Concurso de estrategias artísticas para aprovechar la ampliación del Santander
No creo que el arte tenga que limitarse a la pintura, la escultura, la música y unas pocas cosas a las que se llama arte. Por ello propongo una exposición de obras de arte en la galería de este blog. Para inaugurar esta actividad empezaremos con un concurso de estrategias monotemático para aprovechar la ampliación del Santander.
Todos los lectores podrán exponer su obra en los comentarios de esta entrada. Finalizada la ampliación del Santander, el mercado nos dirá que estrategia ha sido la galardonada con las mayores plusvalías y será publicada como ganadora.
Para igualar en cantidad todas las estrategias y que sean bastante homogéneas, sólo pondrán asumir una pérdida máxima de 1.000 euros. Como el arte verdadero no es materialista, el premio consistirá en el honor de ser el autor de la primera obra de esta nueva rama del arte que gana un concurso de estrategias artísticas.
A continuación presento mi obra para el concurso.
Estrategia de mi menda para aprovechar la ampliación del Santander.
Mi estrategia está diseñada para el caso de que como muy tarde el martes 25 de noviembre las acciones del Santander lleguen a 4.50 euros y los derechos de suscripción coticen a 0.01 euros cada uno.
Estando en esa situación se comprarán 100.000 derechos del Santander a 0.01 euros con un desembolso de 1.000 euros. Al mismo tiempo se venderán a crédito o a través de futuros o CFDs 4.000 acciones del Santander alrededor de 4.50 euros cada una.
Después de hacer lo anterior sólo pueden ocurrir dos cosas:
- Que el Santander suba a 4.75 euros: en ese caso se venderán 40.000 derechos del Santander aproximadamente a 0.06 con un beneficio de 2.000 euros. Se recomprarán las 4000 acciones vendidas a 4.75 con una pérdida de 1.000 euros. A partir de ese momento quedan 60.000 derechos del Santander con un coste cero que se venderán a razón de 10.000 derechos cada céntimo que suban de 0.06. Ejemplo: a 0.07 – 10.000. A 0.08 otros 10.000 etc. El jueves 27 se venderán todos los derechos que queden a cualquier precio.
- Que baje el Santander a 4.25 euros: Se recomprarán las 4.000 acciones del Santander a 4.25 con un beneficio de 1.000 euros que servirá para pagar el precio de los derechos comprados y que salgan gratis. A partir de ese momento los derechos se venderán si se puede a 10.000 por cada céntimo que suba su precio. A 0.01 se venderán 10.000. A 0.02 otros 10.000, y de esta forma hasta venderlos todos. El jueves se venderán los que queden a como se pueda. Si no se pueden vender a ningún precio no se suscribirá ninguna acción.
Como se puede ver, la máxima pérdida es de 1.000 euros en el caso de que, una vez llegada la cotización del Santander a 4.50 euros, se quede totalmente horizontal en esa cifra hasta el último día, lo cual parece extremadamente improbable.
Espero vuestras estrategias y que el mercado o San Emilio Botín reparta suerte.
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Etiquetas: Análisis de índices y valores, Estrategias
Publicado por Francisco Llinares
a las 11:29
Has puesto el listón muy alto!!
Conviene ir poniendo la orden a 0.01, puede haber cola para comprar a ese precio.
El hecho de vender los títulos, es para cubrir la caída por debajo de 4.5. Pero si caen de ese precio, nadie querrá acudir a la ampliación, quién va a querer unos títulos nuevos, con menos derechos, que unos antiguos.
Ya hemos visto cosas "imposibles", pero... se están empleando a fondo para que no caiga de 5. Se llevan negociados, a esta hora, más de la media de títulos de una sesión completa.
A ver si hay suerte!!
Un saludo.
Mas que obra de arte puede calificarse de chapuza. Aun sabiendolo propongo venta de Call diciembre a 6 por lo que han dado 0,28, aunque la orquilla es para tomarse varias tilas (0,19-0,36) y cuando se hagan a buen precio compramos derechos (ahora a 0,11. No tengo tiempo para los calculos finos, luego si puedo los hago, sino algun voluntario, pero pareceme que si baja cerramos derechos a 0,01 e ingresamos el direncial de la prima y si sube estamos compramos a 4,98 e ingresamos el direncial de bajada de volatilidad y el poco tiempo que valga una semana.........perdonar la prisas pero no queria dejar de participar.
