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Etiqueta "mercado": 10 resultadosAutopistas llenas de curvas peligrosas
07 de Diciembre de 2009
Toda la renta fija se ha movido en los últimos meses, pero las emisiones que cotizan en el AIAF se mueven de una manera muy especial: suben y bajan el 10% entre 2 y 3 veces cada mes.
Como es natural, a pesar de que los precios son reales, el movimiento ha sido planificado cuidadosamente. Estos bandazos son la solución para poder ganar mucho dinero operando a los precios que "marca el mercado". Veamos el mecanismo: A la red de sucursales llegan órdenes de compra y órdenes de venta. Como no se puede comprar algo a 85 y venderlo a 96 el mismo día, se procede de la siguiente manera: Durante unos pocos días sólo se atienden las órdenes de venta, y una mano inocente las va comprando todas a 85. Lógicamente, se marca el precio real en el mercado a 85. A la semana siguiente se pasa a cumplimentar las órdenes de compra, pero ahora los precios han cambiado y se contrata a 96. No hace falta que explique quien compra, ni que desvele que durante esa semana es la mano inocente la que vende. Leer más El mercado invita a una ronda de Puts
01 de Julio de 2009
Antes de explicar la estrategia motivo de este post quiero decir que me han comunicado que hay a la venta 2.120 títulos de unión fenosa, código ISIN USU90716AA64 al 77.00%, por si a algún lector le pueden interesar. Para ver las condiciones de la emisión pinchar aquí Tabla de renta fija actualizada a 25 de junio
ESTRATEGIA DE COMPRA GRATUITA DE VOLATILIDAD Estamos en un momento muy difícil en la renta variable, aunque me parece poco probable puede dar un tirón al alza, pero lo más lógico sería que se produzca una corrección fuerte. En momentos de total incertidumbre pero en los que se espera un movimiento fuerte seguro, la mejor estrategia es comprar volatilidad. He diseñado una estrategia para que con esta compra de volatilidad se pueda asistir tanto si se produce un movimiento al alza como si ocurre a la baja. Leer más Tenemos a los creadores de mercado rodeados
14 de Mayo de 2009
Como en las películas policíacas les gritaremos por el altavoz: rendíos sin oponer resistencia, estáis rodeados. Aunque habrá que vigilarlos de cerca, porque seguramente preferirán luchar antes que morir con las opciones del Ibex que vencen dentro de dinero puestas.
Como dije el mes pasado en la entrada Resultado del vencimiento del ibex el día del vencimiento de abril los creadores de mercado siguieron una táctica que no se esperaba nadie. Por si repiten la jugada este viernes, vamos a usar una estrategia para reconocer la manipulación aunque la hagan a una hora diferente del periodo de cómputo para el vencimiento. Vamos a utilizar la dispersión de una media de unos 1000 minutos sobre el spread (unos dos días). Una separación de unos cien puntos del precio del spread respecto de la media indicaría una manipulación puntual con una alta probabilidad de que se produjera un retorno a esa media en la misma sesión. Leer más La CNMV crea un decálogo de actos sospechosos de abuso de mercado
25 de Agosto de 2008
Leyendo noticias atrasadas medio colgadas en la arena me encuentro con una noticia que ostenta el mismo título de esta anotación. Con el corazón henchido de emoción y con la inocencia de un párvulo empiezo a leer ávidamente la noticia esperando encontrar unas férreas normas que establezcan los límites a los juegos malabares que se producen en los mercados.
Esta es la noticia: La CNMV ha dado un paso adelante para reforzar la integridad del mercado español y ha definido los criterios por los que una entidad debe reconocer una operación como sospechosa. Las entidades financieras van a tener un marco definido para detectar sin excusas una operación sospechosa a los ojos de la autoridad del mercado. La CNMV ha hecho público un borrador en el que detalla los criterios por los que las entidades deberán comunicar tales movimientos sospechosos y con el que pretende reforzar la integridad del mercado de valores que, según reconoce, 'se ha convertido en uno de los indicadores clave entre los mercados más desarrollados que compiten entre sí por atraer emisores y participantes'. Leer más Ofertas en el Mercado Paralelo de Renta Fija
28 de Diciembre de 2007
Algunos comentarios indican la dificultad con la que se encuentran algunos lectores para poder vender algunos títulos de renta fija. Quiero animar a los usuarios a poner esas órdenes de renta fija en este Blog, siempre que mejoren las posiciones de compra o de venta publicadas.
