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Parece ser que el MEFF va a reimplantar el futuro sobre el bono español a 10 años. Éstas serán las características:

Interés nominal, el 4%

Vencimiento a 10 años

Valor nominal, 100.000 euros. Valor de la centésima, 10 euros.

Vencimientos: marzo, junio, septiembre y diciembre

Horario: desde las 8 hasta las 17:15
 

Este futuro va a resultar muy interesante porque se va a convertir en una de las pocas posibilidades de cubrirse contra la bajada a los infiernos de España. El llanto y el crujir de dientes de nuestro amado país es seguro, sólo falta concretar el plazo y la intensidad del sufrimiento. Como desgraciadamente ningún partido político tiene la valentía de apartar a sus propias sanguijuelas del suministro de sangre, la anemia del Tesoro está garantizada.   Leer más

Aunque el triple techo que dibuja el Bund no ha dado ninguna señal de romper a la baja, podríamos asumir un riesgo pequeño con pocas probabilidades de que ocurra a cambio de un beneficio grande.

Si esperamos a que se confirme el triple techo, venderemos 3.000 euros más abajo. A pesar de que en ese momento tendremos más probabilidad de acierto, el cómputo total de la relación riesgo/recompensa será peor.

Si arriesgo 200 euros a que el triple techo no rompe al alza en vez de esperar a que confirme la rotura a la baja, arriesgo 15 veces menos que lo que me ahorro. Esto quiere decir lo siguiente: si hago esta operación 15 veces, y me sale bien sólo dos, me resulta más rentable que esperar a la rotura.

La idea sería vender un futuro del Bund con vencimiento septiembre entre 129.80 – 129.90 y recomprar si supera el 130.05   Leer más

Debido a una conjunción del precio del futuro del bono alemán a diez años, el futuro del bono americano a diez años y la paridad Euro/Dólar, el spread del que vamos a hablar se encuentra en máximos históricos, además de haber formado un doble techo.

Este spread, que contiene bonos de ambos lados del charco, hay que hacerlo a tres bandas. Al cotizar los bonos en diferentes divisas, se tiene que cubrir el posible movimiento en contra de la paridad de las dos divisas implicadas.

Como estamos en máximos históricos, habría que vender este spread con la sana intención de que vuelva a su situación normal y nos produzca 30.000 ó 40.000 euros de beneficio. Para conseguir ese beneficio habría que mantener la posición durante un plazo largo, aunque también se puede operar a plazos más cortos aprovechando momentos puntuales.   Leer más