Buffet retira el apoyo a las monolines

Este parece ser que es el desencadenante de hoy, veremos como abren los americanos pero se anticipa una sesión negativa de nuevo, tras un viernes bastante sangriento en USA.

Buffet ha retirado su apoyo a las monolines y descarta ya asegurar los bonos municipales de éstas compañías.

Las monolines están siendo la segunda derivada de la crisis subprime. Hace un par de días conocíamos que los ratings de las monolines habían sido mantenidos por las agencias de calificación (o descalificación según se mire) a la espera de un 'plan de rescate' de éstas por parte de inyecciones de dinero del sector bancario americano.

La lectura que se puede hacer de ésta noticia de Buffet es que, una de dos, o bien se teme que lo peor aún está por llegar y que incluso afecte a cuentas municipales (se supone que lo público es lo más dificil de quebrar) o bien cree que con el plan de rescate de los bancos será suficiente.

Pero.... todo tiene un pero... los bancos parece que han dicho que las van a rescatar pero para eso hace falta inyectarles bien de dinero, tendrán suficiente para inyectar? Se repensarán su situación y pasarán de hacer la inyección? Muchas dudas en el ambiente todavía y excusa para seguir cayendo aunque como bien sabemos toda escusa es buena para subir o bien para bajar, depende de que el mercado quiera hacer caso a las buenas o a las malas noticias.

Cuanto a las agencias de rating también podemos decir que su fiabilidad como poco está en entredicho tras haber calificado como deuda aceptablemente buena a paquetes de subprimes, así que tampoco es de extrañar que hagan lo que quieran puesto que, para mí, su credibilidad es bastante pobre.

Ya vimos el viernes como se tomó el mercado la gran noticia de los buenos beneficios de BME, que por cierto confirmó el HCH y es candidata a vender a crédito si hace un pull-back como el de REP que os muestro en la siguiente figura



S2 y suerte en el mercado!

Buffet se ofrece para auxiliar a las monolines

No se si el título debiera o no ser ese. Según las noticias Buffet se ha ofrecido a las tres mayores monolines para re-asegurar sus préstamos. Digo que no se si se ofrece a auxiliar o más bien creo yo se ofrece a 'depredar'

El ofrecimiento parece ser que solamente se atañe a aquella deuda que las monolines tengan con los municipios, estados o, por decirlo rápido, instituciones públicas americanas. Evidentemente estas deudas son de mucha calidad ya que el día que no pague el estado o sus 'filiales' apaga y vámonos. Así que por esta parte me parece que es un poco de 'trampa' contra el mercado ya que sigue dejando en sus manos la bomba de relojería que siguen siendo las subprime.

Seguramente si repasáramos la cartera de Warren Buffet seguramente encontraríamos más de una empresa aseguradora y bancaria. Esta noticia sin lugar a dudas le viene muy bien, además ha hecho reaccionar de manera alcista a las bolsas.

Por si esto fuera poco, Buffet ayuda en una parte, la más fácil, el gobierno de los USA parece que va a aprobar unas medidas para ayudar a las familias en problemas que no puedan pagar los créditos de sus casas.

Esta medida, que yo consideraría de populista, puede crear un precedente ciertamente peligroso aunque todo el mundo puede llegar a comprender que es por un bien de primerísima necesidad y por la supervivencia de las familias.

Muy interesante y relacionado con este post el comentario del cierre de Cárpatos.

Los mercados en un primer momento se lo han tomado muy a bien, en Europa hemos magnificado la subida con la que ha abierto el DJ, veremos en qué condiciones nos dejan para la apertura de mañana. De momento sigo pensando lo mismo, los mercados no están claros y mejor dejarlos para otra ocasión, al menos tomando posiciones alcistas. Habrá que vigilar los máximos del rebote precedente que deberían ser superados para que se abriera la esperanza.

Un saludo y suerte en el mercado!

Las monolines

Las monolines, por lo que tengo entendido, son unas entidades aseguradoras americanas que empezaron asegurando a 'ayuntamientos', condados o deuda 'publica' americana (no la de USA sin no las menores). Estas aseguradoras basan su negocio en asegurar las emisiones de deuda, innicialmente de estos entes menores, pero poco a poco fueron pasando a asegurar bonos y otros tipos de deuda de entidades financieras y demás.

Ahora las agencias de calificación (estas que asignan los 'ratings' de la deuda) están rebajando los ratings de estas aseguradoras con lo cual necesitarán una inyección adicional de capital para mejorarlos y, en caso que aumenten los impagados, podrían verse en serios problemas ya que aseguran la deuda de los demás y podrían llegar a incluso quebrar.

Este es un problema adicional que ha surgido no hace demasiado, como daño colateral de las subprime americanas, quien nos iba a decir que este 'vocablo' iba a provocar tal debacle y dolor en las bolsas.

Veremos lo que pasa por que tanta Subprime, Monolines y agencias de rating que 'falsean' la calidad de la deuda y por tanto andan en entredicho. Finalmente con las cuentas anuales estamos descubriendo un poco por donde están yendo los tiros de las pérdidas de las subprime. Algunos las declaran tal cual y otros achacan pérdidas a un broker loco, así está el patio, nadie se atreve a sacar sus muertos del armario y eso causa incertidumbre y falta de confianza. Veremos cuando se auditen las cuentas a ver si salen o no salvedades pero tampoco nos fiemos de las auditorías pues he llegado a leer que se tapan cosas según los honorarios que cobran las auditoras de la empresa... vamos que como para fiarse de nada está el tema.

Os dejo un artículo muy interesante del país de este fin de semana del que he extraído parte para redactar el contenido de este post.

s2 a todos y prudencia en el mercado!