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Como expliqué en mi primer post  Bonos convertibles del Banco de Santander, el Santander fue el primero en sacar conejos de la chistera con emisiones perjudiciales para la salud del ahorrador. Como no podía ser de otra forma, el 4 de octubre de este año se materializarán las abultadas pérdidas de los inversores que confiaron en los directores de las sucursales.

Debido a que estas pérdidas son superiores al 50% y que llueve sobre mojado, hay una posibilidad, no muy grande pero la hay, de que el Banco de Santander aplique alguna medida que mitigue este abultado quebranto de los clientes que confiaron ciegamente en el banco (yo conozco a algunos que a pesar de mis advertencias no pusieron en duda la palabra del director de su sucursal).

 

La medidas a aplicar pueden ser varias:   Leer más

Para evitar confusiones y errores de bulto, voy a empezar diciendo que esta estrategia de ordeño sólo la pueden hacer aquéllos que hicieron caso y vendieron los dos bancos al leer este post:  Abriendo cortos en BBVA y SAN

Como es probable que aumente bastante la volatilidad debido a que a los políticos corruptos que manejan el mundo se les está escapando el control de la situación (es el peligro que tiene apagar incendios con gasolina y poner a un pirómano de jefe de bomberos), vamos a intentar ordeñar unos cántaros de zumo de ubre de nuestros dos amados bancos gemelos.

Dividiremos las acciones que tenemos vendidas a 11.75 en el Santander y a 12.80 en el BBVA en tres lotes por cada banco. Con cada uno de estos lotes se hará lo siguiente:

 

Recomprar un lote del BBVA a 7.05 euros   Leer más

Es casi imposible adivinar el último día de cada movimiento, pero la mayoría de las veces el día que más baja es el último.

Para no aburrirnos con las posiciones cortas abiertas, podemos trazar una estrategia agresiva para coger los rebotes. Se trata de la siguiente:

Cualquiera de los valores de los que se  tienen abiertas posiciones cortas se recomprará el día que de apertura salga bajando más del 10%. Eso es una buena señal para detectar el día de pánico. OJO: he dicho que baje más del 10% de apertura, no que llegue a bajar eso durante el día. El pánico tiene que estar ya a la apertura.

A partir de esa recompra, y como seguimos en tendencia primaria bajista (ver subtítulo del blog), se volverán a abrir cortos cuando rebote entre un 15% y un 20% desde el precio al que se ha recomprado.   Leer más

Al igual que hice en el lanzamiento de los bonos obligatoriamente convertibles del Santander, cuando se colocaron las emisiones de convertibles del Popular y del Sabadell hice un artículo para cada una haciendo hincapié en el riesgo de perder la mitad de la inversión sin obtener a cambio ningún beneficio por asumir ese riesgo. 

Aquí se pueden leer:

 Analizando las obligaciones convertibles del Banco de Sabadell

Bonos convertibles del Banco Popular

Bonos convertibles del Banco de Santander

Se me acusó en los comentarios de presentar sólo los inconvenientes de esas emisiones y callarme las ventajas. Es verdad, no escribí nada sobre las ventajas. Posiblemente, porque ni mirando con un microscopio electrónico se podía encontrar ninguna.

Antes de que alguien me pregunte si después de haber bajado un 30% de su valor nominal ya se pueden comprar, diré que estos bonos nunca ofrecerán ninguna ventaja sobre la compra directa de acciones. En cambio, siempre conservarán la importante desventaja de la poca liquidez.   Leer más

En mi entrada  Ya se pueden cobrar los dividendos del 2014 ,  le propuse a fernan2 un F2LL para estimar los puntos seguros en los que se pudiera vender volatilidad sobre la estimación de los dividendos. Esta es su respuesta:   F2LL de dividendos Eurostoxx: Telefónica, Santander, BBVA e Iberdrola

Después de leer su post, a bote pronto se me ocurre que podríamos empezar con estas operaciones:

 

Poner una orden de compra en el futuro sobre dividendos de Telefónica del 2012 a 1.38-1.40

 

Una compra del BBVA del 2012 a 0.37-0.38

 

Y una del Santander para el 2012 a 0.48

 

Según parece, después de leer a fernan2 (y que me corrija si lo he interpretado mal), esas zonas parecen bastante seguras para empezar.

 

Éstas son las horquillas de hace un rato en el mercado:   Leer más

Deutsche Bank lanza un nuevo producto ligado a estos tres valores. 

Estas son las características del producto:

Si en alguna fecha de observación semanal los tres valores han subido un 5% o más respecto a su nivel de observación inicial pagará un 15% además de la devolución del 100% de la inversión.

Llegado el vencimiento en el 10 de marzo del 2013, y en caso de que no se hubiera cancelado en alguna fecha anterior se liquidaría de la siguiente forma:

1 - Si ninguno de los tres valores hubiera caído más del 40% respecto a su valor inicial, el producto pagaría un cupón del 15% y devolvería el 100% de la inversión.

2 - En caso de que algún valor hubiera bajado más del 40%, habría una pérdida equivalente a la caída de la acción con peor evolución.

 

ANÁLISIS DEL PRODUCTO   Leer más

Ya se puede comprar mi nuevo libro ANÁLISIS TÉCNICO PROFESIONAL en Valencia. Estará a la venta en la Librería Verde, situada en la calle San Vicente Mártir 106 (muy cerca de la plaza de España).

También se puede comprar en Madrid en las oficinas de CMC Markets en la calle Marqués del Duero, Nº3, Bajo izquierda.

CMC Markets regala el libro a los nuevos clientes que abran una cuenta con un importe mínimo de 2.000 euros y ejecuten 2 operaciones. La cuenta se puede abrir por internet en pocos minutos. Los residentes en Madrid que no estén interesados en abrir una cuenta y conseguir la promoción del regalo del libro, pueden adquirirlo en sus oficinas al precio de venta al público sin ningún otro gasto adicional.

Ver el índice del libro

Los residentes en el resto de España podrán pedirlo a este correo: libreriaverde@yahoo.es   Leer más

SANTANDER

Una venta de SAN a 11.75 me parece interesante teniendo en cuenta que el stop está a un 2%, pues si supera los 12 euros de cierre habrá que recomprar.

 

El Banco de Santander ha invitado a la presentación, por sus titulares, de ofertas de venta de los valores identificados en la tabla de abajo.

Dichos Valores son bonos de titulización correspondientes a 27 series distintas emitidas por determinados fondos de titulización gestionados por Santander de Titulización, S.G.F.T., S.A. El nominal del conjunto de las series a las que se dirige la Invitación es de aproximadamente 16.500 millones de euros.

El importe en efectivo a satisfacer por cada valor será igual a la suma del precio de compra para cada serie de Valores más los intereses devengados y no pagados desde la última fecha de pago de intereses (ésta incluida) hasta la fecha de liquidación de las ofertas de venta (ésta excluida).

El precio de compra ha sido determinado como un importe fijo por cada €1 del valor nominal pendiente en la fecha de liquidación de los Valores a los que se dirige la Invitación y se encuentra señalado en la siguiente tabla.   Leer más