Blog de Francisco Llinares Coloma

Coloquio con voz el 17 de junio

Foto contenido default foro
El martes 17 a las 20 horas celebraremos un coloquio con voz en la sala de Rankia. Para los que asistan por primera vez aquí tienen las instrucciones

Invito a todos los usuarios de Rankia que tengan en su mente algún tema que les gustaría comentar, discutir o aclarar. Como no hay temas prefijados para el coloquio, se puede hablar de renta variable, renta fija, spreads, productos estructurados o referenciados, estrategias, divisas o cualquier otro tema que tenga interés para los asistentes.

CURSO DE ANALISIS TECNICO

Para los que estén interesados en el curso de Análisis Técnico que empieza el lunes 23, este coloquio les puede servir para familiarizarse con la sala de voz o pedir cualquier aclaración sobre el temario del curso .

Promoción para las personas interesadas en la operativa con CFDs:

Hanseatic Brokerhouse AG premiará a todos los asistentes a este curso que abran una cuenta de CFDs con un abono de 100 € en su cuenta operativa en concepto de comisiones.   Leer más »

Haciendo Surf sobre la curva de intereses del dólar

Foto contenido default foro
Vamos a operar sobre la curva de intereses del dólar operando sobre los futuros de tipos de interés a 90 días llamados "eurodolar" que cotizan en el mercado Globex y que no conviene confundir con los futuros sobre la paridad de las divisas dólar euro.

El valor de cada centésima en estos contratos y también sobre el diferencial del spread es de 25 dólares.

El código de estos futuros en el Globex es GE.

Si miramos los spreads entre los vencimientos de dos años cualquiera vemos que hacen olas y vuelven a la calma chicha, y lo normal es que esto ocurra independientemente de que los tipos suban o bajen.





El gráfico muestra el spread del vencimiento de diciembre del 2010 menos diciembre del 2011.
Los surfistas que montaron la última ola han ganado mucho dinero, en este momento estamos en un punto muy bajo, adecuado para volver a sacar la tabla y cabalgar la próxima ola.
Durante toda la mañana el spread está oscilando entre 0.07 y 0.09 Mínimos de los últimos cinco años de estos mismos vencimientos. Hay que operar comprando el 2010 y vendiendo el 2011.
Es poco probable por no decir casi imposible que el spread baje de cero, pues eso supondría una curva de intereses negativa, cosa que no suele suceder prácticamente nunca cuando faltan tres años para el vencimiento. En cambio volver a subir 20 - 30 centésimas, lo que supone un 100% de beneficio respecto a la garantía, es bastante probable.

Cartera y recomendaciones de renta fija 11 de junio

Foto contenido default foro
Han entrado las órdenes que había puestas en el Banco de Valencia para comprar las participaciones preferentes de Bancaja al 60% y las del Banco Popular de la emisión de 50.000 euros de nominal al 73%.

También quiero anunciar que el martes 17 de junio a las 20 horas celebraremos un coloquio con voz en la sala de Rankia. Volveré a recordarlo a la semana que viene.

La cartera de renta fija especulativa después de incorporar las últimas compras queda como sigue:

10 títulos de PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA

Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
------------------------------------------------------------------------

10 títulos de PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR   Leer más »

Bricolaje: haciendo un fondo de pensiones casero

Foto contenido default foro
Voy a proponer la constitución personal de un plan de pensiones para la jubilación. Como no me fío de poner el dinero en manos de otros, voy a exponer la manera para que cada uno pueda administrar su propio plan de pensiones sin depender de nadie.

Durante los 20-30 años que va a durar este plan de pensiones habrá tendencias alcistas y bajistas, pero lo que nunca faltará en los mercados en mayor o menor grado es la volatilidad. Si basamos el fondo de pensiones en una cartera de renta variable tendrá unos resultados muy desiguales dependiendo de la elección de los valores y las tendencias bajistas que hayan ocurrido durante ese periodo, en cambio, si nos dedicamos a vender volatilidad, podremos tener mayor certeza en el resultado final, pues el promedio de volatilidad de los mercados en largos plazos es muy estable.   Leer más »

Endesa y Fenosa entran en la cartera de renta fija

Foto contenido default foro
Hoy han entrado las órdenes de las dos eléctricas españolas en el Banco de Valencia al precio propuesto, lo cual vendrá bien para una mejor diversificación de la cartera especulativa de renta fija.

PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA

CODIGO ISIN USU90716AA64
EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS

Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE.A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice)

Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.

Se ha comprado al 90%. Como el cupón corrido está incluido en el precio, contando con la amortización, con los intereses actuales sacará una rentabilidad muy aproximada al 7%.   Leer más »

La mejor estrategia para perder

Foto contenido default foro
En los mercados se puede ganar habiéndose equivocado y perder habiendo acertado.

