Al toro le tiemblan las piernas.

Lo dicho, sale la luna y este toro se derrite. Lo que se presentaba como una broma parece que ..... algo tiene de verdad. (Este toro enamorao de la luna....) Al final de la sesión, al toro le tiemblan las piernas.

Con otras palabras, mucho más técnicas y más serias, lo dice Carlos Doblado en el Ecotrader de "el economista". Copio y pego:

"Martes, 15 de Julio de 2008
El cierre deja sin velas a los alcistas
22:20 Al cierre, el mercado norteamericano ha repetido la
canción de cada día con una nueva y sensible caída en los últimos minutos para
frustrar el patrón de posible suelo (tipo martillo) que parecía dejar a falta de
20 minutos. La vela es de continuidad vendedora, sobre todo teniendo en cuenta
que no se ha llegado a la base del canal bajista.
Ver gráfico"

El gráfico esta aquí, por si se pierde el link, ya que merece la pena conservarlo por lo claro que es, no sólo por la vela de hoy sino por la evolución del S&P 500 en los ultimos meses, como indice mas representativo del comportamiento del mercado.



En ese canal bajista, le iría como anillo al dedo, un rebote en uno o dos días aunque tal como esta el toro, cualquier cosa se puede esperar. No me atrevería a apostar por él aunque creo que tocaría ya, aun siendo diferentes los escenarios siguientes. Eso que podría ser un ABC en un recuento de ondas de Elliott también podría ser una secuencia 1, 2, 3 dentro de cinco ondas bajando. Desenlaces diferentes naturalmente y, en los dos, cabría ese rebote que no llega.

Las estategias de Alf: long/short o largos con stop and reversal

1.- Estrategia long/short en índices europeos, o largos con stop and reversal

Operativa clara para hoy en el eurostoxx, y por el juego de correlaciones, en todos los índices europeos. El eurostoxx bate con apreciable gap alcista (gap mensual, nada mas y nada menos) una estructura consolidativa (triángulo) de corto plazo de 17 sesiones de duración, y, en plazos mas largos, este mismo gap podría ser una gap de rotura de un gran hombro cabeza hombro invertido (de nada mas y nada menos que 70 sesiones de duración) alcista con objetivo en 4290. ¿Mucho? No, proporcional a su duración simplemente. A partir de aquí la operativa (los que me conocen saben que todo análisis que no culmine en una estrategia me produce la mas absoluta indiferencia), bien a la baja, bien al alza, (ignoro el movimiento del mercado, y sinceramente me importa bien poco) es muy clara y obvia:apertura de largos con stop (y reversal) al cierre del gap de hoy en cualquier índice europeo; dado que esperar al cierre diario puede suponer que el gap se ha cerrado por bastante y las perdidas en operativas en futuros podrían ser inasumibles, se propone tomar con stop un cierre en 240 minutos. Si eso se produce, es decir si se cierra el gap en 240 minutos, y dado que se trata con altísima probabilidad de un gap de rotura o de agotamiento en zona de resistencias, tendríamos una clara señal de que un tramo correctivo se habrían iniciado y procedería abrir cortos con stop al tick en los máximos de la vela de hoy. El objetivo debería ser los 3660 puntos (último mínimo relativo creciente en base diaria). En esa zona a priori procedería buscar estructuras intradiarias alcistas para retomar el lado largo; eso, a priori y a falta de que el mercado nos de mas información. En el chart podéis apreciar en rojo, la figura alcista en hch invertido con objetivo en los ¡4290 puntos! En azul, un potencial recuento terminal de 5 ondas, o una ultima onda en cuña terminal. La diferenciación entre ambos escenarios debe ser claramente el gap de hoy.

