Aprovechando el hecho de que todos los ETFs siempre sacan un rendimiento malísimo comparados con su subyacente (ver el postEntrevista al maestro de Madoff ), vamos a vender un ETF que replica el SP500 inverso. El SPXU.
Si el SP500 baja, provocaría que el SPXU subiera y nos fastidiaría el invento. Para evitar ese problema, vamos a cubrir la operación con el futuro del mini SP500 vendido.
El chollo queda de la siguiente manera:
1 futuro del mini SP500 vendido
500 títulos del SPXU vendido
Luego, sólo resta ir recogiendo los beneficios de la patente de corso.
El siguiente gráfico representa el SP500 en la parte superior y los dos instrumentos sumados en la parte inferior, y demuestra sin necesidad de explicaciones el goteo del dinero saltando dentro de la caja.
No hace falta decir que esta operación se mantendría perpetuamente abierta durante 30 años en el fondo de pensiones.
El importe mínimo de la operación (1 futuro y 500 ETFs) ¿cual és?
¿A través de que intermediario acostumbrais a operar? Yo utilizaba Open Bank pero estos ETFs no los tienen, ademas tampoco creo que puedas estar vendido en ETFs en esta entidad.
Por último ¿que coste de intermediación (aproximado) tiene esta operación?
Francisco,
Me he mirado por qué has elegido el ratio 1:500, y creo que está relacionado con la volatilidad.
El multiplicador del ES es 50$/punto, 1107x50=55350, del SPXU es 1$/punto, 35*500=17500, que es la tercera parte del efectivo del ES.
Graficando la volatilidad histórica de cada instrumento, sale que la del SPXU es aprox 3 veces la del ES.
He probado con el VChart otros ratios 1:300, 1:400, 1:600, 1:700 y el resultado es mucho más volatil.
Si se pretende una estrategia a tan largo plazo, supongo que habría que vigilar (entre otras cosas) la relación entre las volatilidades para saber si tenemos que variar el ratio 1:500...
Otra incognita que le veo son los intereses que cobra el broker, ahora no recuerdo si fue en este etf o en otro, que se subieron a la parra...
¿Utilizariamos el primer futuro del SP500? supongo que si, puesto que los dos siguientes vencimientos estan en backwards. El de diciembre ya no lo esta.
Buenas tardes, soy Angel
estoy tratando de meter esta operacion en mi cuenta paper para ir cogiendo experiencia.
¿Me podeis decir vencimiento de futuro del minisp cogeis y cómo encontrais el ETF SPXU porque yo meto spxu y no me salen ETFs sino acciones, futuros,etc.?
Gracias
SPXU es el código del ETF, introdúcelo y elige STOCK (acciones)
Yo he cogido el primer vencimiento del futuro del mini SP, que es marzo. El codigo del mini S&P500 es ES.
Francisco,
Me he mirado por qué has elegido el ratio 1:500, y creo que está relacionado con la volatilidad.
El multiplicador del ES es 50$/punto, 1107x50=55350, del SPXU es 1$/punto, 35*500=17500, que es la tercera parte del efectivo del ES.
Graficando la volatilidad histórica de cada instrumento, sale que la del SPXU es aprox 3 veces la del ES.
He probado con el VChart otros ratios 1:300, 1:400, 1:600, 1:700 y el resultado es mucho más volatil.
Si se pretende una estrategia a tan largo plazo, supongo que habría que vigilar (entre otras cosas) la relación entre las volatilidades para saber si tenemos que variar el ratio 1:500...
Otra incognita que le veo son los intereses que cobra el broker, ahora no recuerdo si fue en este etf o en otro, que se subieron a la parra...
Perdone sr llinares , sobre esta operacion que plantea a partir de que capital hace falta pues aunque sus aportaciones son muy buenas e interesantes no creo tener patrimonio com o para llevarlas a cabo gracias
me refiero a los etf y futuro sobre sp500
disculpe de antemano por que le he preguntado lo mismo en dos apartados distintos pero no sabia bien como hacerlo gracias
Los futuros hay que rolarlos y andan mal de liquidez, con horquilla de $0.50 por lo menos. Ahora mismo el interés que cobra IB está alrededor del 2%.
El único problema que le veo es que como haya una fortísima caída con aumento de volatilidad nos vamos a comer los mocos pero bien, pero bueno, supongo que para eso están los stops o los ajustes...
