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Etiqueta "intereses": 9 resultados

Se necesitan programadores para trabajar gratis

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03 de Agosto de 2010
Libro Análisis técnico profesional: Estrategias para derivados y gráficos compuestos de Francisco Llinares

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Se requiere buena presencia y espíritu de sacrificio. 

Se ofrece la posibilidad de ahorrarse el dinero que no se gastarán en juergas mientras estén trabajando gratis.

 

RESUMEN DE LOS ACONTECIMIENTOS

Uno de los lectores de este blog, AX0X0, me ha mandado un trabajo que ha desarrollado sobre la curva de intereses del dólar. Ha hecho una estadística de cómo se comportan los spreads de GE en los últimos 6 meses antes del vencimiento.

 Hemos estado comentando el tema y me pareció interesante, pues yo nunca había estudiado ese tramo debido a que, durante ese plazo de la curva, los intereses están en manos del capitoste que corta el bacalao en la Reserva Federal. Por supuesto, unido a los amos del mundo por un cordón umbilical de cáñamo.

El estudio que ha hecho AX0X0 demuestra que ese tramo de la curva no es tan aleatorio como se pudiera suponer y que hay sesgos aprovechables.   Leer más

Etiquetas: estudio · investigar · curva · intereses · ge

Llegan los intereses negativos

23
02 de Octubre de 2009
Desde hace unos meses, los desgobiernos mundiales de Estados Hundidos y Europa se están preparando para que los ciudadanos paguen de su bolsillo los desperfectos causados por los Banksters, reguladores, auditores, agencias de calificación y estafadores variados del planeta.

Como las maquinitas de imprimir papel moneda higiénico echan humo, después de rascarse la mollera y consultar con los miles de asesores inútiles y bien pagados de todas las administraciones del globo, han llegado a la conclusión de que la mejor manera de recuperar los papelitos verdes impresos en demasía es sustraerlos disimuladamente del bolsillo de los ciudadanos con un nuevo y original impuesto: aplicar intereses negativos al dinero.

Para que los no iniciados puedan comprender lo que viene a continuación, voy a explicar como se produce la cotización de los futuros y opciones sobre tipos de interés del euro y del dólar:   Leer más
Etiquetas: intereses · negativo

Subiendo al tobogán de la curva de intereses del dólar

31
22 de Junio de 2009
No suelo operar con spreads sobre la curva de tipos de interés a la baja, pero este caso es tan flagrante que creo que se merece un poco de atención.

Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.40 % de diferencia de intereses. Es una cifra que tiene pocas probabilidades de aumentar y muchas de disminuir.

De todas formas, como es imposible acertar el techo, yo haría dos o tres operaciones con pocos contratos a diferentes niveles, y a medida que vaya bajando se van recomprando.

Por ejemplo:

Se podría vender un Spread a 1.40, otro a 1.60, y aunque difícil de que llegue, otro a 1.80. A medida que se van ganando entre 20 y 30 centésimas en cada uno de ellos se van deshaciendo las operaciones.

Para que no haya dudas, se trata de vender diciembre del 2010 y comprar diciembre del 2011 de los futuros sobre tipos de interés del dólar.   Leer más
Etiquetas: curva · intereses · dolar

Montando las curvas de intereses en estéreo

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15 de Enero de 2009
Vamos a cabalgar las olas de las curvas de intereses del Euro y del Dólar. Para demostrar que se nos da bien el surf pondremos un pie en la curva del Dólar y el otro pie en la del Euro.

Los Spreads habituales confeccionados con dos bonos de cinco años menos uno de diez años están en máximos históricos. Como no hay nada imposible, pueden subir más, pero resulta poco probable.






2 futuros sobre bono USA a 5 años menos 1 futuro bono USA a 10 años

Este Spread hay que venderlo en el entorno de 116 y si por algún designio divino supera los 117 no habrá más remedio que deshacer la operación y pagar los platos rotos.

Vender este Spread supone vender 2 contratos del bono a cinco años ZFH9 y comprar 1 contrato del de 10 años ZNH9.


2 BOBL de 5 años menos 1 BUND a 10 años

Este Spread hay que venderlo en el entorno de 109 y si por un resfriado mal curado del Sr. Trichet supera los 110 habrá que deshacer la posición y apretarse el cinturón.
Etiquetas: curva · intereses · estereo

Los regalos para San Valentín saldrán de la curva de intereses

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22 de Diciembre de 2008
Hay que ir preparando el bolsillo para San Valentín, y esta fecha cae justo despues de la peor cuesta de enero desde hace muchos años para la gran mayoría (sobre todo para los que durante el 2008 no han hecho caso al subtítulo de este blog).

Un plazo de un mes y medio es suficiente tiempo para sacarle un bocado a la curva de intereses del dólar.

Ya se ha doblado el dinero varias veces con este Spread. Ver artículos relacionados.

Vamos a operar con los futuros de tipos de interés a 90 días sobre dólar. Diciembre del 2011 comprado y Diciembre del 2012 vendido.
Cuando la diferencia se sitúa entre 0.05 y 0.10 es un buen momento para entrar en el Spread, lleva muchos años sin bajar de 0.05. Aunque de cierre parece que no lo hace, dentro de la sesión si toca esos precios.

Como ya he explicado el mecanismo varias veces no hace falta ponerse pesado con los detalles.   Leer más
Etiquetas: Banco Santander (SAN) · valentin · curva · intereses

Haciendo Surf sobre la curva de intereses del dólar

25
13 de Junio de 2008
Vamos a operar sobre la curva de intereses del dólar operando sobre los futuros de tipos de interés a 90 días llamados "eurodolar" que cotizan en el mercado Globex y que no conviene confundir con los futuros sobre la paridad de las divisas dólar euro.

El valor de cada centésima en estos contratos y también sobre el diferencial del spread es de 25 dólares.

El código de estos futuros en el Globex es GE.

Si miramos los spreads entre los vencimientos de dos años cualquiera vemos que hacen olas y vuelven a la calma chicha, y lo normal es que esto ocurra independientemente de que los tipos suban o bajen.





El gráfico muestra el spread del vencimiento de diciembre del 2010 menos diciembre del 2011.
Los surfistas que montaron la última ola han ganado mucho dinero, en este momento estamos en un punto muy bajo, adecuado para volver a sacar la tabla y cabalgar la próxima ola.
Durante toda la mañana el spread está oscilando entre 0.07 y 0.09 Mínimos de los últimos cinco años de estos mismos vencimientos. Hay que operar comprando el 2010 y vendiendo el 2011.
Es poco probable por no decir casi imposible que el spread baje de cero, pues eso supondría una curva de intereses negativa, cosa que no suele suceder prácticamente nunca cuando faltan tres años para el vencimiento. En cambio volver a subir 20 - 30 centésimas, lo que supone un 100% de beneficio respecto a la garantía, es bastante probable.
Artículos relacionados:
Etiquetas: curva · intereses · dolar

Alisando la curva de intereses del dólar

4
16 de Abril de 2008
Esta vez vamos a trabajar sobre la curva de intereses del dólar operando sobre los futuros de tipos de interés a 90 días llamados "eurodolar" que cotizan en el mercado Globex y que no conviene confundir con los futuros sobre la paridad de las divisas dólar euro.

El valor de cada centésima en estos contratos y también sobre el diferencial del spread es de 25 dólares. El código de estos futuros en el Globex es GE.

Como a la curva de tipos de interés sobre el dólar le ha salido una joroba, lo lógico es que esta desviación atípica vuelva a la normalidad alisándose, y lo normal es que esto ocurra independientemente de que los tipos suban o bajen.

Para que se pueda ver claramente lo que digo voy a poner los tipos de interés que cotizan en este preciso momento para los vencimientos de diciembre de los años 2008 al 2013. Al lado pondré la diferencia con el siguiente para que se pueda ver la joroba.   Leer más
Etiquetas: liso · curva · intereses · dolar

Gráficos compuestos: cabalgando la curva de intereses USA

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13 de Marzo de 2008
Antes de empezar con el artículo quiero anunciar el coloquio con voz en la sala de Rankia para hoy día 13 a las 20 horas. Como siempre se atenderán consultas sobre los últimos artículos de este blog y se comentarán los últimos acontecimientos de los mercados.

Los que todavía no han entrado nunca a estos coloquios aquí pueden consultar las instrucciones para instalar el Paltalk.

Ya se puede participar en los chats de voz con Mac. Para ello solo hay que acceder a http://www.paltalkexpress.com/

Cabalgando la curva de intereses del dólar.

Para los que no hayan leído los artículos anteriores sobre gráficos compuestos les recomiendo que antes de seguir se lean el primero de esta serie: Análisis técnico avanzado: gráficos compuestos. Ahí encontrarán los motivos para la operativa en este tipo de spreads y la manera de instalar la herramienta.   Leer más
Etiquetas: gráfico · compuestos · cabalgando · curva · intereses · USA

Gráficos compuestos: como operar en la curva de intereses

7
27 de Diciembre de 2007
Los intereses siempre conforman una estructura temporal llamada "curva de intereses". Cada plazo tiene su tipo de interés de mercado. No es lo mismo poner dinero en un plazo fijo a un mes que comprar un bono a 30 años.

Lo más habitual es que los plazos más largos paguen un interés mayor que los plazos cortos, pero ese diferencial va cambiando en arreglo a las expectativas.

Cuando el diferencial entre dos plazos inicia una tendencia convergente o divergente, podemos aprovecharla operando con un gráfico compuesto. En el artículo Análisis técnico avanzado: gráficos compuestos está explicado el mecanismo de estos gráficos, sus ventajas operativas, como construirlos con el VISUAL CHART, y como descargar e instalar la herramienta para su utilización.

Hoy vamos a hacer un spread entre el futuro del bono alemán a cinco años (BOBL) y el futuro sobre el de diez años (BUND). A continuación voy a poner una tabla comparativa entre el precio de cotización del futuro y su rentabilidad anual.   Leer más
Etiquetas: gráfico · compuestos · operar · curva · intereses

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