También me gustaría que pusieran los precios a los que estarían dispuestos a comprar los títulos que haya ofertados en cada momento. Para cualquier oferta me pueden poner un e-mail en este link Ofertas para la semana entrante del mercado paralelo de renta fija --------------------------------------------------------------------------- Participaciones preferentes de Endesa emisión marzo 2003 con el código ISIN usu291871080 1500 millones de emisión con un nominal de 25 euros. Pagará hasta el 28/03/2013 un interés igual al Euribor a 3 meses con un mínimo del 4% TAE A partir de esa fecha puede amortizar, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses mas 3.75 TAE. Leer más Ejercicio de discernimiento: opinión contraria de mercado
10 de Diciembre de 2007
La teoría de la opinión contraria de mercado no falla nunca, y ello es debido a que no puede fallar. Si una gran mayoría de los componentes de un mercado está seguro de que el mercado va a subir, éste bajará irremisiblemente y viceversa.
Para comprender mejor esta teoría debemos simplificar reduciendo los participantes del mercado a diez. Si nueve de esas diez personas están plenamente convencidas de que el mercado va a subir, ¿qué habrán hecho con su dinero? Obviamente gastarlo todo comprando. Si hacemos la cuenta de la vieja, y vemos que de los diez integrantes de ese mercado nueve ya no van a aportar más dinero, ¿de donde saldrá el dinero necesario para que el mercado siga subiendo? Es evidente que no llegará dinero nuevo y por lo tanto el mercado no podrá subir. Después de ver funcionar esta teoría muchas veces sin que se produzcan fallos, la siguiente duda que corroe el tuétano de un operador es: ¿quién y cómo consiguen aunar las voluntades de millones de personas para que estén convencidos exactamente de lo contrario de lo que va a ocurrir? Leer más Club de perjudicados por el mercado AIAF
30 de Noviembre de 2007
Esta semana he tenido poco tiempo, pero para la semana próxima tengo preparada alguna sorpresa sobre métodos operativos absolutamente desconocidos por estos andurriales.
La emisión de títulos de Endesa que puse a la venta el lunes a 92.30, durante esta semana ha cotizado en el AIAF a estos precios: 26/Nov/2007 97,728 27/Nov/2007 97,934 28/Nov/2007 98,008 29/Nov/2007 97,209 30/Nov/2007 97,885 El precio promedio semanal contratado en el AIAF es del 97.75. Eso supone que en ese mercado alguien ha pagado 5.45 puntos más por los mismos títulos que yo tenía a la venta. Durante la semana se han negociado más de 1.200.000 euros. Un 5.45% de esa cifra representa más de 65.000 euros, una cifra considerable que unas cuantas personas han pagado de más por falta de leer este blog. Tampoco la hubieran pagado de más si la renta fija se contratara en un mercado trasparente, pues los especuladores hubieran puesto papel a la venta a precios iguales o más baratos que el mío, y nunca hubiera llegado el precio a 97.75 mientras la oferta de papel se situara por debajo. Leer más Autopsia del Mercado Electrónico de Renta Fija
21 de Noviembre de 2007
Después del asesinato premeditado de este mercado, al hacer la autopsia he encontrado todavía dos emisiones que cotizan en él y son interesantes (las demás no interesan porque tienen poca liquidez y ofrecen una rentabilidad inferior al 6%). Como es el único mercado trasparente de renta fija que tenemos, podéis poner ordenes limitadas para este mercado en cualquier broker, y sobre todo, podréis controlar los precios para saber si ha entrado vuestra orden.
