Ejemplo práctico de utilidad de las tablas TD3D
Como el vencimiento de diciembre de 2009 estaba demasiado cerca, recomendé a ciegas hacerlo con el de diciembre del 2010. Ahora que ya dispongo de las tablas, he comprobado que esa recomendación se puede mejorar.
Dije que se pagaría aproximadamente unos tres puntos por cada mes que se alejaba el vencimiento, y era necesario pagar esa cantidad pues se necesita tiempo para que se complete una operación.
Los últimos diez días del precio del trigo menos el maíz
Al mirar la tabla TD3D de trigo menos maíz, se ve a simple vista que no se paga lo mismo por todos los meses. Hay meses caros y otros baratos.
Por ejemplo:
Desde marzo del 2010 a julio del 2010, la diferencia de precio del Spread es alrededor de 6 puntos. Lo cual arroja la cifra de 1.50 puntos por mes. En cambio, desde julio del 2010 hasta diciembre del 2010 la diferencia oscila entre 18 y 20 puntos, que dividido por cinco meses, nos da un coste de casi 5 puntos por mes.
Una vez que hemos visto que hay meses baratos y otros caros, nuestra obligación es la siguiente: cada vez que se vaya a operar, escogeremos el vencimiento más lejano cuyo coste sea menor de 2 puntos al mes.
Qué hacer cuando ya se está dentro de una operación.
Pues habrá que cambiarse a vencimientos más cercanos cuando se cobren más de 4 puntos por mes, y pasarse a vencimientos más lejanos cuando se pueda comprar ese tiempo por menos de 2 puntos al mes.
De esta manera, le injertaremos una nueva dimensión a la operativa de trigo menos maíz. Además de comprar o vender cuando se mueve el Spread, podemos desplazar en el tiempo la operativa para aprovechar los diferenciales demasiado baratos o excesivamente caros entre toda la estructura de vencimientos.
De esa forma, compraremos vencimientos lejanos cuando el precio tiempo/mes sea barato, y volveremos a vencimientos más cercanos cuando el precio temporal aumente.
Todas las estructuras temporales de los Spreads de todos los productos producen olas con sus flujos y reflujos que sólo se pueden apreciar usando las tablas. Ya iremos poniendo ejemplos concretos y veréis que divertido es estar viendo datos que a nadie se le ocurre mirar, aunque sean de dominio público y todo el mundo disponga de ellos.
Si alguien cree que la diferencia actual entre los diferentes vencimientos del trigo y maíz es debido a la estacionalidad o cualquier otro motivo, que mire la diferencia entre diciembre del 2009 y marzo del 2010, y lo compare con el mismo periodo del año siguiente. Verá que el mismo trimestre puede estar barato o caro.
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Etiquetas: mercados de derivados, Spreads, Tablas de datos en tres dimensiones TD3D
Publicado por Francisco Llinares
a las 20:57
Hola Francisco,
Viendo este diferencial en los diferentes trimestres, sería una tontería plantearse el hacer un spread con el trigo de septiembre 2.010 y el maiz de marzo del 2.011 para obtener el spread mínimo...??
Saludos,
Albert
También habría que tener en cuenta la liquidez de los meses, según te he leido alguna vez los más líquidos por orden son diciembre, junio, marzo y septiembre. En este caso el mejor diferencial es julio pero es de los de peor liquidez.
Un saludo.
Impresionante Francisco!
Entonces, la estrategia está clara:
Si tenemos Dic10, nos pasamos a Julio10 y cobramos unos 4/5 puntos por mes...ahí nos mantenemos y esperamos hasta que baje el diferencial a 1,5 por mes, para pasarnos a otro vencimiento más lejano...
sencillamente genial!!
Gracias como siempre...
Saludos
Albert, si cambias de vencimientos entre los dos productos se complica más saber en cual está más barato, pero se puede estudiar.
Pensante, eso lo he escrito referente a los futuros sobre tipos de interés, pero no sirve para todos los productos. Por ejemplo:
En el trigo y maíz los más liquidos serían por ese orden: diciembre, julio, marzo, mayo y septiembre.
