JuanmmazaSoy Asesor de Inversiones en Estados Unidos. He trabajado en el sector financiero en Wall Street mas de tres decadas. Etiquetas
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Etiqueta "ETF": 10 resultadosInvertir en platino
19 de Agosto de 2011
Invertir en metales preciosos: el platinoEn momentos de turbulencia financiera y bursatil como los actuales hay en el inversor emociones variadas desde el pánico, el miedo, la duda y muchas veces las decisiones mas erróneas basadas en estas emociones. La verdad es que cuando la bolsa cae en un dia un 6.00% y al dia siguiente sube un 5.00% y esta volatilidad se mantiene en dias sucesivos lo mejor que hay que hacer es tratar de serenarse y no actuar. Estas tormentas son inevitables en muchos momentos, llegan inesperadamente... irracionalmente y las explicaciones sobran porque nadie sabe por donde viene y cuando durará. Lo mejor es esperar que pase, ver el daño ocurrido en las inversiones y los ahorros y tomar medidas para protegerse una vez mas de lo imprevisto. La diversificación siempre es un arma importante en las inversiones a largo plazo que es como hay que actuar. Leer más ETFs y dividendos en USA
06 de Abril de 2011
Muchos inversores consideran importante el dividendo que en las inversiones de renta variable puedan obtener.Hay empresas que dan altos dividendos.Esto puede general un flujo de ingresos importantes.
Muchos inversores maduros que quizás no deben estar en renta variable pues es hora de ser conservador y preservar el capital buscan inversiones de altos dividendos de compañias establecidad y firmes.
Los dividendos aumentan sus ingresos y las acciones subyacentes pueden ser en un futurocedidas a una generación con un horizonte mas largo y con capacidad de asumir el riesgo de este activo y su volatibilidad.Históricamente los dividendos han representado el 40% del rendimiento de las acciones.Los dividendos que por ejemplo tiene el indice SP500 es del 1.80% y el indice del Dow Jones (Diamonds) 2.50% aproximadamente.
Una de las mejores estrategias que existe para invertir en productos de alto rendimiento en sus dividendos son ETFs que se especializan en estas empresas. Voy a describir brevemente cinco de los favoritos para los asesores de inversión que usamos para construir carteras y portafolios con una filosofia de altos dividendos.
El mas utilizado y recomendado entre los asesores de inversión es el S&P DIVIDEND ETF (SDY) que sigue la trayectoria del S&P High-Yield Dividend Aristrocats Index.Son 60 compañias del S&P 1500 que han aumentado sistematicamente sus dividendos durante 25 años seguidos. Compañiasde alta calidad, alta capitalización con precios razonables. El tipo de dividendo promedio ha sido 3.30%. En el año 2010 dió un rendimiento del 16.40% este ETF.
Otro ETF favorito es el WISDOM TREE EMERGING MARKETS EQUITY INCOME FUND (DEM). Mantiene en su composición las compañias de mayor alto dividendo del indice Wisdom Tree Emerging Markets Dividend index que analiza 1,000 compañias de capitalización 200 millones o más en 19 naciones en alto desarrollo.Estas compañias son 300 en número. El dividendo es del 3.20% y hay compañias de India, China y Brasil. Su objetivo es una filosofia de mercados emergentes.(BRIC)
El tercer ETF está centrado en el mundo y los paises desarrollados es el FIRST TRUST GLOBAL DJ GLOBAL SELECT DIVIDEND INDEX FUND (FGD) que replican los resultados de las 100 compañias establecidas en el mundo desarrollado (occidental) con mayores dividendos. Compañias de alta capitalización y mediana 26% USA, Europa del Oeste 33% y 33% Asia además de entidades canadienses, australianas e Inglesas. Su dividendo promedio es 4.50%.
Para los inversores que desean Etfs basados en USA fundamentalmente está el ISHARES S&P US PREFERRED STOCK INDEX FUND (PFF) que sigue 220 acciones preferentes (90%) con dividendos de hasta 7.40%. Este fondo no está muy diversificado ya que se centra en el area financiera fundamentalmente de bancos americanos. El valor de esta acción funciona y se comporta como un bono mas que una acción subiendo su valor cuando los tipos de interés bajan y caen cuando estos tipos suben. Su rendimiento en los ultimos 3 años ha sido del 6.80%.
Finalmente el ultimo ETF que analizaré es el GUGGENHEIM MULTI ASSET INCOME ETF (CVY). Este fondo tiene 120 entidades de acciones norteamericanas, acciones preferentes, acciones de bienes raices, close ends funds y acciones internacionales. Con una presencia menor en los sectores tradicionales de altos dividendos de acciones esta mezcla puede dar un gran resultado. Su dividendo es 4.80% superando facilmente el comportamiento del S&P 500. El año pasado ganó el fondo 17.50%.
