Mariposas de los diciembres de crudo
1 contrato de diciembre del 2010
2 contratos de diciembre del 2011
1 contrato de diciembre del 2012
Después de ver los gráficos, lo primero que he hecho es hacer una tabla para vigilar las 3 primeras mariposas y los spreads que las componen.
Aquí está
El fichero de configuración de dicha tabla lo he copiado en el sitio destinado para el intercambio de tablas entre los usuarios.
Gráfico de la mariposa 2009 -2010 - 2011. Esta ya no interesa para operar pues le falta muy poco. La pongo a efectos comparativos.
Grafico de la mariposa 2010 - 2011 - 2012Últimamente está tocando el cero. Como se puede ver en el gráfico del año anterior, el cero suele ser un soporte bastante fuerte.
Como la mariposa completa no tiene ninguna liquidez. Hay que operar con los dos spreads que la forman. Éstos tienen mucha liquidez y una horquilla bastante cerrada para ser vencimientos lejanos.
Lo primero que hay que hacer es colocar en la pantalla los dos spreads para que salgan en positivo (así no hay líos). Esto se consigue poniendo comprado el vencimiento lejano y vendido el cercano.
El CLZ1 - CLZ0 que está ahora mismo alrededor de 2.40
y el CLZ2 - CLZ1 que esta rondando los 2.10
Cuando se pueda comprar el spread de arriba y vender el de abajo por el mismo precio, se estará operando con la mariposa del gráfico de abajo a un precio de cero.
Como veréis en la tabla, la mariposa del año siguiente está ligeramente mejor de precio, pero no interesa. Tiene menos liquidez y es posible que tarde en revalorizarse.
Artículos relacionados
Como la mariposa completa no tiene ninguna liquidez. Hay que operar con los dos spreads que la forman. Éstos tienen mucha liquidez y una horquilla bastante cerrada para ser vencimientos lejanos.
Lo primero que hay que hacer es colocar en la pantalla los dos spreads para que salgan en positivo (así no hay líos). Esto se consigue poniendo comprado el vencimiento lejano y vendido el cercano.
El CLZ1 - CLZ0 que está ahora mismo alrededor de 2.40
y el CLZ2 - CLZ1 que esta rondando los 2.10
Cuando se pueda comprar el spread de arriba y vender el de abajo por el mismo precio, se estará operando con la mariposa del gráfico de abajo a un precio de cero.
Como veréis en la tabla, la mariposa del año siguiente está ligeramente mejor de precio, pero no interesa. Tiene menos liquidez y es posible que tarde en revalorizarse.
Artículos relacionados
Etiquetas: Materias primas, mercados de derivados, Spreads, Tablas de datos en tres dimensiones TD3D
Publicado por Francisco Llinares
a las 15:07
Hola Francisco y gracias por las buenas ideas,...
Sólo falta por definir la ESTRATEGIA.
Venta de volatilidad?:
- acumular cada vez que caiga 1 pt (empezando en 0)?
- desacumular cada vez que hayamos ganado cuántos puntos? (1, 2, 3,...?)
Cómo lo ves tú?
Gracias y saludos.
JoseB
Una pregunta técnica (no se si aquí será el lugar apropiado) cuando copio los textos de las tablas de las mariposas en el bloc de notas y lo grabo con .tbl, el bloc de notas me añade .txt. No consigo quitarlo y el programa ETChart no lo reconoce. ¿Qué hago mal con el bloc de notas? Muchas gracias y perdonad por mi ignorancia.
Aymara, lo único que tienes que hacer es con el botón derecho crear un nuevo documento de texto, verás que en el mismo momento que te lo crea te deja editar el nombre, entonces elimina el que trae por defecto y ponle el nuevo nombre con la extensión ".tbl" al darle al enter te preguntará si quieres cambiar la extensión al archivo, entonces le dices que sí. Posteriormente abres el archivo y copias todo el contenido de la tabla y lo grabas.
Saludos
Muchas gracias Joan, pero mi windows vista me ignora. Hace lo que quiere y sigue poniendo la extensión txt. Bueno a ver si veo la forma de quitarlo, de toda formas muchas gracias.
La sala estaba llena cuando he intentado conectar.
Bueno, la cuestión es que el spread trader no me deja poner esos spreads, ¿me estoy equivocando al coger SMART?
Ya lo he conseguido, tenía que deshabilitar una opción dentro del Panel de control. Ahora ya veo el txt y lo puedo borrar.
Muchas gracias por tu ayuda.
Aymara, cuando grabes el fichero, tienes que cambiarle la extensión.
Verás que en la ventana en la que le das a grabar hay debajo de todo un menu desplegable que pone "*.txt".