En la soja el más líquido sería noviembre y en el azúcar octubre.
En cambio, en el oro los meses impares no tienen ninguna liquidez, cosa que no ocurre con la plata.
En fin, que hay que conocer el carácter de cada animalito.
¿¿Y una buena idea no sería abrir y cerrar posiciones en el intradía con esas diferencias entre vencimientos que vd. nos indica??
Claro está, en los momentos de mercado que haya más liquidez; me parece que el riesgo haciendo se atenuaría, teniendo en cuenta la estrategia global que tenemos.
Vaya, vaya...
Problemasss...
El tema está en que las tablas deben ser de cierre del 23 (las que ahora se descargan, por ejemplo).
Y, obteniendo los datos en este momento de IB (las 10 hs.), la ventaja competitiva va desapareciendo... y, salvo error, todos los meses se encuentran ya por encima del 2.3.
Y los gráficos... de IB no sirven (en el trigo me sale, ahora mismo algo no interpretable), y los de MFGlobal, tampoco, porque muestran el trigo a menos de 150 (en IB en estos momentos, a 159) y el maiz, a menos de 350 (en IB a 185).
Conclusión: hay que sacar la tabla en cada momento, obtener el diferencial, y dividir, por si se da el caso que planteas, Francisco.
Gracias por el ejemplo.
Jesús
Hola:
Cuando hablais de que los que estamos a DIC 10 nos pasamos a otro mes, os referiis a que en cuanto no perdamos en ese spread lo cerremos y compremos el de Jul10?¿
Saludos
"veréis que divertido es estar viendo datos que a nadie se le ocurre mirar, aunque sean de dominio público y todo el mundo disponga de ellos"
Quizas eso sea cierto en la mayoria de publico no profesional, pero puedo asegurar que esas tablitas son el pan nuestro de cada dia de los profesionales, las superficies de volatilidad son la cosa mas basica que ve un profesional.
Si esas tecnicas funcionan y no lo dudo es debido a otro motivo que el echo de que sea desconocido por el mundo financiero, lo mismo ocurro con las estadisticas que hago sobre estacionales, en muchos ambitos son archiconocidas, si funcionan o no, sera por otro motivo, aunque no dudo que sus estrategias sean excelentes y den unos resultados muy buenos.
Un saludo,
Daniel
Anónimo, no creo que se pueda ganar nada abriendo y cerrando intradía en los diferenciales de los vencimientos.
Jesús, a final de año, estas tablas estarán disponibles para tiempo real.
Carlos, si interesa, el cambio se puede hacer ganando o perdiendo en el momento que se considere oportuno.
Daniel, creo que sobrevaloras a los "funcionarios" que cobran grandes sueldos a final de mes por perder dinero gestionando miles de millones.
Además, de estas tablas pueden salir muchísimas más cosas que las superficies de volatilidad.
Por ejemplo: spreads que tienen una tendencia clara, definida y progresiva en su roll over.
Como ya he dicho, iré poniendo ejemplos de circunstancias aprovechables que los grandes gestores no han visto ni en sus mejores fantasias oníricas.
Muchas gracias Francisco, la verdad es que estoy aburrido de ver montones de pantallas de matrices de datos, incluidos los vencimientos de futuros, con todo esto me queda claro para que sirven algunas de estas pantallas, y se que hay muchisimas que no entiendo y no se su utilidad, pero me voy a proponer analizarlas para ver como se pueden usar.
Seguro que hay herramientas que no conocia que pueden ser muy utiles y quizas podamos encontrar otras cosas interesantes mirando de reojo en el arsenal de los profesionales.
Voy a investigar que otras matrices, pantallas etc... Son usadas habitualmente por profesionales y que utilidad le podemos dar entre todos, que seguro que la tienen.
