La volatilidad como indicador
La renta variable está corrigiendo en los últimos días toda la subida que lleva acumulada en los últimos meses. Desde principio de marzo el S&P 500 ha corregido un -6% sólo en otras dos ocasiones.
Y el índice VIX no había subido tanto desde el pasado enero.
VIX, movimientos mayores al 50%
Este aumento tan significativo de la volatilidad, por sentimiento contrario, puede que nos esté anticipando un suelo a corto plazo.
Fijaos el comportamiento del ratio entre la volatilidad a 1 mes y la volatilidad a tres meses.
VIX/VXV, S&P500
Excluyendo el pánico vendedor de octubre del años pasado, ha funcionado bastante bien como indicador.
Si quisiéramos especular con la volatilidad podemos emplear tanto los futuros y opciones, como dos EFTs:
- iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)
- iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)
VXX / VXZ
El spread entre ambos ETFs se ha ido incrementando desde que empezaran a cotizar en febrero.
Spread 1 VXX - 1 VXZ
Etiquetas: Análisis, Etfs, indicadores, SP500, VIX, volatilidad, VXV, VXX, VXZ, Índices
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