D.G.M.A.
Sr Llinares, espero que no se enfade, pero creo que una estrategia diferente para sacar provecho de la ampliación es ir a nuestra entidad de confianza y decir que nos llevamos hasta el último duro del banco porque lo necesitamos para meterlo en la ampliación del Santander y esperar a que el director de la sucursal, de modo altruísta, nos ofrezca una buena rentabilidad en un depósito a tres meses.
Don Francisco, confieso sin rubor que no tengo inteligencia ni paciencia para este tipo de operativa. Me gustaría, y perdón por el OFF TOPIC, volver a preguntarle acerca del cruce USD-Corona Checa (CZK), que hace algo de tiempo no estaba en primaria alcista según vd. Ignoro si ha cambiado la situación ahora y si le parece buena inversión en la actualidad.
Por otro lado, no sé tampoco si la duración de las tendencias y los principios del AT son directamente extrapolables a los cruces de divisas, o si es necesario en su opinión algún ajuste por la naturaleza del producto cotizado (duración diferente tendencias, menos definición de las mismas, volatilidad, etc...).
Gracias y un saludo.
Forex Cash Machine.
Hola.
La venta de acciones del Santander,que lanzas en tu propuesta artística, ¿se podría realizar con warrants put?. Digo yo que en ese caso habría que comprar el equivalente a 40000 acciones con subyacente 4,5, ¿no?.
Un saludo.
Perdón, me salió un cero de más, quería decir comprar el equivalente a 4000 acciones a través de warrants put.
Yo si eso esperaré a ver las acciones del santander a 3,5€ y compraré, digamos 3500€ es decir 1000 acciones (comisiones a parte)y pondré el stop en 2,5€ (1000€ justitos de perdidas no?)
Saludos y suerte
¿Sabe alguien donde puede seguirse la cotización de los derechos?Ya no digamos sacar el spread...
Francisco eres un crack pero no creoq ue antes del martes dejen caer al SAN a ese punto... mi opinión es que le van a meter un rebote desde YA mismo por que los aseguradores no quieren comerse el papel de la ampliaicón, preferirán hacer rebotar aunque les cueste un pastón que no ir a la ampliaicón a comerse gran parte del pastel........... la estrategia es muy buena pero claro se han de dar las condiciones adecuadas.. si así sucede es una gran operación con riesgo cercano a cero.
Anónimo de las 18:43: Aquí por ejemplo http://www.ahorro.com/acnet/fichas/ficha_valor.acnet/valor/SANTANDER%20DCHOS/isin/ES0613900945/marketCode/09/submarketId/09.html
No ha salido toda la direeción, la última parte es submarketId/09.html
Existe la posibilidad de ponerse a corto sobre los derechos?
Hola,
Su estrategia me parece muy buena, pero la voy a copiar en parte modificandola en comprar la mitad de derechos al doble de precio, es decir, 50.000 derechos a 0,02 euros manteniendo el resto igual. Es posible que no llegue a entrar la compra a 0,01 y todo lo demas se pueda cumplir.
Para el que quiere ver los derechos. Pica El Economista en Google y despues los buscas en Mercado continuo, es muy sencillo.
Antonio
Buenas tardes.
Ya se que mi propuesta no va a ser muy artistica... o, mejor dicho, digamos que es un arte simple, facil, elegante y... a largo plazo, esto es, 20 anyos, probablemente rentable.
Compro 10.000 eur en derechos y despues subscribo a 4,5 EUR las acciones correspondientes, vuelvo a trabajar, espero 20 anyos y a ver que sale cuando me jubile.
Arte minimalista, senyor Llinares, pero arte de todas formas, no?
P.S: Me parece que su blog es de lo mejor en Internet en este momento. Simplemente tenemos puntos de vista diferentes sobre inversion vs. especulacion.
Saludos
Pues después del castañazo HISTORICO que se está produciendo hoy en el S&P no dudo que se produzca mañana mismo la caida a los 4.5, ya todo es posible.
Bien porque no se compran 100000 derechos a 0,01 y se intentan vender a +/- 0,02 y no hace falta ponerse corto en CFDs, si sale ganas 1000 € y si no se venden pierdes 1000 €
Francisco tronco... tampoco hay que rompere el coco pensando estrategias.