El mayor problema aqui son los datos de calidad, para eso normalmente se usa una terminal de bloomberg o reuters o similares, pero eso vale pasta gansa, anda sobre los 2000 dolares al mes por una terminal, calderilla para un banco, pero una pasta para el inversor casero medio.
Muchas gracias,
Daniel
Volviendo con el trigo-maiz, ahora mismo a las 13:10 la mejor relación se da en Marzo:
Dec09 - spread=135
Mar10 - spread=140
Diferencia por mes: 1.66
En el resto de vencimientos la diferencia es superior a 2.7
La cuestión es si merece la pena perder la ventaja temporal de Diciembre 2010 (3.16 por mes) por el valor más ajustado de marzo (1.66/mes)
Saludos,
Manuel6
Al hilo del post de Manuel6, pero al revés, ganando tiempo. Esta mañana antes de la apertura de corros se ve que Marzo-11 está al mismo precio de Dic-10, 174.
Se ganarían 3 meses al mismo precio, mas comisiones pero con el inconveniente que Marzo-11 se opera menos y en electrónico casi no opera.
¿Creen que sería interesante moverse hacia adelante en estas condiciones?
Pues si he entendido bien la estrategia, el spread en sep10 es muy favorable. Nos conviene pasarnos a ese vencimiento cuanto antes.
Buenas
Dalamar Francisco, si necesitais un volcado puntual de datos, os puedo volcar los contratos desde bloomberg.
Francisco, En las curvas de commodities hay causas estacionales claras. En el caso que nos ocupa, y en esta fecha el trigo está recogido y el maíz está madurando los movimientos bruscos del spread se deben principalemnte a noticias sobre el maiz. Los ciclos de ambos cereales están desplazados. Es como si tradeas Gas natural contra gasolina.
Ayer me pegaron una ostia del copón con el trigo, nos cargamos el doble del benefico del mes, porque antesdeyaer en el mercado de tarde (a la 1.00 en España) algun fondo de los ... hizo un short covering tirando al mercado 2500 contratos del mayo. Nos barrió las ordenes de compra y nos han metido un buen viaje. Esto habrá ido bien para el spread trigo-maiz del que sigo fuera pero preparado para entrar. Los 4.50 del trigo estan creando mucho movimiento, puedes ver las opciones como van, y comprobar el OI y el volumen de ayer.
En Argentina el clima esta siendo seco para el trihgo y en australia hay sequia. así que a pesar de la excelente produccion americana no se sabe si la demanda tirará o no del trigo.
Hay una forma bastante más gráfica de ver las curvas, yo estoy acostumbrado a verlo en forma de matriz (en el TT) donde arriba tiene la curva d evencimiento y debajo los calendar, luego las but, luego los condor, los box,... en forma de piramide invertida. Esto en tiempo real es una beuna guia para operar.
Dalamar (lei tu post)- Francisco
El día 29 de Septiembre acaba el acuerdo de los bancos centrales para reducir sus reservas de oro.
Sumando los datos suman 1800-1900 toneladas, cuando el acuerdo fijaba un techo de 2500. Faltarían unas 600 por vender. ¿se os courre como sacarle partido?
Francisco , lo de "funcioanrios" supongo que te refieres a los profesrionales de los bancos, pero hay otros que vamos a comision sobre "beneficios netos". Te aseguro que pasa uno mucho tiempo estrujandose la cabeza.
Rafa, todos los traders de los bancos van a comision, es algo llamado Bonus! Que se calcula con unas formulas complejas que incluyen lo que gana el banco, el departamento, la mesa de trading y en especial el trader en concreto.
Por lo tanto creo yo que casi todos se matan horas y horas y miran todas las opciones y formas de ganar dinero habidas y por haber!
Por lo tanto me sorprende muchisimo que esto no se use habitualmente, tambien digo que soy un aficionado y ni siquiera entendia la mitad de las cosas hasta hace poco y no me he puesto a preguntarles a los traders (que a veces veo, pero no siempre, dependiendo de donde caiga...) si conocen todas estas estrategias o no, yo daba por hecho que si y tal y como tu dices investigando muy muy afondo todos los factores que pueden influir con informacion de primerisima mano.
Solo se, que no se nada!
Saludos,
Daniel
PD: Alguna cosilla de bloomberg me vendria muy bien para hacer alguna investigacion, no te voy a decir que no!
Volviendo al spread.. el de junio no tiene poco volumen para entrar...??
Para el carro un momento, Francisco!!!
Hay un error de hecho y de bulto:
Marzo2010 = 136.25
Julio2010 = 142.50
Diciembre2010 = 159.25
Marzo2010 - Julio2010 = 142.50 - 136.25 = 6.25 / 3 = 1.56
Julio2010 - Diciembre2010 = 159,25
- 142,5 = 16,75 / 5 = 3,35
Ayer si había una diferencia mensual de 4.67
entre Septiembre2010 y Diciembre2010.
Y la mínima por segundo dia consecutivo entre Diciembre2010 y Marzo2011: 0,67.
Habrá que ir pensando en un programa con una cuarta dimensión porque estoy metiendo los datos en excel a pelo, y no mola...
Ya estoy pensando en spreads de spreads,jiji.
Saludos cordiales de un Escorpio ascendente Acuario.
Rafael
Estoy dándole vueltas a lo de spread de spreads. Los datos de ayer son:
dc09 136,5
6,5 2,17
mz10 143
5,25 2,63
my10 148,25
4 2,00
jl10 152,25
6,5 3,25
sp10 158,75
14 4,67
dc10 172,75
2 0,67
mz11 174,75
La idea sería CORTO en sp10-dc10 (4,67) y LARGO en dc10-mz11 (0,67).
Para armarlo he pensado en:
CORTOS DE MAIZ sp10 y dc10
LARGOS DE TRIGO dc10 y mz11.
Pero mi inexperiencia no me permite saber si estoy haciéndolo bien para aprovechar esa diferencia mensual entre 4.67 y 0.67.
Se agradecería un comentario al respecto.
Saludos cordiales.
Rafael
Hola Francisco y muchas gracias por el programita y el ejemplo, ambos muy interesantes.
Podrías poner un ejemplo con opciones?
Ya puestos, podrías aprovechar y ponernos algo con la operación de UPRO.
Ahora mismo, no he vendido todavía la opción de octubre, ya que la ganancia, en caso que no tenga problemas con la horquilla podría ser de 40-50 USD,... (valor temporal muy reducido, casi inferior a las comisiones,...)
Pero sí que se podría vender la de noviembre, el problema es que no hay call90, sino call100, para noviembre,...
En fin, no sé si sería un buen ejemplo.
Y ya puestos, si nos pudieras explicar cómo elegiste el strike 1300 de la opcion del SP y cómo habría que haberlo hecho usando las tablas,... ya tendríamos la lección magistral completa.
Gracias y saludos.
JoseB
Vamos a las bases cuantos meses hay de Marzo a Julio.. según Paco hay 4 (6/4) =1.5 pero según Rafa hay... 3 Creo que para sentar las bases habrá que aclararlo.. según mis cálculos hay 4...
greg
Francisco,
Muy bueno este ejemplo, la verdad es que nos ha hecho a todos pensar un poco, aunque las conclusiones a las que llega cada uno veo que son diferentes.
Como sigas subiendo el listón vamos a tener que aprender ecuaciones diferenciales. Este post es de los que hay que leerlo varias veces!!
En un primer vistazo, a mi entender, el contrato que presenta una pequeña ventaja para comprar trigo es el de Julio2010, ya que en diciembre hay como una chepa y luego en 2011 vuelva a bajar. En el maiz, me ha parecido que el mas caro para vender es el de Mayo2010, aunque no presenta tantas "anomalias" como el trigo.
De todas formas me lo quiero mirar con mas calma y hacer algun gráfico con Excel.
