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Tabla de renta fija actualizada al 15 de octubre
15 de octubre de 2009
CALIDAD CREDITICA DE LAS EMISIONES DE RENTA FIJA Con el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen de renta fija, incluyo esta breve introducción en esta tabla para que sirva de referencia a los lectores a la hora de comparar precios y rentabilidades. BONOS SENIOR Es la máxima calidad crediticia de una emisión. Tiene preferencia en la prelación de acreedores en caso de quiebra. OBLIGACIONES SUBORDINADAS Van detrás de los bonos en la prelación. Las subordinadas tienen 2 clases: 1 - LOWER TIER 2: Tienen un vencimiento. Los cupones son obligatorios 2 - UPPER TIER 2: Normalmente son perpetuas. Los cupones son acumulativos condicionados a cuando exista beneficio. PARTICIPACIONES PREFERENTES Van las últimas, sólo por delante de los accionistas Las PARTICIPACIONES PREFERENTES - TIER 1 suelen ser perpetuas. Están condicionadas a que haya beneficio distribuible y que se cumplan los ratios de Recursos Propios. El año que no se paga el cupón se pierde porque no es acumulativo. Si algún lector quiere aportar información más detallada sobre esta clasificación estaré encantado de incluirla. A continuación voy a poner el precio al que hay oferta en todas las emisiones, como ya sabemos que en este mercado y en estos momentos las horquillas son muy grandes, esta información debe de ser orientativa para saber por donde van los tiros. El C.M.S. de 10 años es el tipo de interés que corresponde a los 10 años de la curva de intereses y respecto a él se actualiza el cupón de algunas de las emisiones de la tabla. Para no poner el enlace en cada emisión lo pongo al principio para que sirva para todas las emisiones referenciadas al Constant Maturity Swap. Aquí se puede ver el Constant Maturity Swap de varios plazos temporales. Hay que entrar en la pestaña publications, y pulsando weekly obtienes los datos actualizados DEUDA SENIOR DEL BANCO VALENCIA BVA FLOTANTE - VENCIMIENTO 21/07/2011 ISIN ES0313980015 - MINIMO 50.000 EUROS PAGA EL EURIBOR A 3 MESES MAS 0.20% CUPÓN ACTUAL 1.154% OFERTA A 97 % TIR ANUAL 2.67 % B. VALENCIA - DEUDA SUBORDINADA TIR 1 BVA FLOTANTE PERPETUA CON CALL EN EL 15/12/2016 ISIN ES0115006001 - MINIMO 50.000 EUROS CUPÓN 3MESES EURIBOR MAS 1.35% HASTA LA CALL SI NO AMORTIZA PAGARA EL EURIBOR A 3 MESES MAS 2.35% CUPÓN ACTUAL 2.123% OFERTA A 42 % BONOS SENIOR DE IBERDROLA Código ISIN XS0163023848 - Nominal de 100.000 euros. Paga el cupón anual el 18 de Febrero - El interés anual es el 4.875 Su vencimiento es el 18 de Febrero del 2.013 Precio 108 BONOS SENIOR DE REPSOL Código ISIN XS0287409212 - NOMINAL DE 50.000 EUROS Paga el cupón anual el 16 de Febrero - El interés anual es el 4.75% Su vencimiento es el 16 de Febrero del 2.017 Precio 103 Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 J para ver el gráfico. BONOS SENIOR DE BANCAJA Código Isin XS0214977144 - Mínimo a contratar 100.000 euros Vencimiento el 14 de febrero del 2017 Interés fijo del 4.375 % anual Precio: 89%
Código ISIN XS0242754850 - MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 euros Paga el cupón semestral. El interés anual es el 8% El 15 de mayo del 2010 puede amortizar a 102%. Esta posibilidad se puede descartar. Vencimiento el 16 de mayo del 2014 Precio 68 % Pinchar aqui para ver los datos BONOS SENIOR DE ALCATEL Precio 95 %
Pinchar aquí para ver los datos PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEUTSCHE BANK CODIGO ISIN DE000A0TU305 - NOMINAL POR TITULO DE 1.000 EUROS Interes fijo al 8% - Pago anual el 15 de mayo Precio 102 % PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL SABADELL CODIGO ISIN XS0267456084 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES Intereses hasta el 20/09/2016 el 5.234%. Pago anual el 20 de Septiembre. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE. Precio 68 % Pinchar aquí para ver los datos y el gráfico
Código ISIN DE000A0BDW10 - Nominal de 1.000 euros Paga un cupón trimestral por trimestres vencidos igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.125 Precio 60 % Pinchando aquí se puede ver el gráfico
Precio 45 % CODIGO ISIN USU90716AA64 - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre. Precio 81 % PARTICIPACIONES PREFERENTES DE ENDESA Código ISIN usu291871080 - Nominal de 25 euros. Pagará hasta el 28/03/2013 un interés igual al Euribor a 3 meses con un mínimo del 4% TAE, a partir de esa fecha puede amortizar, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses mas 3.75 TAE. Los cupones son pagaderos el 28 de marzo, junio, septiembre, diciembre Precio 82 % Pinchar aqui para ver los datos Precio: 62 %
Paga un cupón del 5% anual el día 29 de Julio de cada año hasta el 2015. A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 2.80
Interes fijo al 4.875% - Pago anual el 17 de octubre. Pinchar aquí para ver los datos
Paga un cupón semestral el 28 de Abril y el 28 de Octubre. El interés anual es igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.10% Precio 55 % Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico
Paga el cupón anual el 4 de Febrero. El interés anual es igual al C.M.S. de 10 años más un 0.025 Precio 70 % Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico. 
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