Tienes que desplegarlo y elegir "*.*".
Al mismo tiempo, cuando le indiques el nombre con el que grabes pon el nombre completo con la nueva extensión, ej:
"666 Tabla.tbl"
Espero que sirva.
JoseB
Javiwoll yo los he puesto con el combo
- (1)CLZ0 + (1)CLZ1
- (1)CLZ1 + (1)CLZ2
Saludos.
Aunque segun dice Francisco la mariposa completa no tiene liquidez y por tanto es desaconsejable. Como se meteria la orden completa de toda la mariposa??? porque con el combo y mariposa solo es para opciones.
Jose Luis
Muy buenas, se que no es sitio aqui para comentar esto pero estudiando el tema de llinares de las 6 tendencias me surge una duda....Cuando una tendencia se mueve en lateral durante un tiempo determinado, ¿lo consideras una tendencia? Superando el maximo u el minimo de esa tendencia surgiria una nueva bajista u alcista?
Muchas gracias a quien me pueda contestar. Sigo a diario este blog y es una pasada aunque demasiado para novatos como yo. Todo a su tiempo.
Un saludo para Francisco y Cia y felicidades por enseñarnos a todos lo que es el razonamiento.
Pues con el zw-zc ya voy con mas de 30k de perdidas. Y no sé que hacer.
Sobre el spread de trigo/maiz.. solo que este año ha ido tot. en contra de lo que ha henco en los ultimos 15 años.. (las estadisticas para la spread de dic es de 14 a 1... es decir 14 año de gan y 1 de perdida), esta noche subire unos graficos para que lo podais ver..
un saludo
greg
Sr. Linares,
Que le parece Ibex vendido con Dax comprado, por la recuperación alemana frente al estancamiento español?
Gracias.
Podrias vender opciones ATM contrarias a los futuros abiertos,si la tendencia sigue en contra las opciones se van haciendose OTm y pierden valor mas rapido cerca de vencimiento, con lo que poderias cerrarlas cuando no valgan casi nada y abrir mas ATM.
Tambien puedes abrir dos tuneles contrarios a la posicion, pero hacer los tuneles bien para que si se vuelve el spread tengas un margen de precio en el que ganas ni pierdes con los tunesles pero si con el primer spread.
http://picasaweb.google.es/Ananda.dep/Goinggggggggg#5387618509159256770
Gregory, ¿entonces ya no saldremos vivos de esta?. Guardaré 1.500 dólares en un cajón para volver a probar el año que viene y a ver si pillo los próximos 14 años buenos. ;-)
Hola,
A mi me gustaría que se estudiara el caso del trigo-maiz...
Para los que estamos dentro, pensais que conviene aguantar pérdidas, dado que aunque haya que esperar el spread acabara subiendo?
Otra cosa, también se me ocurre promediar las pérdidas, es decir volver a entrar cuando el spread dé alguna señal de vuelta, que os parece?
Si alguien tiene en mente algún stop histórico por abajo del spread, le pido que lo diga....
Saludos y Gracias
Buenas tardes, Sr. Llinares
¿Tiene alguna recomendacion sobre el Bund,? ahora esta 122,47 si llegase a 123,30 +- ¿como veria un corto, ya que las garantias son asequibles?
Los GEZ,s no paran de subir (por separado) y el dif. estrechandose,
¿ nos da esto alguna pista?
Muchas gracias de antemano.
Buenas tardes Don Francisco,
soy Alberto C una vez más.
Libro ATP página 336 se habla de un tal Grauxo Marx, evidentemente debería poner Groucho aquí y en otras páginas, pero se lee Grauxo.
Le escribo porque usted recibe positivamente estos comentarios.
Como usted con toda seguridad conoce el nombre del actor que decía aquello de " la parte contratante de la primera parte...."
deduzco que es el corrector ortográfico el que falló.
un saludo
Francisco que opinas de la Luna de OCtubre, por aqui en el campo repiten hasta la saciedad, "la luna de Octubre 7 lunas cubre".
Hola amigos...
Ya sé que la renta variable está muy rarita pero mirando gráficos he visto alguna que otra cosa...
Alguien podría darme su opinión de meter cortos en Apple y en prosegur?
Ambos han llegado a zonas de resistencias y quizas no esté el horno para bollos de más subidas...
Gracias y un saludo
Hola de nuevo...
Se me olvido comentar el caso del cruce libra/dólar, está haciendo una figura de rotura de hombros de medio plazo, quizá también se podría poner uno corto en ese par....
Se agradecen las opiniones y más si son del maestro...