Gracias y saludos
Gregory
Yo también me he equivocado, pero no puedo rectificar el primer comentario:
Donde pone
Marzo2010 - Julio2010 = 142.50 - 136.25 = 6.25 / 3 = 1.56
Debería poner
Marzo2010 - Julio2010 = 142.50 - 136.25 = 6.25 / 4 = 1.56
Como novato desvelado que soy:
Por la tarde estuve siguiendo las posibles variaciones de los spreads, metiendo a mano los datos en una excell (sin decimales, claro, esos engorrosos 1/4, 1/2, 3/4).
Y no encontraba diferencias significativas entre vencimientos. Durante un buen tiempo las diferencias entre spreads seguidos me direron la impresión que seguían una subida proporcionada.
No dudo -a la vista salta el cierre del 23- que puede haber un beneficio para entrar. Pero (ayer no pude estar en los momentos finales para verlo) me da que son de esos minutos finales muy volátiles en los que todos los precios saltan arriba y abajo como en un tiovivo los que dan esos resultados difíciles de " pillar" en la entrada.
Si no calculo mal, es el mes de Julio el que ha terminado por debajo de los demás hoy en el diferencial.
No se si vale el hacer combinaciones de spread comprado con otro vendido. No se si el pequeño diferencial puede dar pata mucho ahí.
Lo que si vengo observando es que para "jugar" con esto no nos enfrentamos a ojos en la otra parte del terminal, sino a máquinas. Basta pasar unos minutos mirando movimientos de opciones o de futuros muy líquidos, para suponer que ese es el modo de meter ordenes. Y en este terreno está difícil el tema: estamos en inferioridad manifiesta.
Puede resultar más sencillo estudiar bien los suelos (que Francisco ha observado), razones que hay detrás de los precios (fundamentales que Rafa comenta) o las mismas pautas estacionales (como Daniel está mirando en su blog). Y puede que me esté equivocando.
En ocasiones bastaría hacer (a alguno se le ha ocurrido antes que a mí) spreads de distintos vencimientos. Los del Trigo-10 de Diciembre menos Marzo, Mayo, Julio y Septiembre tienen bien definidad la tendencia.
Buenas noches. Jesús.
Jesús
Francisco y demas compañeros, que os parece esta renta fija.......
http://www.cotizalia.com/cache/2009/09/07/opinion_38_verdadera_banca_personal_lending_vuelta_basico.html
http://www.comunitae.com/mostrarFondometro.html
Casualmente acabo de encontrar un post que hace uso de Matrices de de Puts con diferentes Strikes y fechas de expiracion, el programa que usa parece que tiene cuenta gratutita y es bastante completo.
Hola Francisco,
He hecho unos gráficos con el VC para ver lo que comentas del coste mensual de cada spread.
Parece que de Marzo 2010 a Julio 2010 se está encareciendo y que la chepa que comentas de Dic2010 lleva ya unos meses a ese precio de 5 puntos/mes.
Coste Mensual spreads Trigo-Maiz,
Me he saltado el vencimiento de Mayo que parece tiene menos volumen.
Saludos
El viernes los vencimientos mas cercanos de los spreads Trigo-Maiz (Dic09, Mar10 y Mayo10) fueron los que sufrieron el mayor bajón, más fuerte incluso que el del pasado 15/9/2009, en cambio los vencimientos lejanos no bajaron tanto. A ver que hacen el lunes ...
Curvas de spreads Trigo-Maiz, tres dias diferentes 15/9/2009, 24/9/2009, 25/9/2009. También se puede apreciar la chepa de diciembre 2010.
Saludos
Francisco,
le sigo dando vueltas a los granos.
¿Se le podría sacar jugo a la chepa del Trigo de Diciembre 2010?
Había pensado en una mariposa
ZWU10-2xZWZ10+ZWH11,
En IB he visto que piden unas garantias de 300$, aunque la horquilla es muy grande.
Gracias y saludos
Orión, ya lo insinuaba el otro día (cuando escribí a las 4 de la madrugada):
Bastaría hacer spreads de distintos vencimientos.
Y añado: casi valdría la pena arriesgar todos los años con el +Sep -Dic, Comprado en Agosto.
Si sale mal, una tirada perdida. Si sale bien, da para varias más. Y la proporción (no la he calculado) debe andar por 8/10 a 1).
Jesús
Por eso, Orión, lo que cabría preguntarse es si ese spread (Sep10 - Dic10) ha llegado al suelo.
Y por qué ha llegado este año, rompiendo la estacionalidad tan marcada que tiene de hacer suelo en agosto del año del vencimiento, a -28.
¿Es un suelo o la tendencia es muy clara y llegará más allá?
Jesús
Orion
Spread de Spreades, son conocidos como condors, box, dobles butterflys.. son muy usuales
Dalamar
No sabái como funciona en Bancos. En nuestro caso el Bonus es sobre rendimiento neto de la cuenta (se le resta el gasto de "puesto"). Tienes mi correo dime contratos y ticker.
Orion, Francisco
No todas las "chepas" son aprovechables. Busca sobre el convenience yield en commodities
Jesús, perdona pero no acabo de entender exactamente a lo que te refieres. Cuando hablas de +Sep-Dic, ¿Te refieres a un calendar (trigo)ZWU10-ZWZ10, (maiz)ZCU10-ZCZ10, o al spread trigo-Maiz ZWU10-ZCZ10, ZWZ10-ZCU10 con esos vencimientos que comentas sep y dic?
Yo sugeria una mariposa (solo con trigo) porque el vencimiento de diciembre parece que esté mas caro que el resto. En el maiz no aprecio esa diferencia. El problema que le he visto es que esa mariposa de Trigo tiene una horquilla muy ancha Bid-ask (9-12), porque los vencimientos de 2011 tienen poco volumen.
Rafa, esas estrategias que comentas las habia visto con opciones, pero no con futuros. El spread de spreads solo lo he puesto para ver de forma gráfica los vencimientos que estan mas caros, tal como sugiere Francisco, no para operarlos. Lo que si he visto tanto el viernes como hoy es mucha mayor volatilidad en el spread Trigo-Maiz en los vencimientos cercanos que en los lejanos.
Saludos
Disculpa, Orión.
No había dicho que el spread de Trigo de Septiembre10 -Diciembre 10 (ZWU10-ZWZ10).
Jesús
Entendido Jesús, ZWU10-ZWZ10,
La idea es intentar aprovecharse de que el precio de diciembre10 tiene que acercarse al de septiembre10. Mi propuesta en la mariposa es muy parecida, teniendo también en cuenta el siguiente vencimiento de marzo2011.
El problema es que esa diferencia (Dic2010 relativamente + caro) tal vez exista durante mucho tiempo por lo que comenta Rafa del "convencience yield". Es la primera ve que lo oigo, tiene algo que ver con el "cost of carry", costes de transporte, almacenaje de los que realmente poseeen la mercancia. Mientras no se pronuncie Francisco u otros con experiencia, yo esa operación solo la miro desde encima de la cosechadora!
Saludos
Orion
Todavia estoy masticando mis abultadas perdidas del jueves. Hay movidas en el cbot porque la trading commision quiere impner costes variables de silo en Chicago, con la idea de que la base se cierre a vencimiento. El último comunicado fue a finales de agosto, pero la semana pasada, hubo muchos movimienots. Se duda si se llegara a aplicar (pq "perderia" interes y volumen) y en que contrato se aplica. La comision quiere que se aplique en Z, pero parece que tiene más papeletas H ó K
Esto esta haciendo pegar bandazos al trigo (mirad los calendars de mayo lo que hizo el jueves).
Del maiz se espera heladas para finales de semana, y es lo que mas puede influir. El trigo en usa esta todo recogido.
Bueno, hoy he entrado en trigo-maiz en mayo 2010 a 118, con una diferencia mensual del spread respecto a dec09 de aprox 1.6/mes... no es un vencimiento muy lejano, pero, la diferencia mensual es muy buena, a ver cómo sale! por ahora +200$ que ayuda a mitigar los -900$ de ZWZ10-ZCZ10.
