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El SP500 no cumple las normas del análisis técnico como sería deseable. Ha fallado dos cabezas con hombros en un año: una en junio del 2009 y otra mayor ahora mismo.

Este tipo de fallos está previsto en el porcentaje de aciertos del análisis técnico, por lo que no debe extrañar a nadie que ocurra. Millones de personas seguirán operando con el SP500 y sufriendo esos fallos, cuyas pérdidas se detraerán directamente de los beneficios de otras operaciones exitosas.

Lo que para otros puede ser un peaje inevitable a la hora de operar (el porcentaje de fallos), no convence a un ventajista profesional. Un ventajista nunca descansa en su búsqueda de la disminución del riesgo.

Cualquiera que haga un estudio concienzudo, pesado y desagradable sobre los porcentajes de fallos del AT, llegará a la conclusión de que hay unos gráficos que fallan ostensiblemente más que otros.  Se pueden encontrar miles de gráficos que no han tenido ni un solo fallo en los últimos diez años, mientras otros, como el recién repudiado SP500, se atreve a ofender a su clientela con dos fallos en un año.   Leer más

He visto unas cuantas cosas divertidas, interesantes o espeluznantes, que quiero agrupar aquí para que a nadie se le escape ninguna.

 

Mis pequeños tesoros (IV): El Quinto Elemento

Este post de Ferrán Castillo para operar intradía con el SP500 es muy interesante. Habrá que profundizar en el asunto y analizar si operando sólo en la dirección de la primaria y secundaria y despreciando las otras operaciones mejora o empeora.

 

La falsa despolitización de las Cajas de Ahorro

El martes 13 de julio el BOE publicó el Real Decreto-ley 11/2010, para reformar los órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros. Álvaro Anchuelo analiza con todo detalle el decreto-ley y concluye:

En resumen, tras mover los cubiletes frenéticamente la politización parecía haber desaparecido; pero ¡sólo había cambiado de lugar! Como trileros, no tendrían precio.   Leer más

Como el SP500 sigue en tendencia primaria bajista y además ha dibujado una cabeza con hombros que pronostica una secundaria bajista, puede ser un buen momento para abrir cortos de este índice.

Hay que tener en cuenta que la última cabeza con hombros por estas fechas del año pasado se la pasó por el arco de triunfo, aunque ésta de ahora es más grande.

Se podrían abrir cortos en la zona del 1.090 - 1.100 y recomprar si rompe al alza los máximos de junio, que se corresponden con el hombro derecho. Otra posibilidad más ajustada es esperar el cambio a la cuarta bajista para vender.

Si sale bien la operación, yo la mantendría el resto de la primaria bajista, pues la bajada puede ser importante. No falta quien vaticina bajadas del 90% en los índices:  Robert Prechter dice que el Dow va a 1.000 puntos, y aunque se suele equivocar siempre, si tiene que acertar alguna, esta vez es la que más probabilidades tiene.   Leer más

Aprovechando el hecho de que todos los ETFs siempre sacan un rendimiento malísimo comparados con su subyacente (ver el post  Entrevista al maestro de Madoff ), vamos a vender un ETF que replica el SP500 inverso. El SPXU.

Si el SP500 baja, provocaría que el SPXU subiera y nos fastidiaría el invento. Para evitar ese problema, vamos a cubrir la operación con el futuro del mini SP500 vendido.

 

 El chollo queda de la siguiente manera:

 

1 futuro del mini SP500 vendido

500 títulos del SPXU vendido

 

Luego, sólo resta ir recogiendo los beneficios de la patente de corso. 

El siguiente gráfico representa el SP500 en la parte superior y los dos instrumentos sumados en la parte inferior, y demuestra sin necesidad de explicaciones el goteo del dinero saltando dentro de la caja.   Leer más

Desde que se ha hecho esta operación explicada en esta entrada SP500 contra UPRO ,el sp500 se ha ido deslizando suavemente al alza sin ningún altibajo y, cuando eso ocurre, la volatilidad va cayendo rápidamente.


En principio parecía que teniendo 6 calls comprados del SP500 con un nominal de 300.000$ contra un call vendido de UPRO de un nominal de 11.000$ – 12.000$, la cosa iba sobrada si el sp500 subía. Pero la bajada continuada de la volatilidad ha hecho que el precio de las opciones del sp500 se vayan quedando rezagadas.


Para corregir el rumbo de los acontecimientos se me ha ocurrido una estrategia paralela: cubrirme de la subida del sp500 pero sin gastar dinero en la cobertura, sino todo lo contrario.


Una posibilidad bastante buena puede ser vender un call de octubre de un strike entre 40$ y 45$ (según gustos) del ETF “SPXU”. Este ETF es inverso al UPRO y también multiplicado por 3. Esto quiere decir que si en el próximo mes UPRO sube un 20% el SPXU tiene que bajar un 20% y viceversa.   Leer más

Haciendo la herejía de acortar la sagrada siesta acabo de hacer la siguiente operación:

He comprado seis CALLS del futuro del Mini SP500 (código ES) con vencimiento junio del 2010 y precio de ejercicio 1300.

He vendido un CALL strike 90$ de UPRO con vencimiento septiembre del 2009.

Por los 6 calls he pagado 4.50 puntos cada uno (1350$ por los seis, cada punto es de 50$)

El call 90 de UPRO lo he vendido a 20 (a 100$ el punto asciende a 2000$)

Tanto los precios de compra como de venta pueden oscilar dependiendo de los movimientos del SP500, pero al final deberían salir las cuentas parecidas a las mías ( 2000-1350 = a 650$ de ingreso neto)

Recomiendo que primero compréis los 6 calls del SP500, pues al ser más cantidad representa una horquilla mayor en $. De esta forma se puede poner la orden limitada.   Leer más

Este índice ha formado, roto a la baja, y confirmado, un doble techo formado por tendencias primarias. No se puede hacer ningún pronóstico sobre la fiabilidad o las implicaciones de esta figura, pues hasta ahora no había pasado nunca.

Aunque no se disponga de estadísticas sobre este tema, las implicaciones obligatoriamente deberían ser muy negativas.

Estos dias he podido leer un análisis de Yosi Truzman en el que dice:

Comenté que el descenso podía terminar en los alrededores del 690, puesto que en este nivel el SP500 se encontraba con la directriz alcista que se puede construir a partir del punto de inicio de la tendencia de largo plazo, allá por 1.981




Trazar la directriz sobre un gráfico lineal es un error muy común entre los analistas, incluso entre los más experimentados. Como se puede ver en el gráfico logarítmico, la directriz citada se rompió en la zona de los 1.300 puntos. Esto es debido a la brutal distorsión que ejerce el gráfico lineal sobre cualquier producto que haya tenido un movimiento porcentual muy importante.   Leer más