Sorprende ver en muchas ocasiones un ataque constante a los fondos de inversión, y sinceramente no entiendo muy bien por qué.

En cuanto a si los fondos de inversión son, o no, un timo, primero deberíamos pensar en qué es un “timo” en un fondo de inversión. Para mí, un fondo de inversión que invierte en renta fija de gobiernos y que cobra un 2,25% de comisión, me parece un timo. Un fondo monetario que cobra un 1% de comisión me parece un timo. Pero pagar un 2,25% por la gestión de un fondo de renta variable o renta fija emergente que aporte valor, para mi, si tiene cierto sentido ya que entraña mayor riesgo, dificultad y otros requerimientos (y por tanto mayores costes) a la entidad gestora.

La industria está desarrollada y regulada, no obstante, en una realidad cambiante, pueden darse situaciones no previstas, como en todo en la vida, que hacen que la  industria se adapte y cambie, normalmente a mejor. Esto es como todo en cualquier evolución. Un ejemplo claro es lo ocurrido con los fondos monetarios. Éstos, para conseguir un pequeño plus de rentabilidad, compraron bonos de titulización de activos que, de un día para otro, pasaron de ser considerados activos “sin riesgo” calificados con AAA por todas las agencias de rating a convertirse en el peor activo de inversión posible. La selección de un fondo monetario pasaba por que no tuviera estos activos en cartera, cuando en algún momento se compraron como si fueran un bono senior del reino de España (ni tanto ni tan calvo). La consecuencia ha sido una mayor regulación para este tipo de fondos, la definición de unas características que protegen al partícipe que compra un fondo monetario y una mayor supervisión en la valoración de los activos. A mí, sin duda, me parece que el cambio es para mejor ya que, sobre todo, protege al partícipe.   Leer más

Con este post no trato otra cosa que la de que pongamos, a mi forma de entenderlo, coherencia a nuestras inversiones. Qué meditemos las decisiones antes de tomarlas y que tratemos de conocer aquello en lo que invertimos más allá de “compro porque sube” o “compro por que un amigo lo ha comprado y ha ganado dinero”. Al igual que con los medicamentos, muchas veces aceptamos “recetas” de los demás sin ni siquiera plantearnos si tenemos las mismas necesidades que ellos. Para gestionar nuestro patrimonio, y sé que no digo nada nuevo, lo primero es conocernos a nosotros mismos. Saber qué riesgo estamos dispuestos a asumir, y ante todo conocer aquello en lo que invertimos, para poder acostarnos por la noche y poder desconectar de nuestras inversiones.

Sobre la renta variable, muchos nos hemos aleccionado sobre como invertir en aquellas empresas que conocemos, en aquellas que no están caras en función de diferentes ratios/valoraciones y en las que tengan buenas políticas de gestión en cuanto a niveles de deuda, política de dividendos y un largo etcétera de criterios propios o adoptados de otros inversores que normalmente han mostrado cierto éxito en la gestión.   Leer más