Este año vamos a cambiar los cereales por madalenas en el desayuno !!
Manuel6
Viendo como están las cosas preparados para grandes bandazos en el trigo de Chicago.
Orion
No se puede mirar las commodiities como quien mira renta fija y descuenta tipos futuros, porque en la commodities hay costes variables mensualmente. ´Cuando un contrato está mucho más caro que el anterior no es que haya gente estupida dispuesta a pagar más caro un producto en una fecha cuando lo pueden comprar un mes antes y guardarselo, suele haber motivos bien fundados. Hay coña y a veces se resuelve el problema y parece que "vuelve a la normalidad", pero lo que realmente ha courrido es que no se ha enterado uno de lo que ha pasado.
No quiero parecer el abuelo porreta contando batallitas pero mi primera gran ostia fue con el Spread West-Brent hace unos años cuando el Brent (de peor calidad) subio por encima del West... no tenía sentido.. y me la comiiii. La causa.. una oleada de frio impedía el paso por el Bósforo y el petroleo ruso maritimo no llegaba, consecuencia los operadores que tenian vendido ese crudo cubrieron comprandolo para hacer el pase, y el brent subio por encima del west. Unas semanas despues del vencimiento todo se normalizo, pero la posicion que llevaba era demasiado gorda para aguantarla sin saber en aquel momento lo que estaba pasando.
Bueno un saludo a todos
Ah , en cuanto al trigo-maiz ,para mi operación descartada,porque el ratio riesgo/beneficio es alto.
Suerte!!
Rafa, A mi tampoco me gusta el aspecto que está cogiendo el spread Trigo-Maiz. Por alguna razón, puede que fundamental como tu dices, la demanda de trigo no se anima y el spread se sigue estrechando.
El ratio Trigo/Maiz está ahora a 1,3 (Trigo 30% mas caro que el Maiz). Es un ratio mas bajo que los últimos mínimos... pero el año pasado en Junio ya se puso por debajo de 1,2 (ZWZ08/ZCZ08). Tiene recorrido para seguir estrechandose...
Saludos
Rafa, después de leerte me he quedado pensando...donde trabajas?
Seguro que tiene que ser algún sitio muy interesante por la información que aportas.
Un saludo
Rafa, acabo de ver por aqui un Bloomberg... Lo de poner el aparatito en la pantalla y despues la huella dactilar me ha gustado! jajaja
Me gustaria obtener algun dato historico de commodities e indices si es posible con mas detalle que los cierres diarios! Es posible?
Intentare que alguien me deje el aparatito ese un rato... No se si habra suerte! ;-)
Muchas gracias,
Daniel
Sí, ya se que se aparta del centro de nuestros intereses, pero un poco de cultura también nos ayuda para entender el por qué de esos precios de los maíces y trigos (1/4, 1/2, 1/3).
Pues es el amigo IIIIDHIIII, valenciano de adopción, trotamuldos (en cierta ocasión me explicaron que "duerme donde deja las botas"), investigador de las selvas bolivianas, forero de Invertia, sabio y conocedor como pocos de América Latina, el que nos saca de dudas:
"Como el Real de a Ocho fue la moneda con la que los norteamericanos empezaron la compra-venta de acciones, los mercados como el NYSE hasta hoy aún señalan el precio en el sistema octogesimal (el real de ocho es la octava parte de un real)."
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1019334442&idtel=FR011FINANZA
Vaya. Vamos a dejar de protestar nosotros de ese sistema que al final es tan nuestro, para los mayores del foro, que hemos llegado a comprar con reales en la España de los 50 y 60.
Jesús
Jesús, el Real de a ocho no es la octava parte de un real, sino una moneda cuyo valor es de ocho reales......;-D
Y es cierto que esa pieza de a ocho reales fué en su época la referencia de muchas transacciones comerciales, sobre todo en las dos Américas...
Un saludo
Quiquern
Gracias, Quiquern, por sacarme del equívoco.
Jesús