2.- Apertura de largos en valores bancarios europeos, en base al comportamiento sectorial y a lo que ha hecho el bbva

En coherencia con la estrategia de apertura de largos en los índices europeos, con stop al gap mensual, cabe mencionar que dicha figura de vuelta en hch invertido que apreciamos en día uno en el eurostoxx 500, se ve refrendada y potenciada por la figura de vuelta análoga generada por el sector que anticipó y dio lugar en mayor medida a la corrección del conjunto de las bolsas mundiales: el sector bancario. Podemos apreciar como el índice sectorial europeo Dow Jones Stoxx 600 banks ha terminado la semana reestructurándose al alza en plazos, no solo diarios, sino también semanales y es alcista en los principales plazos de trading a excepción del mensual, donde sigue siendo bajista (de hecho es el único sector del que se puede decir que es bajista a largo plazo). En base a esta figura de vuelta alcista en base semanal y con gap de rotura mensual resulta obvio elaborar una estrategia alcista en el sector bancario europeo: compras en los primeros días de la semana donde cabe esperar una corrección, con stop al gap mensual que se puede apreciar en el grafico y objetivo para la mitad de la posición en 406 (objetivo del triangulo a corto plazo roto al alza), y para el resto de la posición en los 440. Se prefiere operar así dado que no olvidamos que el sector es bajista a largo plazo y entramos en dicho sector con la tendencia avanzada.




3.- Largos en stoxx 600 utilities

También cabe comprar acciones de sector Utilities (unión fenosa, iberdrola ,red eléctrica, etc), con stop en 474 en cierres diarios y objetivos en 510 (donde se sugiere tomar beneficios al cien por cien ), dado que el sector se ha reestructurado al alza en grafico diario.

4.- Estrategia compradora en telefónica

Señal de compra en telefónica que dio el viernes. Podemos observar como, tras 5 grandes ondas a la baja desde máximos de este año, rompió al alza un triángulo descendente con gran gap mensual y volumen, para superar el máximo relativo decreciente y volver a mostrar estructura alcista en grafico diario (mínimos y máximos relativos crecientes en grafico diario). Dado que no tiene ningún sentido que, si telefónica quiere subir, se bata dicho gap, y dado que el valor ya es alcista en base diaria, la estrategia de compra resulta inmediata: compras en estos entornos o en breves retrocesos en los próximos días con stop en cierres diarios del gap mensual en 18.57 y esperar a que el valor supere el nivel de 19.6 para poder confirmar, no solo ya una estructura alcista en chart diario, sino además en base semanal, y poder aspirar, en base a ello, al objetivo de ese hombro cabeza hombro invertido semanal , que no es otro que la zona de 21.15/21.5., donde presenta un importante gap que dejó en la caída de hace unos meses.

Por si fuera poco lo anterior, vemos como el sistema de medias optimizadas (sistema desarrollado por el mejor gestor de patrimonios de España) se encuentra cruzadas al alza y han sido literalmente barridas por los precios con velón blanco y gap.

Resumiendo: Si anda como un pato, vuela como un pato, y hace "cuá, cuá", lo más probable es que sea un pato, es decir, que lo mas probable es que suba a los objetivos marcados, aunque, como siempre podríamos estar errados y resultara ser una oca; en tal caso, el stop es obvio e innegociable. En tanto en cuanto no se bata, cualquier retroceso al mismo es oportunidad de compra

Fdo: Alf

El ibex: alcistas 1 bajistas 2

Si tuviesemos que poner en el marcador el resultado de los escenarios por ondas de Elliott más posibles este sería el de un sólo recuento alcista frente a dos bajistas en el corto plazo.

Tal como aparece en los gráficos, el escenario alcista es el que estaría esperando la construcción de la onda tres, dando por finalizada toda la corrección anterior.

Sin embargo, un recuento interno diferente de la onda que se etiquetaba como onda 1 en el recuento anterior, da lugar a otro escenario bien diferente , como es el de una corrección, aún en curso de triple tres. La onda 1 anterior pasaría a ser una segunda onda X que tendría que tener tres subondas y, en este momento estaría en construcción la onda Z, cuya finalización sería bastante por debajo de los niveles actuales.