Ejemplos:

1 – Alguien que compra el futuro de una divisa con un interés alto contra otra moneda con un interés bajo, y mantiene la operación un año. Al cabo de ese tiempo la divisa comprada ha bajado un 1% contra la otra (o sea, que se ha equivocado en su pronóstico). A pesar del error, este operador se encontrará en ese momento con unos beneficios de alrededor del 100% del dinero depositado en concepto de garantía para hacer la operación.

2 – Otro inversor ha comprado un valor que no paga dividendos, lo mantiene tres años hasta que gana el 10% y entonces lo vende. A pesar del 10% de beneficio, esta persona ha perdido dinero, pues podía haber ganado más en bonos del estado sin haber asumido en ningún momento el riesgo de perder un 70% de su capital.   Leer más »

Sugerencias para el laboratorio de inversión

Foto contenido default foro
Como he demostrado en muchas ocasiones, el análisis de los spreads es muy interesante. Aparte de hacer gráficos de diferenciales entre dos o mas instrumentos financieros, también podemos abordar el enfoque de los spreads desde diferentes ángulos para obtener una información diferente al mero precio de los productos.

En el caso que nos ocupa, en vez de hacer un gráfico con las cotizaciones de un valor, vamos a hacer un gráfico mezclando cotizaciones de los vencimientos de los futuros sobre el Euribor de los próximos cuatro años.

Vamos a usar diferentes colores para superponer los diferentes cortes en el tiempo y que se puedan distinguir perfectamente.

A cada color se le puede asignar un periodo de tiempo variable: un día, tres días, una semana, diez días, un mes, etc. En este ejemplo le he asignado un periodo de 20 sesiones que corresponden a un mes.   Leer más »

Venenos que destruyen el cerebro: aspartamo

Foto contenido default foro
Siguiendo con la serie de los venenos que destruyen el cerebro por orden alfabético, hoy toca el aspartamo.

En el anterior artículo Venenos que destruyen el cerebro: aluminio ya se dijo que lo único de lo que un operador no puede prescindir, es que su cerebro sea capaz de pensar y razonar con claridad.

El Aspartame o Aspartamo en español, cuyo código de aditivo es el E-951 se encuentra en más de 5,000 productos: refrescos y colas sin azúcar, bebidas atléticas, chicle, café, té, vitaminas para niños, antibióticos, postres lácteos congelados y muchísimos más. Es importante leer bien las etiquetas, sobre todo de los productos de dieta o sin azúcar. A veces pone E - 951 y otras pone que procede de una fuente de fenilanina que es lo mismo.

Las reacciones adversas y efectos secundarios de aspartamo incluyen:   Leer más »

Análisis de Ferrovial, Pescanova y Dinamia

Foto contenido default foro

FERROVIAL

Despues de entrar en primaria bajista ha conseguido volver a la zona de rotura y cubrir el fuerte descenso producido en diciembre y enero. Es bastante probable que ya haya agotado todo el potencial de rebote, si no consigue superar los máximos de este año no se debe mantener.


PESCANOVA

Un gran doble techo de cambio de primaria. Si baja de treinta euros y este verano no se declara la enfermedad de las sandias locas es probable que se acelere su descenso.




DINAMIA

Otro rebote con su potencial agotado. Cuando se producen esos desgarros de la cotización fuertes y rápidos, en su mayor parte son cubiertos con un rebote, pero en la zona de rotura el dinero se enfrenta con la resistencia que suponen las ventas de todos los desilusionados, a los que ese fuerte descenso ha defraudado en sus expectativas sobre el valor.   Leer más »

Respuestas al consultorio: estrategia superconservadora

Foto contenido default foro
En la respuesta al consultorio del otro día dije que hay personas cuya máxima ambición es sacarle a su patrimonio un 2% más de interés que ofrecen los bonos del estado, pero asumiendo un riesgo cercano a cero.

Un par de lectores me han pedido que exponga con más detalle una estrategia para conseguir ese 2% pero con la mayor seguridad posible.

Si buscamos una rentabilidad moderada con la única exigencia de un riesgo casi inexistente, yo asumiría la estrategia que he ido exponiendo para la cartera de renta fija especulativa, pero aumentando las medidas de seguridad a cambio de renunciar a posibles rentabilidades de dos dígitos.

Veamos que cosas cambiarían de la estrategia actual de renta fija para aumentar la seguridad.

1 - El dinero se repartiría en 25 empresas diferentes como mínimo. De esta manera la quiebra de una ellas sólo representaría una pérdida de un 4% del total de la cartera. Suponiendo que ocurriera una quiebra de promedio cada cuatro años, representaría un 1% anual de pérdida de rentabilidad total.   Leer más »
Descarga las guías

Conoce la otra comunidad del grupo Emergia.

Verema: Vinos, Restaurantes, Enoturismo y Club de Vinos

Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar