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La gente cree que, cuando gobierna la derecha, beneficia a las rentas del capital y, cuando lo hace la izquierda, salen beneficiados los trabajadores. Nada más lejos de la realidad.

Cuando gobernaba la derecha en la piel de vaca tuvimos el peor tratamiento fiscal para las rentas y plusvalías del mundo mundial. Tuvo que venir el de la sonrisa enigmática para poner tarifa plana a los intereses y plusvalías, dejando la fiscalidad de los trabajadores sin tocar. Lo curioso es que, en ese momento, ningún defensor de los oprimidos jornaleros dijo ni mu. Parece que les venía el tiempo justo para "colocar" los millones que les entraban en subvenciones, que, por cierto, la derecha no ha quitado ni se espera que lo haga.

Ahora, Marianico el corto vuelve a la carga con la fiscalidad de las plusvalías regulares e irregulares (que así es como se llamaban en su época, para ilustrar a los que acaban de aterrizar en los mercados). El pobre Mari-ano no da más de sí y va a complicarle la vida a los jornaleros de la bolsa para obtener menos recaudación al final de la corrida (y no hablo de festejos taurinos). A los cientos de miles de millones de depósitos que están saliendo por la frontera habrá que añadirle otros tantos que empezarán a operar con brokers extranjeros en países civilizados.

Hubiera entendido la medida si hubiera distinguido entre plusvalías hechas en los mercados nacionales y las conseguidas en el extranjero. En las circunstancias actuales de pertinaz sequía de financiación, habría que eximir de impuestos las plusvalías conseguidas en mercados extranjeros que se repatriaran a España. Es justo premiar a los que contribuyen a equilibrar la balanza de pagos.

El problema de la derecha es que gobierna con sus ideales castrados. Se ha dejado embaucar por el "pensamiento políticamente correcto" de fantasías insostenibles y ahora se siente culpable si aplica una política razonable, realista y sostenible. No se atreve a notificar el entierro de la sociedad del bienestar y el cadáver descompuesto amenaza con la transmisión de nuevas "enfermedades".

El chiste de hoy de nuestro líder es que no va a pedir el rescate, sólo pedirá ayuda al BCE. Habrá que hacer un nuevo diccionario con las palabras vetadas: crisis, rescate, subida de impuestos, copago, etc.

Ante esta situación de injusticia, sólo nos queda una solución: autoeximirnos de los impuestos excesivos, naturalmente, cumpliendo la nueva ley, como está "mandao". Hacienda tiene todas las ventajas frente al contriobediente, incluida la presunción de culpabilidad. El atribulado tontibuyente tiene que demostrar su inocencia cada vez que le llaman (cosa que suena a inconstitucional, pero es lo que hay). A cambio de eso, el súbdito sólo tiene una ventaja: que le tienen que decir las normas antes de empezar el año. Como buen ventajista, debe acoplar la ley a sus operaciones para conseguir el mínimo sufrimiento.

Volvemos a los tiempos de convertir plusvalías regulares (producidas en menos de un año) en irregulares (más alargadas) que pagan menos. Esto se puede hacer de varias maneras, a saber:

1 – Se hace un spread de futuros lejanos que tengan liquidez y que el spread se mueva poco. Por ejemplo, con futuros lejanos sobre tipos de interés del dolar.

Antes de terminar el año, una de las dos patas estára ganando una burrada, justo la cantidad que pierde la otra. Bien, pues la pata en la que se pierde se cambia a un vencimiento cercano al que se va a vender, la que se gana se deja quietecita. Con ello se materializa una minusvalía con duración menor de un año que se compensa con otras plusvalías regulares. La pata en la que se gana se mantiene el mayor tiempo posible para que sea una plusvalía irregular y, además, que difiera el pago de impuestos un par de años hacia el futuro. Quizá, si quiebra España, en el futuro no haya que pagar.

2 – Otra solución es comprar empresas que pagan un fuerte dividendo el día antes de pagarlo, cobrar el dividendo y vender las acciones ejecutando las minusvalías. La pérdida pasa al dividendo, que, además, tiene deducción.

3 – Con esta tercera opción se solucionan varios problemas a la vez.

Se compra plata u oro físico y se vende la misma cantidad en futuros. A medida que sube se obtienen minusvalías en los futuros. Las ganancias que se trasvasan al metal físico se pueden mantener sin realizar unos cuantos lustros. Lo más aconsejable es dejarlas latentes hasta que el metal pase a los herederos, entonces se aplica la plusvalía del muerto a tipo cero.

La otra ventaja de esta operativa es que, si revienta todo, te quedas con algo tangible bajo tu custodia, que te protege de las inclemencias de las quiebras generalizadas y te da de comer, sin haber tenido que asumir el riesgo de un descenso en los precios del metal.

La última ventaja es que, al hacer el roll over, cobras los intereses del dinero invertido en metal físico.

Si a alguien se le ocurre alguna otra forma, la discutiremos en los comentarios.

Recuerdo que el jueves 13 a las 19:00h se celebrará el Curso Básico 1 del manejo de ETCHART

Aquí se puede ver el temario e inscribirse para asistir a los nuevos cursos.

Aquí se puede descargar la última versión de ETCHART

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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #100
    25/09/12 13:59

    Muchisimas gracias!!! Visto!

  2. en respuesta a Andres9899
    -
    Top 100
    #99
    25/09/12 12:27

    He escrito un post hoy para que lo veas más claro.

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #98
    25/09/12 10:59

    Desde mi ignorancia y siempre intentando aprender, no entiendo que obtendriamos de comprar un call y vender otro de distinto strike aparte de embuchacarnos la prima. Si compro uno y vendo el otro entiendo que las ganacias de uno si sube se las come el otro al estar vendido, no? Y si baja mas de lo mismo, es asi?

    Saludetes y gracias

  4. en respuesta a Kirrelg
    -
    Top 100
    #97
    24/09/12 20:59

    El más cómodo, liquido, barato y seguro es el GE. Y si haces dos spreads a la contra, ya es una balsa de aceite.

    En caso de hacer el del oro, situate a favor de que el oro avance hacia el backwards, que es lo que puede pasar si hay un cuello de botella de suministro.

    El cobre es muy volatil y puede ir a cualquier lado. No interesa.

    Un spread comprado de calls de plata de dic del 2014 puede dar mucho juego. Además es probable que ganes dinero, aparte del tema fiscal.

    Por ejemplo: comprar call 80 y vender call 85 pagando menos de 0.15. Lógicamente tendrías que hacerlo por patas. Gastando unos 700 $ puedes llegar a ganar 25.000 $. Beneficios fiscales aparte.

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #96
    23/09/12 19:00

    Francisco, si aplicamos el punto 2 para que exista retorcimiento de ley, que te parecen estas opciones para aplicarlo:

    Spreads:
    1. Spread GC (Oro) feb 2014 - abril 2014. Nominal 180.000$. Garantía inicial actual 12.220 euros, garantia mantenimiento 135 euros, garantía de una sola pata 12.500 euros (esta garantia la tengo que tener el dia 31.12.2013 cuando cierre una de las patas y deje la otra abierta). Riesgo practicamente nulo, la diferencia entre contratos radica en el coste de financiación por lo que el precio del spread apenas se modificará. La horquilla es pequeña y lo normal es que en 3 meses que faltan se reduzca más.

    2. Spread MGC (Mini del oro). Nominal 18.000$. Garantía inicial 1.300€, garantía de mantenimiento 80€, garantia de una sola pata 1.270€. Riesgo practicamente cero pero horquilla bastante más grande que la del contrato grande. La ventaja que tiene respecto a los grandes es que nos aporta más versatilidad para ajustar las pérdidas a la cantidad de beneficio que tengamos a cierre de año. En los tres meses que faltan se tienen que reducir bastante las horquillas para que merezca la pena.

    3. Spread SI (Plata) mar 2014 - may 2014. Nominal 170.000$. Garantía inicial actual 25.000€, garantía de mantenimiento 693€, garantía de una sola pata 27.000€. No miro más porque la garantía incial y la que necesito cuando cierre una pata son demasiado elevadas.

    4. Spread HG (Cobre) mar 2014 - may 2014. Nominal 95.000$. Garantía inicial actual 8.100, garantía de mantenimiento 236, garantía de una sola pata 8.100€. Tiene poca liquidez y por lo tanto bastante horquilla.

    5. Spread GE (Eurodollar). Nominal 245.000$.
    a) Sep 2015 - Dic 2015. Garantía inicial 104€, garantía de mantenimiento 77€, garantía de mantenimiento de una sola pata 250€. Tiene mucha liquidez y muy pocas garantía. El inconveniente se encuentra en las fluctuaciones que pueda tener la curva de tipos de interés. Se supone cuanto más lejano menos fluctuaciones tendrá.
    b) Sep 2016 - dic 2016. Garantía inicial 230€, garantía de mantenimiento 77€, garantia de una sola pata 270€.
    c) Sept 2017 - Dic 2017. Garantía inicial 1.246€, garantía de mantenimiento 77€, garantía de una sola pata 840€.
    El precio de las tres opciones del GE es parecido (0.15) lo que supone unos 375$.
    Otra opción es comprar el spread GE Sep-Dic 2016 y vender el spread GE sep-dic 2017, de esta manera parece que se reduce algo el movimiento.

    ¿Qué otros productos consideras adecuados?

    Un saludo y gracias.
    Luis

  6. en respuesta a Tinaturner
    -
    #95
    22/09/12 00:13

    El lavado de cupon es precisamente lo contrario, convertir cupon en plusvalias, que no tienen retencion.

  7. en respuesta a Antea
    -
    #94
    21/09/12 23:32

    Si no te afecta sera porque pierdes, porque si ganas por supuesto que estas pringado.

  8. en respuesta a Pagano
    -
    Top 100
    #93
    19/09/12 15:29

    La última vez que se utilizó esta fiscalidad trasnochada las minusvalías no se podían deducir del sueldo, sólo se puedían compensar con otras plusvalías. Los que mandan son tontos, pero, a cambio, son capaces de promulgar leyes injustas y desequilibradas.

    No agradezcas nunca algo que hace el gobierno hasta que el tiempo demuestre que se equivocó y, debido a ese error, acabó siendo bueno para ti.

  9. #92
    19/09/12 14:09

    Estimado Sr. Llinares:

    Enhorabuena por el articulo y los comentarios. Como ventajista profesional, siempre es necesario ver la botella meido llena. A falta de concreccion de las medidas si los benefios de menos de un año entran en la base imponilbe, tambien entran las perdidas para reducir dicha base imponible.

    Si cuando perdemos cerramos posicion menos de un año. Y cuando ganamos cubrimos posicion hasta más de un año, en lugar de un gravamen podemos tener un beneficio sobre la base imponible que dependiendo de la declaracion puede ser un beneficio importante.

    Al final siempre habra que agradecer las medidas populistas.

    Un saludo

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #91
    18/09/12 17:28

    Más claro imposible. Se me habia olvidado pensar en tercer grado.

    Muchas gracias y un saludo.
    Luis

  11. en respuesta a Kirrelg
    -
    Top 100
    #90
    18/09/12 01:13

    Vamos a discutir algunas ideas diferentes para que se pueda elegir, pues así lo dije en el post.

    1 - Cuando se está repasando la operativa de un ejercicio (se supone que tenemos sobre la mesa 50 operaciones), hay que tener en cuenta que sobre la mesa sólo están las operaciones cerradas, las abiertas no se encuentran allí ni las ha notificado nadie.

    La última vez que se aplicó esta estupidez, el mismo broker ya te daba el justificante de las plusvalías regulares o irregulares. O sea, que si la pata de la misnusvalía la recomprabas en otro broker, estaba todo solucionado. A la hora de hacer la declaración tenías dos justificantes impolutos. Como es natural, ningún ente divino o humano repasaba las operaciones acumuladas por el mismo sujeto en todas las entidades una por una.

    No hace falta que aclare que yo esto no lo he hecho nunca y te recomiendo encarecidamente que tu no lo hagas. Esto son sólo ejercicios teóricos de estrategias fiscales que se utilizan para estimular la mente y luchar contra el alzheimer.

    2 - Si queremos ser escrupulosos y detallistas, podemos cerrar la pata que pierde al año menos un dia, y cerrar la pata que gana al año más un día. Así no hay recompra ni retorcimiento de la ley.

    3 - También se puede hacer la estrategia a duo. Ejemplo de parejas: dos hermanos gemelos, dos amantes, madre e hijo, nuera y suegra, etc. Cuando uno vende una pata la recompra el otro, no hace falta siquiera cambiar de vencimiento. Huelga decir que se van intercambiado las posiciones, incluso para los duos que no son amantes.

    Si el gobierno me trata como si fuera imbecil

    http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/acierto/espana/noticias/4255248/09/12/El-banco-malo-comprara-los-activos-toxicos-con-minimos-descuentos.html

    puedo seguir siendo imbecil a la hora de declarar.

  12. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #89
    17/09/12 23:08

    Francisco, crees que el punto 1 es viable teniendo en cuenta esta normativa:

    No podrán integrarse a efectos liquidatorios como pérdidas patrimoniales en el mismo ejercicio en que se generan las derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales, cuando se vuelvan a adquirir en un plazo determinado los mismos elementos patrimoniales transmitidos o, en el supuesto de que los elementos transmitidos fueran valores o participaciones, cuando se adquieran valores o participaciones homogéneos.
    Tienen esta consideración, aquéllos que procedan de un mismo emisor y formen parte de una misma operación financiera o respondan a una unidad de propósito, incluida la obtención sistemática de financiación, que tengan igual naturaleza y régimen de transmisión y atribuyan a sus titulares un contenido sustancialmente similar de derechos y obligaciones.
    No obstante, la homogeneidad de un conjunto de valores no se verá afectada por la eventual existencia de diferencias entre ellos en lo relativo a su importe unitario; fechas de puesta en circulación, de entrega material o de fijación de precios; procedimientos de colocación, incluida la existencia de tramos o bloques destinados a categorías específicas de inversores; o cualesquiera otro aspecto de naturaleza accesoria. En particular, la homogeneidad no resultará alterada por el fraccionamiento de la emisión en tramos sucesivos o por la previsión de ampliaciones.

    Creo que si recompramos el futuro en pérdidas y volvemos a abrir otro más lejano estamos operando con un valor homogeneo por lo que no podremos aplicarnos la pérdida si volvemos a abrir una posición en menos de 2 meses.

    ¿Cómo lo ves?

    Un saludo y gracias.
    Luis

  13. en respuesta a Alber_cl
    -
    #88
    17/09/12 15:04

    Ahí tengo que dar las gracias a Llinares, en su día pude pillar un par de estos spreads bono 30 - bono 10 (en formato mini de CMC) a 15, y otros dos a 17, que con el rollover y la bajada me está arreglando la cuesta de septiembre...

    Estaría bien alguna indicación de si es buen momento de deshacer y esperar a que vuelva a ampliarse la diferencia, o si ya se prevé solamente una reducción de la diferencia 30 - 10...

    Saludos

  14. en respuesta a Dobresengo
    -
    #87
    16/09/12 00:21

    Esos minerales en la proporción en la que están, tanto en el mar como en nuestro suero sanguineo, son necesarios para la vida y pueden ser tóxicos si ese porcentaje se desmadra tanto hacia arriba como hacia abajo y en cualquiera de estos dos casos ser origen de problemas de salud.

    El agua de mi cuerpo (y aunque no te conozco supongo que la del tuyo también) tiene el mismo coctail de minerales y en la misma proporción que el agua del mar (no en la desembocadura de un rio ni en la de una cloaca sino en cualquiera de los muchisimos lugares de cualquier mar de la tierra donde esté limpia, yo sin ir muy lejos conozco muchos), el agua de los rios es agua de mar evaporada y condensada, helada en los glaciares, pero toda el agua de la tierra procede del mar, aunque la de rios y glaciares ha perdido el coctail de minerales, no así la que llevamos en nuestros fluidos internos que sí conservan todo ese listado de minerales y que fluyen por nuestro torrente sanguíneo y otros fluidos internos desde que los compartíamos con nuestra madre meses antes de nacer.

    La salud es algo real, como el dolor, me duele o no me duele, mi analitica está bien o no está bien, mi evolución es positiva o no lo es, me enfermo o no me enfermo, estoy fuerte o no me tengo tieso, no necesito a un médico para saber si estoy bien, quizás sí para constatarlo, yo solo tengo tiempo para las cosas sencillas, paso de las comeduras de coco y no recuerdo mi ultimo dolor de cabeza porque debió pasar hace ya muchos años.

    Y desde que tomo agua de mar y al mismo tiempo he cambiado habitos alimenticios y mejorado mi estilo de vida, he notado un avance muy importante en mi salud, fisica y mental y así lo expreso para que si alguien que fuera buscador de salud y libertad sepa que la "sopa marina" es gratis y sirve para poner a nuestro cuerpo en equilibrio y alimentar a nuestro cuerpo celular adecuadamente y como no soy un erudito en el tema, para cualquier interesado le remito a la pagina en internet de Angel Gracia www.aguademar.us

    Salud!