Igualmente bajista sería el recuento del ibex de un triángulo simétrico invertido o expansivo. En tal caso, se habrian realizado los ondas a, b, c y d, faltando tan sólo la onda e, que tendría que buscar la base del triángulo.

El s&p 500, una de dos, o planea o tiene que rebotar

En el contexto actual, el indice rey de todos los índices, el s&p 500, bien podría dirigirse hacia mínimos de agosto o esta completando una última corrección para dirigirse hacia máximos.

Tal como se muestra en el escenario 1, el s&p 500 podría estar desarrollando una corrección en plana, en donde probablemente estaría en la subonda 3 de la C. Por tanto, según ese escenario aún queda caída aunque exista un rebote de la subonda 4. El objetivo más prudente, situaría la caída sobre los mínimos de este verano.

El escenario 2 supone que ésta última corrección se corresponde con la subonda 2 de una nueva serie de 5 ondas al alza y que si no de forma inmedita, en breve, tendría que retomar las subidas para atacar máximos.

Ambos escenarios podrían ubicarse en el recuento de largo plazo que se presenta a continuación. Se situarían dentro de la onda cuarta en el primer escenario o ya en la quinta onda en el segundo escenario, siempre dentro de la onda tercera de rango superior. Aunque, como es sabido, existen otros escenarios alternativos en el largo plazo, como podría ser el que situaría estos escenarios dentro de la quinta onda de rango superior en lugar de la tercera.

Por escenarios de Elliott en el ibex que no sea

Dos escenarios por ondas de Elliott en gráfico diario: Uno alcista y el otro bajista se presentan a continuación:

En ese contexto, caben varias posibilidades, tal como se muestra en los tres escenarios siguiientes:

Carlos Doblado: Recuentos posibles

Como en otras ocasiones, reproducimos los recuentos de Carlos Doblado sobre el ibex, eurostoxx y S&P 500, como posibilidad importante que puede estar barajando el mercado. Estos son:

"El recuento en 5 ondas con vela potencialmente bajista en máximos que presentábamos el viernes por la mañana ve como se redoblan las dificultades con otra vela bajista como la desplegada al cierre; y, sobre todo, por la debilidad que confirmaba Wall Street al cierre. Una debilidad que puede extenderse al Eurostoxx 50 con un hueco bajista de apertura para confirmar una pauta de cabeza y hombros que ya confirmaron tanto los futuros cotizados en Eurex como el dólar/yen. Elemento de tan importante correlación con el movimiento de trading en los mercados como este último no puede pasarse por alto porque viene marcando los techos/suelos del mercado en los últimos meses.
Un techo en esta zona, como ya están teniendo otras bolsas, invita a descartar un alza para trading hacia los 17.000/18.000 puntos del índice como nos atrevíamos a considerar probables con una subida libre en Wall Street al reordenarse la divergencia potencialmente bajista del Dow Jones Transportes. El gran lateral del mercado puede continuar abierto durante lo que queda de ejercicio, pues esa divergencia vuelve a pesar, como lo va a hacer el euro/yen. Todo, además, en un clima de optimismo propio de los techos relevantes. Si perdemos los 15.400 puntos deberíamos cancelar la esperanza de una subida libre para nuestro índice. "

Puede verse en : Otra vela de techo potencial, El economista 22-10-2007

Que sin descartar otro posible escenario alcista, está en correspondencia con otro posible recuento del eurostoxx

tal como puede verse en:

Contra el euro/yen, Wall Street, y un hueco, El economista 22-10-2007

Y también en línea con un posible el recuento del S&P 500:

Que puede verse en:

El Transportes se carga el escenario, El economista 22-10-2007

en donde indica:

"Sin el Dow Jones Transportes, con un fallo alcista del dólar/yen, no queda otra que darse cuenta de que tenemos a un mercado en zona de resistencias brutales y un sentimiento propio de techos relevantes. Sin el Dow Jones Transportes, con el sentimiento extremado como no lo había estado desde 2004, los bonos rompiendo al alza, y el yen disparado en condiciones de volver a corregir con gran intensidad, las cosas han cambiado radicalmente. No sólo por la posibilidad de un techo de trading, algo que está completamente confirmado tras el batacazo del viernes, sino porque de él pueda derivarse a posteriori un gran techo de medio/largo plazo como ya intentó el mercado en julio. No debe olvidarse que éste está en máximos de 2000. No debe dejar de pensar en lo impensable. "

El doble suelo y el 14600 apoyan otro recuento de ondas

Se enfrentó el ibex a una disyuntiva: elegir entre el hombro cabeza hombro o el doble suelo desde finales de junio tal como se apuntó el 26 de junio Los 14600 aguantaron y da lugar en que pensemos en un recuento de ondas de Elliott adicional a los que venimos manteniendo y que están expuestos en el post de "el ibex pierde la línea"
Tal como puede verse, el ibex habria construido cinco ondas y daría por concluida una corrección en ABC, pudiendo estar iniciando un nuevo impulso al alza, apoyándose en un doble suelo que tras alcanzar sus objetivos confirmaría un doble suelo mayor.

El ibex pierde la línea

El previsible gap bajista del lunes no va a dejar dudas a la pérdida de la directriz alcista que mantenía el ibex desde el verano pasado. Una línea que se había ganado la admiración de todos al ser un resorte para el precio en cuanto la tocaba. Sin embargo, la sesión del viernes si no la fulminó, la dejó vista para sentencia.

En particular, gozaba de todas mis "simpatías" ya que la directriz venía a coincidir, practicamente, con la línea 2-4 de los recuentos de ondas de elliott de perfil alcista en el corto plazo. Y cuando chartismo y ondas confluyen de forma tan nítida, es cuando más cómodo me siento.

Con ello, de los cuatro escenarios que dibujabamos en el post titulado "entre líneas anda el juego", solo quedarían dos.

En el primer escenario, la quinta onda ya se habría terminado en los máximos recientes y estaríamos en plena corrección. Es muy probable que esta corrección esté en este momento en la tercera subonda de la A. Toda nuestra atención, pues, esta en como transcurre la próxima semana ya que puede apuntar el comportamiento de un período largo.

El otro escenario que aun queda como posible es el que supone que estamos en la cuarta onda todavía y los máximos recientes se etiquetarían con la B. En este momento estaríamos construyendo la C, tal como aparece en el gráfico correspondiente.

Entre líneas anda el juego

Esta semana, cayó la línea 2-4 que se mantuvo durante todo el mes de mayo y que decíamos que había que respetar para seguir subiendo. Cayó sin ningún titubeo no sólo en el ibex sino en todos los índices europeos. El cruce fue tan nítido que mas de uno se quedaría boquiabierto, como yo. No me esperaba esa salida del oso. Parecía dormido pero no. Actuó con la rapidez típica de sus mejores momentos. No quedaron dudas de que algo estaba cambiando y cuando más fuerte parecía: golpe del toro en la línea, para nueva sorpresa de todos.

Tras una caida directa y vertiginosa, la otra línea 2-4, la que se mantiene desde el verano pasado que corresponde practicamente con la directriz de todo ese periodo, fue tocada el vienes y rebotaron todos los indices. Espectacular reacción, como si de una "final" se tratase.