Al paso que va la cotizacion, la semana que viene si compras derechos del SANTANDER te regalaran unos centimos, y si compras muchos te invitaran a comer a casa de mi colega Emilio con su Señora y sus hijos.
Los derechos son opciones call americanas con strike 4.50€ y vencimiento el último día de la ampliación. Si una call "at the money" del Santander con varios días a vencimiento llega a cotizar a 0.04€ encima con la volatilidad que hay... entonces los creadores de mercado son retrasados mentales. Cosa que no descarto, pero no me haría tantas ilusiones de que llegue a suceder.
Si Santander se va a 4.50€ la semana que viene tal y como dice y muestra la estrategia, me saco el sombrero. A mi a 5 euros me parece ganga para sacarle dinero en un mas que posible rebote desde estos niveles. Mi estrategia seria la siguiente: Comprar 1.000 euros de Santander a 5 euros. 200 acciones al portfolio y no acudir a la ampliación. 200 acciones ahora no se van a convertir en CERO. A 12 meses vista esta operación dará dinero.
Victor
yo no estoy por ahora capacitado para ofrecer una estrategia alternativa de ningún tipo, quizá porque no llego o porque tengo otro trabajo que atender.
Lo que sí se es que ayer estuvieron sosteniendo a saco SAN entre 4.95 y 5. Cada vez que llegaba ahí salía una "garganta profunda" que se tragaba todo el papel que salía. Todos los stops de los pringaos que saltaron la primera vez que bajó de 5 fueron rabiosamente cubiertos por compras de millones de acciones.
Quizá mi estrategia sea la más sencilla: interpretar el volumen. Está claro quién era esa mano de hierro, los cuidadores de SAN. Ahora tenemos el fin de semana para pensar el porqué han hecho eso a 5 y no a 4.5 o a 5.5.
Y también, ¿lo seguirán haciendo cuando vuelva a atacar los 5€? ¿cuán profundo es su bolsillo? ¿perderán al final la batalla?
Francisco, no sé por qué haces concursos que sabes que vas a ganar tú solo bribón jejeje
Forex, sigue en primaria bajista.
Ruso, con warrants no se pueden hacer estrategias artísticas.
Pedro, antes se hacía pero ahora no lo permiten.
FJ, no son los cuidadores del SAN. sino los cuidadores de los bancos que han asegurado la ampliación del SAN, que no quieren tener que suscribir. Los primeros días que aseguraron la ampliación vendieron millones de acciones a crédito y ahora recompran derechos más abajo.
Ganarán el 2.50% que cobraron del seguro más el diferencial entre las que vendieron y la recompra. Por eso bajo tan rápido días antes de anunciar la ampliación, porque los aseguradores estaban ya vendiendo a saco.
Festival en las bolsas mundiales.
La verdad es que no se que hacer con las SANTANDER que compré a 5 euros. Hoy han cerrado a 5,63 y si Llinares está en lo cierto deberian bajar hasta 4,50 euros esta semana. Si realmente va ahí, voy a sacarme el sombrero.
Mi estrategia con SAN de momento funciona, pero me asusta lo del 4,50 euros.
Esperaré un dia más.
Esto se pone interesante.
Saludos
Victor
Hoy he vendido mis SANTANDER a 5.85€ con una rentabilidad del 17% cuando las compré a 5€. Esa ha sido mi estrategia hasta ahora cuando empezó el concurso.
Espero no haber quedado rezagado en el concurso!!
Si el viernes la veo a 4,50€ volveré a comprar otra vez.
Un saludo y suerte a todos!
Victor
...
hola a todos
No me entero mucho en esto de la ampliación del santander. Mi duda es que pasara con las acciones viejas y con las nuevas, ¿haran una media de precio o bajaran las viejas o....? cuando se acabe el plazo
Ya está el pescado vendido, y no se ha podido realizar la estrategia propuesta, aunque teóricamente parecía perfecta.
Ahora le veo un fallo, por la horquila, creo que la situación real sería demanda a 0,01 y oferta a 0,02(como ha ocurrido con mapfre) luego nunca se podría comprar a 0,01 (siendo un minoritario), lo que propuso fmarcosh me parece más realista.
La horquilla produce orquitis.
Gracias por el tiempo que le dedica al blog, de lo que muchos nos podemos aprovechar.
Roque Feler.