  15. en respuesta a Desconfiado
    -
    #86
    15/09/12 14:24

    He conseguido transitar hacia una alimentación vegana. Aunque mi objetivo máximo es una dieta crudívora, por salud y por comodidad, me gusta mucho viajar y esos productos los encuentras en cualquier sitio del mundo. Lo de los tres vasos me lo recomendó Ángel Gracia, que es un estudioso del tema. Me dijo que más de un litro es demasiada carga para los riñones y no es conveniente. Con tres vasos bien distribuídos a lo largo del día e ingeridos a pequeños sorbos y salivándolos está bien.

  16. #85
    15/09/12 12:43

    "La ciencia no se impone con dogmas de fe, se demuestra con los mecanismos habilitados para ello". (tomado de la página 10 de los estatutos de los CIENMYL):https://docs.google.com/file/d/0B2DELC-f3nDEVXN1S2JxcUVIbFU/edit

  17. en respuesta a Elmis
    -
    #84
    15/09/12 01:25

    Todos esos metales son tóxicos y el hecho de que los llevemos en nuestro cuerpo no los hace buenos, mi cuerpo no los necesita para nada y tenerlos aunque sea en la mínima cantidad no hace que dejen de ser un contaminante. Cuantos menos cantidad tengas en tu cuerpo de esos metales mejor te irá. La contaminación del ambiente ya te hace tener una cantidad determinada de ellos, no me parece prudente aumentar más aún su concentración bebiendo líquido del lugar del mundo a donde van a parar todos los vertidos y residuos.

    El agua de tu cuerpo no se puede decir que venga del mar ni de lo rios, desde que las moléculas de agua de tu cuerpo se crearon habrán estado en mares, glaciares, rios, nubes, otros seres vivos, en cualquier sitio.

    Respecto a tu mejoria de salud por beber líquido procedente directamente del mar no te voy a explicar lo del efecto placebo, nocebo y como hacer experimentos doble ciego. No tengo tiempo.

    Por cierto, respecto a lo que dices en tu primera frase, es muy, muy dificil que antes que de naciera llevase nada de nada en mi suero sanguíneo.

  18. en respuesta a Danufer
    -
    #83
    15/09/12 00:36

    ademas de agua de mar ...¿haces alguna dieta mas? o comes comop siempre.
    Yo la bebo directamente de siempre, nunca ha extrañado nada mi cuerpo (sera por toda la que he tragado desde niño jugando con el mar?)
    ¿por que tres vasitos/dia? tiene alguna explicacion?

  19. en respuesta a Luis35
    -
    #82
    15/09/12 00:30

    No todos los plásticos flotan. Además ni el oro ni el mercurio flotan, pero si son suficientemente pequeños se pueden disolver. Pues supongo que lo mismo pasa con los plásticos. Hay plásticos de diferentes densidades que se han disgregado en numerosos tamaños. En el documental que yo, eran partículas minúsculas disueltas en el mar por todo el planeta.

    Según lo que comentas, si hacemos lo que dice el Sr. Gracia, al beber muchos años agua de mar, tragaremos plancton y al final tendremos metales pesados en concentraciones importantes.

    Yo no sé, una de dos, o nos estamos pasando de precavidos destilando agua del grifo o no hay que beber agua del mar ni de coña.

    Saludos.

  20. en respuesta a Dobresengo
    -
    #81
    15/09/12 00:11

    Pues esos mismos minerales y exactamente en la misma proporción los llevas desde antes de que nacieras en tu suero sanguineo que no es nada mas que agua de mar y ese 70/80% de agua que somos cada uno de nosotros es tambien agua de mar, el agua de la vida, llevo como año y medio bebiendola todos los días y mi salud ha mejorado tanto que solo puedo estar agradecido, agradecidísimo al abuelico infatigable Angel Gracia que me enseñó a beberla y usarla de diversas formas para obtener el mayor beneficio posible.

    Y ya que estamos comentaros que el verdadero capital que disponemos los seres vivos es nuestro tiempo y el interés que puede alargarlo es la salud y las perdidas que pueden arruinarnos es la enfermedad, los otros capitales, monetarios o no son solo juegos, juguetes, pasatiempos... EL GRAN CAPITAL ES EL TIEMPO y ahí nacemos casi todos con el mismo capital y los de arriba no son los que mejor lo gestionan, quizás tampoco los de abajo, para cuidar ese GRAN CAPITAL DE TIEMPO cada uno debe hacer su camino y encontrar el estilo de vida en el que la salud prevalece y la enfermedad desaparece.