Cómpralo ahora

Hay una relación muy interesante entre el precio del Eurostoxx 50, la rentabilidad por dividendo y el spread que se puede hacer entre los contratos de futuros sobre los dividendos del índice y los contratos del propio índice. 

Para hacer un seguimiento de todos estos ratios he confeccionado la siguiente tabla. Cada año dispone de dos filas.

En la primera se ve la diferencia en euros entre tres contratos sobre los dividendos contra un contrato del índice. Los contratos sobre dividendos valen 100 euros por punto y los del índice 10 euros. Aquí se puede descargar un documento con las especificaciones de todos los contratos del Eurex.

En la segunda fila se obtiene la rentabilidad por dividendo, según lo que descuentan los futuros de ese año.

Aquí podéis descargar el archivo para representar esta tabla en ETCHART.(Después de unos segundos pulsar en regular download y luego en slow download). Guardarlo en \ETCHART\TABLAS   Leer más

Han empezado a cotizar en el Eurex futuros sobre los dividendos de las principales empresas europeas:

 Con estos instrumentos ya se puede hablar de rentabilidad por dividendo de una manera seria. Hasta ahora, implicar la rentabilidad por dividendo en la decisión para invertir en un valor era una fantasía onírica, pues ese dividendo siempre estaba en el aire. 

Con estos futuros se podrán asegurar de una manera cierta los dividendos a percibir de los próximos cinco años. Esto abre unas expectativas muy interesantes para la toma de decisiones: se puede comprar el valor después de una debacle asegurando los dividendos de los próximos cinco años, que en algunos casos pueden representar un porcentaje muy alto respecto del precio pagado.

 

 

Hasta ahora, sólo teníamos controlados los futuros sobre los dividendos del índice Eurostoxx50, pero estos nuevos instrumentos abren campos inexplorados muy interesantes y divertidos para los incansables buscadores de ventajas.   Leer más

El Ibex-35 se ha tirado nueve años subiendo más que el Eurosto50. Esto se ha debido a las siguientes razones:

    Leer más

Vamos a usar el índice Eurostoxx50 como si fuera un bono a largo plazo.

Como la calidad crediticia de las empresas e incluso la de los países ya no es lo que era, vamos a dirigir una parte de las inversiones en renta fija a un producto que no puede quebrar: el Eurostoxx50.

Para poder limitar el riesgo a una cifra determinada y que no se pueda ir el asunto de las manos ante una situación extraordinaria, vamos a operar con calls y puts spreads de opciones del Eurostoxx50.

En la tabla se puede ver la resta del precio de los calls y los puts de cada año. He puesto sólo los años lejanos, pues estamos hablando de una inversión en “renta fija” a largo plazo.

Vamos a usar el año 2018 con la idea de que antes de esa fecha el Eurostoxx50 habrá terminado la tendencia primaria bajista vigente y habrá completado una tendencia primaria alcista completa.   Leer más

Para escoger y operar correctamente con un calendario spread necesitamos saber los siguientes datos:

1 – Si el subyacente está en Backwards o en Contango: si está en Backwards los calendarios se deben hacer con calls. En caso de estar en Contango es conveniente hacerlos con puts.

2 – Para que el calendario salga bien se debe tener bastante seguridad en que el subyacente no va a producir un movimiento vertical a cualquier lado.

3 – Para aprovechar la curva de decaimiento del precio de la prima de las opciones por el paso del tiempo, siempre hay que operar con el vencimiento largo comprado y el corto vendido.

4 – Y lo más importante: hay que escoger un momento en el que el vencimiento que se compra tenga una volatilidad menor que el que se vende. De esta forma se compra algo que cotiza barato y se vende lo que tiene un precio caro.   Leer más

Para los que no hayan leído los artículos anteriores sobre gráficos compuestos les recomiendo que antes de seguir se lean el primero de esta serie: Análisis técnico avanzado: gráficos compuestos. Ahí encontrarán los motivos para la operativa en este tipo de spreads y la manera de instalar la herramienta.

En varios comentarios me han pedido que haga este spread, también he leído algunos comentarios que no acaban de entender la aplicación de un factor determinado para confeccionar un spread. Voy a intentar aclarar estos conceptos.

Voy a utilizar un contrato del Dax contra cuatro contratos del Eurostoxx 50. Esto es un intento de que el valor nominal de cada lote sea lo más parecido posible. Llegada la hora de operar se comprará un Dax y se venderán 4 eurostoxx para posicionarse al alza en el gráfico del spread, y viceversa para aprovechar las bajadas.   Leer más