Es importante que sepáis los que os van a cobrar de custodia, pues en la renta fija este dato puede ser importante. Una buena comisión de custodia está del orden del 0.20% anual, lo normal se mueve entre el 0.40% anual, y todo lo que pase de esta cifra es claramente un abuso. Estas dos emisiones son de obligaciones bonificadas de autopistas de AUDASA. La bonificación consiste en una deducción de la cuota del 24% del importe del cupón, cuando en realidad la retención real es del 1.20%. Se tiene derecho a esta deducción al cobrar el cupón, aunque se haya comprado el día antes, por lo tanto estamos en el mejor momento de comprar estos títulos hasta el día 19 de diciembre. Leer más Crónicas del AIAF
12 de Noviembre de 2007
Hoy lunes 12, mientras mi oferta de vender los títulos de Fenosa a 95 seguía vigente, se han contratado los mismos títulos en el AIAF a 100.331. Si el mercado AIAF fuera trasparente como lo es el de renta variable, los desafortunados compradores de Fenosa se hubieran ahorrado unos miles de euros, pues mis títulos a la venta a 95 hubieran impedido que les colocaran el papel a 100.331.
He querido hacer esta demostración palpable del dinero que puede costar en los mercados no disponer de toda la información necesaria, aunque también puede ser que los pequeños inversores no crean necesario hacer acopio de tanta información porque se sienten amparados por los organismos reguladores, y no pueden imaginar que estas cosas puedan llegar a ocurrir. Pero si un 5.33 % les parece mucha distorsión en los precios, no se pierdan las operaciones que pongo a continuación en forma de listado. Leer más Inauguración del mercado paralelo
08 de Noviembre de 2007
Vamos a inaugurar el mercado paralelo con una oferta de vender 100.000 euros de PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA 20/05/2003 - CODIGO ISIN USU90716AA64
Voy a ofrecer un precio del 95% válido hasta el lunes 12 de Nov. Inclusive. Estas son las condiciones de la citada emisión: EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice) Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre, o sea, dentro de 11 días. (El cupón corrido está incluido en el precio, es como si se comprara a menos del 94%) Leer más Otros contenidos sobre 'mercado' en Rankia.comPimco. Opinión de mercado.
Enrique Roca.
Como todos sabéis Pimco es especialista en bonos .De ahí que siempre tire para casa y nunca encuentre un mundo satisfactorio para invertir en bolsa. He aquí
Renta fija. Panorama mercado español
Enrique Roca.
Durante los últimos días hemos visto una mejoría generalizada en los mercados de renta fija. La curva de deuda pública española se sitúa en todos los plazos
Aun no veo que se haya hecho "limpieza" en el mercado continuo
Julian71.
Buenas tardes! mirando el mercado continuo,no entiendo como aun hay tantos valores que no valen para nada y ahí siguen,por ejemplo URBAS, por que narices
Mercado interbancario telefónico (!?)
Buso.
Saludos! Me dice mi broker que algunos valores se negocian en el Mercado Interbancario Telefónico (debe ser un abuso del lenguaje porque el mercado
Stat-Arb: Una Estrategia de Bajo Riesgo y Ganadora por Excelencia
Gfierro.
El Stat Arb no es mas que sacar provecho de las ineficiencias o anormalidades que existen en las relaciones estadísticas, ya sean históricas o no, de dos o mas instrumentos entre sí. Existen muchas maneras de modelar y analizar dichas relaciones desde las mas sencillas como una simple correlación y sus diferenciales, hasta cointegración de series de tiempo y el modelo GARCH.
Visión de mercado enero. Welcome to 1999
Pablom.
Entre los analistas las opiniones están bastante divididas sobre a qué se parece la actual crisis. Para mí el parecido con la crisis rusa del 98, la conocida como "Crisis del Rublo", es notable.
busco la compañia mas barata de adsl-llamadas que haya en el mercado ahora mismo,si alguien lo sabe
Ismaele.
busco alguna compañia que sea la mas barata en llamadas y adsl por lo menos en 6 megas, si alguien me pudira decir algo concreto se lo agradeceria
Porque ing direct a bajado tanto sus tipos de interes a cuatro meses,significa algo en el mercado de depositos
Ismaele.
Que ha pasado con el deposito de ING al 4% a cuatro meses, tanto a bajado que lo han dejado a un 3,20%, quiere indicar esto algo de lo que pasara en el futuro
¿Cuántas accs. preferentes hay en el mercado español? ¿Y en los europeos?
Buso.
Saludos! Quisiera comprar acciones ordinarias con preferentes. ¿Sabéis cuántas hay y cuáles son? Basto con una aprox
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