El siguiente cuadro de la gente de Bespoke nos muestra un interesante análisis de los países más atractivos para seleccionar acciones.

Básicamente calculan el PEG de cada país, tomando el P/E de su mercado bursátil y dividiendo ese número por el crecimiento esperado de su PBI.  Sin entrar en detalles matemáticos, el ratio nos dice que tan caras o baratas están las acciones de cada país considerando el crecimiento esperado de cada economía, a menor PEG más atractivo es el activo en cuestión.

Se trata uno de mis ratios favoritos para analizar acciones, porque no solo nos indica si el activo está caro o barato en función de sus ganancias actuales, sino que también tiene en cuenta las expectativas de crecimiento de esas ganancias.

Las conclusiones de este análisis concuerdan bastante con mi visión del contexto económico global:  los mercados emergentes son alternativas mucho más atractivas para el inversor de largo plazo que los mercados desarrollados. Obviamente se espera mayor volatilidad en este tipo de inversiones, pero me parece que el retorno justifica con creces los riesgos adicionales.   Leer más

En análisis fundamental sabemos que el precio de las acciones va a converger en el largo plazo hacia el valor de las compañías que estas acciones representan. Por lo tanto, estamos siempre buscando aquellas empresas o sectores que puedan tener mejores perspectivas de crecimiento a largo plazo. Además, por supuesto, de prestar mucha atención al precio que pagamos por estas acciones.

Uno de los sectores más productivos de la economía global es hoy en día el de las empresas tecnológicas, una industria ha cambiado mucho en los últimos años desde la perspectiva del inversor. Si hay un sector cuyos fundamentals atravesaron mejor de lo que se esperaba el embate de la crisis, este es el sector de tecnología.

Seguramente esta mejora en la performance del sector tiene que ver con los cambios en la dinámica de los consumidores de tecnología y su relación frente a este consumo. Hoy en día un celular (o smartphone), una computadora,  o incluso determinado sofware no son, como eran antes, artículos de lujo de los cuales el consumidor prescinde cuando la situación económica se deteriora. La tecnología es actualmente una necesidad, tanto de los consumidores como de las empresas.   Leer más

Una de las ideas de inversión que más resuenan hoy en día entre todo tipo de inversores, es la de aprovechar la posible recuperación del sector de bienes raices en Estados Unidos.

Todo el mundo sabe que los mercados de propiedades son bastante cíclicos, que los períodos de subas excesivas tienden a generar burbujas, las cuales tade o temprano explotan generando precios excesivamente bajos.

El ciclo tiede a repetirse con bastante regularidad, si bien nadie sabe exactamente cuando se vienen los cambios de tendencia, lo cierto es que tampoco nadie duda que estas tendencias existen a lo largo de la historia.

Considerando que los precios han caído muchísimo, y que se están viendo algunas señales de estabilización en el sector (ver nota relacionada). Muchos inversores de todo el planeta están comenzando a mirar con muy buenos ojos la idea de invertir en propiedades norteamericanas.   Leer más

En análisis fundamental existen dos tipos de enfoques a la hora de seleccionar las inversiones más atractivas, estos son: análisis top down (de arriba hacia abajo) y bottom up (de abajo hacia arriba).

El anális top down parte de lo más general para terminar enfocándose el lo más particular. Consiste en seleccionar los mejores países o regiones para invertir, y a partir de ahí seguir seleccionando las industrias y sectores más interesantes. Finalmente, se analizan empresas en particular para decidir cuáles son las mejores inversiones dentro de la industria y el país seleccionados previamente.

El análisis bottom up sigue el camino inverso, en este caso lo primero que se analiza es la empresa en particular: sus ganancias, su crecimiento, sus perspectivas de largo plazo, para luego dirigir la atención hacia los aspectos más generales, como la industria y el país en el que opera la compañía en cuestión.   Leer más

Hace un tiempo venimos poniendo el foco en el asunto de los commodities en general, y el tema de los productos agriculturales es uno de los más interesantes. Los mercados actuales ofrecen muchísimas inversiones con excelente perfil de retorno / riesgo a largo plazo, pero considero que el tema del agro es una de las oportunidades más atractivas que podemos encontrar en estos momentos.

El gran cambio de tendencia en el sector se produjo con el cambio de hábitos alimenticios en China e India. Poblaciones gigantescas que al ver incrementado su nivel de ingreso pueden ahora reemplazar sus alimentos más tradicionales, como el arroz, por carnes y proteínas, principalmente pollo y cerdo.

Los comodities del agro tuvieron su boom de precios a causa de la demanda de alimentos para estos animales. La cadena alimenticia en su máximo esplendor: los chinos comen pollo, los pollos comen soja, suben los futuros de la soja en Wall Street.   Leer más