Estos ETFs pueden formar parte de una cartera diversificada. El valor de sus acciones es volatil, son inversiones de riesgo limitado pero propio de la renta variable. Con tipos del 0.00% en las cuentas de los money markets accounts y las letras del tesoro dando un rendimiento negativo(si se considera la inflación) es propio del inversor de agresividad controlada, horizonte amplio.
Para el inversor no residente en USA y español en particular es importante saber que hay una retención del 15% de los dividendos según acuerdos entre España y USA por ejemplo.
Resultados en bolsa de la última década
18 de Febrero de 2010
Analizando los datos que producen las compañias Morningstar y otros lugares de la web de temas economicos, la decada que acaba de terminar presenta una pérdida en el indice del SP 500 del 1% anual. La crisis y el colapso de las bolsas en los ultimos años han creado este dato. Hay dos realidades que los asesores de inversiones promueven cuando tratan de construir carteras y estructuras de inversión para sus clientes. La importancia de la diversificación y la importancia de invertir a largo plazo. Obviamente el dato resumen de la decada parace contradecir el segundo principio el de invertir a largo plazo. Mi opinión del corto plazo es que casi siempre el éxito depende en gran parte de un poco de suerte y es raro el daybroker que da resultados consistentes. Hay algunos muy especializados en sectores que si son capaces de intuir el ambiente en ese sector y tener mas aciertos que fracasos en las decisiones pero son pocos y nunca se sabe cuando una decisión acabará con sus planteamientos. A pesar de este dato negativo del SP 500 los datos que leo en Morningstar es que de los 55 fondos de inversion de su análisis 51 producen resultados positivos en los últimos años. En este caso la diversificación ha triunfado sobre el largo plazo como concepto de más éxito. Leer más ETF dedicado a la energía solar
28 de Abril de 2008
El interés por la energía solar aumenta en Estados Unidos de una forma rápida.
Dentro de las múltiples alternativas energéticas en el mercado que puedan reemplazar al petroleo cuyos precios se encuentran en niveles de 120$ por barril la energía solar es sin duda la alternativa del futuro. Hay mucho escrito al respecto y todo el país está de acuerdo que hay que desarrollar fuentes energéticas alternativas. En el Congreso norteamericano se estudia y se toman decisiones en desviar los subsidios del mundo del crudo al de energías limpias. Muchas empresas aparecen en el mercado. Muchas de ellas se vinculan a empresas españolas más maduras y de alta experiencia en este campo. Hay billones de dólares invertidos en conseguir una tecnología más barata que haga de esta industria en sus dos vertientes photovoltaica y térmica algo más económico que la electricidad tradicional y por supuesto el petroleo, la gasolina. Leer más ETNs
08 de Agosto de 2007
El mundo de los Etfs en Estados Unidos crece y crece. Rara es la semana que nuevos productos de esta clase no salen. Cada vez los sectores que definen ese ETf es más sofisticado e incluso para el inversor individual innecesario. Por ejemplo hay nuevos Etfs que se centran en entidades dermatológicas y de curación de heridas, otras en la moneda sueca, etc. Estos Etfs son para inversores institucionales y nunca individuales.
El mercado se satura con unos 500 Etfs instrumentos clave para los movimientos de mercado y creación de carteras. En medio de este inmenso mundo de productos,fondos indexados a minisectores nace y se desarrolla un nuevo producto muy familiar a Etfs, estos son los ETNs. Para no confundirse la F de Etf es fondo, la N de ETN notas (renta fija). La estructura de los Etns es similar a los Etfs, bajos costes, facilidad de compra y venta durante la sesión, ventajas fiscales para el residente USA, control de los productos, liquidez, transparencia, etc. Leer más
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ETF
ETFs del sector salud - médicos
25 de Enero de 2007
El mundo de los fondos Etfs sigue en plena expansión en Estados Unidos. Se ha convertido en los últimos tiempos en la forma de participar en el mercado del inversor particular. Las mayores compañías de fondos gestionados activamente abren divisiones para la creación de fondos Etfs que por cierto es bastante fácil. El SEC está abierto a la autorización con bastante facilidad de estos fondos y su preocupación está en regular otros dos lugares de gestión de gran crecimiento: los Private Equity y Hedge Funds.
