

FECHA----INT.---DIFERENCIA
Dic 2008----3.20----59
Dic 2009----3.79----53
Dic 2010----4.32----36
Dic 2011----4.68----27
Dic 2012----4.95----25
Dic 2013----5.20




Para que los que no hicieron la operación pasen un feliz fin de semana copio a continuación un pequeño cuento que nos muestra lo fácil que es alcanzar la felicidad.
Etiquetas: formas · doblar · dinero

Archivo de voz del coloquio e indicador de soportes

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Publicado por Francisco Llinares el 23 de abril de 2008

Ya se puede escuchar el audio del coloquio que hicimos a propuesta de Daniel. Desgraciadamente una parte de ese coloquio no se ha grabado y no se puede escuchar.



También se puede descargar el coloquio sobre el laboratorio de inversión y especulación en formato MP3 (18189 KB). Para ello debes clicar sobre el botón "Free" del servidor de archivos de Rapidshare.

Aprovecho para proponer otra herramienta que me parece interesante.

ACUMULACION DE VOLUMEN POR COTIZACION

Debido a que las zonas donde se ha producido mucho volumen se convierten en soportes y resistencias naturales del valor, se podría confeccionar un gráfico que en vez de poner el volumen negociado cada día, lo muestre acumulado a cada cotización, de esa manera se perciben estas zonas operativas.

Ello ocurre debido a lo siguiente:

Cuando alguien vende un valor y éste sube mucho luego, se arrepiente de haberlo vendido, y piensa que, si volviera a bajar al precio que lo vendió lo volvería a comprar. Cuanto más volumen se haya contratado a una zona de precios, mayor será la importancia del soporte.   Leer más

Etiquetas: archivo · voz · coloquio · indicador · Soporte



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