Las operaciones que se proponen en el blog, estoy de acuerdo que son lo más ajustadas que yo he visto en cuanto a riesgo, pero a veces, uno ve algún gráfico que llama a la guerra, sobre todo cuando tiene los stop loss ceñidos como los tres casos que he comentado...
Saludos y gracias de nuevo
Rober
Que tal...
Estoy viendo el spread de 2 bobl - 1 bund y lleva bastante tiempo en zona de máximos....
La situación no estaría bien para ponerse corto en ese spread? Aunque haya que esperar tiempo, pienso que es poco probable que supere los máximos, y más probable que baje....
De nuevo se agradecen opiniones y razonamientos...
Saludos
Hola a todos:
Tengo preparado en la TWS los 2 calendarios de la siguiente forma:
Calendar Spread - (1)CLZ0 + (1)CLZ1 compra a 2.28
Calendar Spread - (1)CLZ1 + (1)CLZ2 venta a 1.71
Desde ayer la diferencia esta en continuamente entre 0.50 y 0.70
Sin embargo en un excel conectado a la TWS tengo el calculo de la mariposa entero y la diferencia es mucho menor.
En ETCHART veo que la diferencia de cierre de ayer es 0.19
Alguna idea?¿
Saludos
Para Jose Blanco, como se conecta el excel a la TWS???
Jose Luis.
He buscado su libro en Madrid en La casa del Libro,Finac y C. Inglés. No existe en ellas. ¿Dónde se vende en Madrid?
Las estrategias, tanto de esta mariposa como del trigo-maíz, salvo en los casos en los que se me ocurre una estrategia con un riesgo muy pequeño (asumible por todos), cada uno debe de adaptarla a sus circunstancias.
La estrategia se tiene que diseñar para cada persona, yo no puedo escoger el nivel de riesgo de cada patrimonio.
Antes de operar, cada uno debe de evaluar el riesgo de la operación y decidir la cantidad que va a hacer y el riesgo que va a soportar.
Nadie debería operar sin tener claro cuando va a salir, tanto perdiendo como ganando.
Cuando veo una estrategia muy buena, la pongo. Cuando la operación es interesante pero se puede aprovechar de varias maneras, lo dejo a vuestra elección.
Raul, la renta variable no es aconsejable en estos momentos.
Gracias Alberto, vas acumulando invitaciones.
De momento el libro no está a la venta en librerias, sólo se puede comprar por Internet en el enlace que pongo.
Anonimo, vas a http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=programInterface&ib_entity=llc , haces click en Proprietary API y dependiendo de tu sistema operativo descargas el software y lo instalas. En windows, te crea una carpeta C:\IB_API_9_62\ y dentro de esta, en Excel veras TwsDde.xls
En tu TWS debes ir a Configure - Global Configuration - API y marcar Enable DDE clients.
Recuerda que para que funcione el excel tendras que tener abierta la TWS.
Estoy siguiendo la mariposa en MF global futures y la he visto pasar por cero durante unos minutos esta tarde (hasta -0,12), pero, enseguida se disparó a +0,6. Este mismo comportamiento lo observé hace unos días. No sé si será un 'engaño' del procesamiento de datos de esta web. ¿Lo ha visto alguien más? Si el paso por cero es así de fugaz, necesitamos ver los datos en tiempo real... de lo contrario es muy difícil entrar.
Saludos,
Manuel6
Hola Manuel,
Del gráfico intradiario no te fijes ya que no es real porque cuando la última cotización de alguna pata está lejos de tu horquilla real pasa eso.
Para poder seguirlo hay que mirar el gráfico de cierre o seguirlo desde la TWS de Interactive.
Saludos,
Luis
A mi también me ha pasado o mismo, ahora está bajo cero:
http://www.mfglobalfutures.com/resources/getquotes.cfm?page=cspread&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&spr1=CLZ0&spr2=CLZ1&spr3=CLZ2&siz1=-1&siz2=2&siz3=-1&size=d&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&late=Y&date=120908&data=A&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=XMAN&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread
Luis, muchas gracias por la respuesta y la recomendación. Entré a destiempo, pero, he podido salir indemne.
Me podrías decir a qué servicio hay que subscribirse para seguirlo en la TWS?
¿US Securities and Commodities Bundle Non-professional - Level I // 10$/mes? Merece la pena? son datos sin retraso?
Gracias de nuevo.
Manuel6
Correcto Manuel, ese es el servicio. Si generas 30 o más dolares en comisiones al mes no te cobrarán esos 10 euros.
Veras que con esa subscripción tienes el tiempo real de la practica totalidad de los mercados en los que opera Llinares.
Un saludo,
Luís