Es difícil hoy en día no acceder facilmente a cualquier minisector o microsector del mercado mundial a traves de estos fondos cotizados.La imaginación es el límite de su creación. En estos días clientela me pregunta por un nuevo fondo cotizado que con una filosofia de responsabilidad social invierte en empresas que no operan con el Sudán. Leer más ETFs exóticos
05 de Enero de 2007
El mundo de los Etfs sigue creciendo a una velocidad de vertigo en el mercado norteamericano. Etfs son fondos indexados, pero que se gestionan en el mercado como acciones. Los gastos internos de estos son bajos en comparación a los gestionados activamente y la rotación baja o inexistente da un valor fiscal al inversor.
Si bien la mayoria reflejan un sector, un estilo, un tamaño, etc. surgen algunos nuevos que representan los llamados microsectores del mercado. Son en terminos de Wall Street inversiones sexys, salvajes o extrañas (sexy,wild and wacky). A pesar de su alto riesgo y volatibilidad son fondos que atraen rápidamente a esos inversores con apetito al alto riesgo y que por su incapacidad de entrar en private equities o hedge funds presentan un alternativa similar para el pequeño inversor. Leer más ETFs a corto y a largo
04 de Septiembre de 2006
El inversor norteamericano en su mayoría invierte a largo plazo. Hay en la psicología del inversor una idea que diferencia la inversión bursátil del juego bursátil.
El ciudadano de clase media sabe que, en su retiro, el seguro social no cubre los gastos básicos de supervivencia y por esta razón debe ahorrar para conseguir la libertad financiera. Esta inversión a largo plazo es lo típico en un porcentaje de entre 90 y 95%. Una minoría juega en operaciones de bolsa tratando a corto plazo de buscar un rendimiento superior al del inversor de largo plazo. Raramente tiene exito y ante perdidas importantes vuelven, en la preocupación de un retiro, a la inversión tradicional de largo plazo. La mayoría de las inversiones están en cuentas de pensiones de retiro (IRA, SEPT, etc.) y estas prácticamente obligan a mantenerlas hasta una edad que oscila entre los 60 y 70 años de edad. El cancelarlas previamente tiene un impacto fiscal y penalidades en sí que no compensa hacerlo. En otras palabras la inversión a largo plazo y su atractivo se basa en la necesidad de ahorros futuros y de dinero no necesario hasta esa edad. Los ahorros de inversión son ajustados, rebalanceados, etc. periódicamente (labor del asesor de inversiones independiente). No son inversiones inmóviles, pero siempre con vencimientos largos. Leer más
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Nuevos ETFs de monedas
28 de Junio de 2006
En un pasado cercano muchos inversores con un sentido claro del principio de diversificación esencial para controlar el riesgo y reducirlo han invertido en monedas.
La forma típica en participar en las inversiones de moneda (arbitrajes, foreign exchange) del inversor medio (no institucional) ha sido la compra de fondos de inversión denominados en otra moneda, en otro mercado. La idea general cuando el dolar ha estado fuerte es comprar euros a traves de fondos o bien indexados o no al progreso del mercado europeo y a la posibilidad de una revalorización en un futuro del euro. El caso contrario es el que en estos momentos es el favorito en los inversores de monedas que suelen ser sofisticados en general y con un conocimiento global de los mercados. Con un euro fuerte compran dólares baratos que invierten a tipos de interés actuales (entre el 5 y 6%) añadiendo la posibilidad de que el dólar salga de su crisis añadiendo unos porcentajes más al rendimiento de la inversión. Leer más ETFs dinámicos
07 de Mayo de 2006
Es un hecho entre los asesores de inversiones en Estados Unidos que el producto idóneo para construir carteras de inversión entre los clientes es el mundo de los Etfs. Estos fondos junto a la compra de acciones individuales y productos de renta fija (en la actualidad de alta demanda e interés por su alto rendimiento y seguridad) son los elementos de la creación de portafolios realizados a la medida del cliente, el inversor. Los fondos de inversión gestionados están perdiendo interés muy rápidamente. El panorama en España es totalmente diferente en estos momentos con una existencia fundamental de fondos de inversión gestionados y dominados por los grandes bancos en un monopolio evidente de la gestión.
Los Etfs son fondos estáticos practicamente, que representan un indice, un sector, un estilo, un rincón del mundo financiero. A traves de esa definición tan precisa y al funcionar como acciones a la hora de comprar y en cuanto a su liquidez es el elemento favorito y los sectores que representan cada vez son mas sofisticados y precisos. Sus salidas al mercado son continuas siendo la ultima tendencia el mundo de los commodities. Ya existe el etf del petroleo, oro, plata y más en camino. Leer más
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Gfierro.
En resumen y de manera simplista, la estrategia de una Cartera Permanente diversifica los activos del portafolio de manera que los movimientos de uno contrarresten a los del otro a través del tiempo para dar un desempeño balanceado en casi cualquier tipo de situación o ciclo económico.
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julenm.
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Gfierro.
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