Tras las fuertes caídas de los mercados durante las últimas sesiones todos han roto importantes soportes y el rebote que estamos viviendo en los mercados es un fuerte sobreventa acumulada en los mismos, típica por cierto en un mercado bajista.

La clave la seguimos teniendo en el €/$ y este sigue mostrando una fuerte debilidad. Ya se habla de volver al origen (1,16€/$) que fué la cotización inicial de ambas divisas. Si esto se cumple el escenario no puede ser más bajista. A los americanos no les interesa pero por otro lado hay que analizar sus cruces contra las divisas emergentes  aquí el $ no se está apreciando y es un mercado vital para su economía.

Adjuntamos la tabla de ETFS de 50 y 200 sesiones donde podemos ver los que siguen en tendencia alcista:

1. El Oro
2. La Plata
3. El Real Estate
4. Consumo Discrecional
5. Total Mercado (engloba a todas las compañias Usa)

Un saludo,   Leer más

La crisis no para y hemos visto como se ha producido un traspaso del riesgo de quiebra del Sistema Financiero evitado con la intervención de los Estados a un riesgo de quiebra de estos últimos por el fuerte incremento de Deuda Pública emitida así como por el elevado déficit en % del PIB.

La situación no tiene buena pinta porque según las previsiones del FMI este nivel de Deuda lo único que va a hacer es incrementarse de aquí al año 2.015 y en países como Japón ya se pronostica niveles de Deuda sobre PIB del 250% ni más ni menos.

Al otro lado de la baraja, tenemos a economías emergentes donde la situación no solamente es que sea mejor, sino que las expectativas del FMI es que vayan reduciéndose de aquí al 2.015, debido principalmente a un incremento de la clase media que genera mayor capacidad recaudatoria así como incremento de la deuda de familias y empresas que generará mucha más actividad.   Leer más

¿ES EL MOMENTO DE PONERSE BAJISTA VIA ETFS?

Tras el cierre negativo de anoche en Wall Street ya tenemos a los principales ETFS alcistas rompiendo a la baja la media de 50 sesiones así como la gran mayoría de ETFS bajistas rompiendo al alza la misma media.

Este indicador muy seguido en los mercados no es una ciencia exacta pero al igual que la media de 200 sesiones es una clara referencia del medio plazo, para posiciones más cortas se utiliza la de 50 sesiones y lo que debemos hacer es un seguimiento de la misma y si en una sesión como la de hoy se sigue manteniendo las posibilidades de acertar son mayores.

Adjuntamos una tabla de precios de cierre, media de 50 sesiones y % por encima o debajo de la misma (en función de si los ETFS son bajistas o alcistas):

Ya tenemos otro mes en la buchaca y desde el punto de vista de los ETFS de Usa las cosas pintan bastante bien tanto en índices globales, sectoriales y materias primas.

Elaboramos un cierre mensual del mercado americano donde seguimos más de 150 fondos cotizados y lo ponemos a disposición de nuestros usuarios, aquí incluimos:

ETF de índices, sectores, países, commodities, bonos y divisas.

Adjuntamos el informe,

Un saludo,

JMA

INFORME

La evolución que está teniendo el mercado de fondos cotizados es enorme y eso implica que para que los nuevos emisores cojan algo de tarta de este enorme pastel lo enfoquen más hacia gestión activa que pasiva.

Un ETF cotiza en bolsa en tiempo real y replica el comportamiento de un índice que a su vez está compuesto por  acciones que componen el propio índice. Esto significa que cada vez que cambian de precio las acciones se debería producir un cambio en el precio del ETF si este tuviese la suficiente liquidez.

El problema surge cuando el propio ETF se mueve por oferta y demanda de los inversores y no tanto por el movimiento de los propios subyacentes. Esto en el mercado tanto de fondos de inversión como de ETFS se conoce como el NAV (Net Asset Value) o Valor Neto de los Activos o Valor Liquidativo que es como lo conocemos en España.   Leer más

Qué el mercado está manejado lo sabemos los que seguimos el mismo diariamente y sobretodo los que hemos vivido el rebote desde los mínimos de marzo del 2009. Solo hay que echar un vistazo a la webs financieras americanas y todo son bondades, hasta el dato de los "jobless claim" de hoy nos hablan de causas estacionales y del mal tiempo para justificar el mal dato de hoy.

Nosotros como ya saben nuestros usuarios seguimos las 90 empresas Usa que componen los "top ten" de los 9 ETFS sectoriales americanos que se asemeja bastante a lo que es el S&P100 y los resultados no son para tirar cohetes, un 50% de positivos y un 50% de negativos. (adjuntamos cuadro)

Adjuntamos la tabla de los 90 ETFS con sus componentes y peso de cada uno en el índicea sí como las rentabilidades YTD de cada ETF.   Leer más

Está todo el mercado siguiendo la evolución del VIX (índice de volatilidad del S&P500) y este no para de bajar. Niveles por debajo de 20 ya son preocupantes pero los que los hemos visto por debajo de 10 creemos que puede seguir bajando.

Dentro del mundo de los fondos cotizados u ETFS hemos encontrado 2 ETFS que invierten en el VIX y son muy interesantes, de echo los tenemos en nuestras carteras de clientes.

Adjuntamos un enlace muy interesante sobre los ETFS de Volatilidad,

Un saludo,

JMA

ETF,S  INVERSOS:  LA NUEVA FORMA DE INVERSION

 El mercado de los ETF,s (Exchange Trade Funds o Fondos de Inversión Cotizados) es el mercado con más desarrollo desde que empezó la crisis porque añade varias ventajas respecto a la gestión tradicional de un fondo de inversión:

 ·         Compra / venta en tiempo real

·         Compra / venta de acciones que replican acciones

·         Comisiones muy bajas

·         Transparencia en la gestión y en la cartera

 Otra ventaja adicional que tienen los ETF,s respecto a los Fondos de Inversión es la posibilidad de tomar posiciones bajistas en los índices por medio de los ETF,s Inversos (en los fondos de inversión existe la posibilidad de invertir en algún fondo long-short pero por la propia regulación de los fondos no existe la figura de un fondo short-only excepto en el mundo de los hedge funds).   Leer más

Hoy vamos a dar paso a un ETF inverso (paga la bajada del ïndice) en este caso es apalancado (ultrashort) y es del Sector Financiero, su codigo de bolsa es SKF y su emisor es www.proshares.com. Es uno de los ETF, s con mayor seguimiento debido al descalabro de Sector de Finanzas de USA y dá bastante juego. Yo lo llevo siguiendo desde antes de la crisis (hacía mayo del 2008) y actualmente cotiza cercano a los 20$ y viene desde más de 200$ desde marzo del 2009.

Si hemos comentado que el sector más seguido por los inversores es el financiero y más aún con la crisis, este fondo cotizado es una referencia en cuanto al volumen que mueve como indicador de las posiciones cortas y mueve diariamente un volumen superior a los 600 millones de $.

Hoy vamos a dar paso al tercer ETF más seguido por el mercado y en este caso nos introducimos, no podía ser de otra manera en sector más seguido por los inversores americanos, estamos hablando del sector financiero y dentro de este sector, hoy nos centramos en posiciones alcistas. El ETF se llama Sector Financial Spider ETF (XLF) replica al 100% el índice Financial Select Sector y el emisor al igual que del S&P500 es www.spdretfs.com y tiene un Gross Expense Ratio de 0,21%.

Estamos hablando del ETF por excelencia debido a que detrás de él tenemos a los JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs y este es el sector más seguido por los inversores americanos, actualmente cotiza en máximos pre-Lehman y parece que tiene recorrido alcista.