Con ello, los recuentos de ondas de Elliott posibles se amontonan. Por los pelos, se mantiene aún vivo el que ha venido centrando mis preferencias, aunque hay que admitir que muy mermado en posibilidades de llevarse el gato al agua. En este momento, no debería perder la línea 2-4 citada para poder seguir pensando que estamos en la ii de la tercera onda impulsiva, tal como se muestra en el recuento siguiente que vamos a denominar escenario 1:

Esta corrección llevó a desempolvar el escenario de una plana irregular que ya se apuntó en sus momentos iniciales, tal como se presentó en el grafico siguiente, marcando los niveles para la continuidad alcista o bajista:

que actualizado, podríamos desagregar en los escenarios 2 y 3, tal como se presenta a continuación. Uno que daría por concluida la onda quinta y habría iniciado la corrección de todo el tramo que se inició en el verano de 2.006 y, otro escenario que plantearía la posibilidad de una segunda onda de esa quinta onda.

pero no son estos los únicos recuentos posibles. desde luego hay muchos más pero entre ellos cabe apuntar esta gran plana irregular, que habría iniciado la onda c con esta última corrección, tal como aparece en el siguiente gráfico y que se presenta como el escenario 4:

Si se mantendrá la línea o no será la principal pista para saber cual va a ser el camino a seguir. Prueba de ello está también en el nasdaq aunque la línea sea otra, pero resulta revelador el comprobar como ha funcionado, de momento.

el golpe en la línea puede reponer la fuerza alcista aunque los escenarios protagonizados por la corrección parecen llevar ventaja. Las líneas van a decidir.

El dax "da", más y más y mucho más.

Una subida como la de los últimos días reafianza el recuento que venimos siguiendo para el dax. Podría catalogarse como propia de una tres de tres, aunque sea de la quinta onda de rango mas largo.

Si bien la quinta onda siempre anuncia la proximidad de una corrección, el estar en la tres de su recuento interno tambien implica que aún quedan alzas a pesar de que haya que cubrir la correspondiente corrección de la cuarta subonda.

Este recuento de ondas de Elliott centra nuestras referencias, aunque la prudencia aconseja, como siempre, no tomarlo como único y contar con otros muchos que son posibles. Entre ellos, no hay que descartar el recuento que da casi por concluida esa quinta onda de rango superior y que por su trascendencia (de ser cierto) se reproduce a continuación.

El ibex con paso firme

El recuento del Ibex y del Dax, en el corto plazo, por el que decanté mis preferencias, siguen en pie. Ahora se podría discutir si ya se ha terminado la quinta onda. Es más, para algunos se estaría en el final de la quinta onda de, a su vez, la quinta de largo plazo. Hay varios recuentos en esa línea, con etiquetados terminales.

Sin embargo, si es cierto el recuento que seguimos, una buena pista nos la da que la línea 2-4 hay que respetarla para seguir subiendo. Si es asi, aún quedan alegrías a los que hemos apostado, esta vez, por las alzas. Al menos, mientras esa línea no se cruce.

En el gráfico siguiente se presenta un recuento que situaría al ibex en la subonda tercera de la quinta onda pero de la tercera de rango superior. Esto es, tendremos correcciones pero si el recuento es cierto serán mayores las subidas.

Oiga ... ¿está el ibex? ... que se ponga!!!!

Sería una gozada ver a Gila coger su telefono negro y con tono decidido e impetuoso ponerse a hablar con el ibex tal como hacía con "la guerra". Me encantaría. Y puestos a soñar, que le dijese cordialmente a nuestro entrañable ibex, como hacía con el enemigo, el camino a seguir. Mas aún, despues de haber realizado esa descorrelación con los índices "mayores".

Falta muy poco para que el recuento, que se presenta en este post y que vengo siguiendo desde hace un tiempo, descarte a otras alternativas aún en el aire. Gila seguro que encontraría argumentos para convencer. Con un soplo a las velas, se rebasaría esos máximos que están al alcance de la mano. Apenas unos puntitos "de nada" faltan para cruzar una frontera que abre las puertas a las nubes. Probablemente, Gila convencería tambien de que eso que puede ser un hombro cabeza hombro invertido, lo sea en realidad. De serlo, las cotas de los 15300/15400 puntos serían el objetivo inmediato. No estaría desencaminado si se mira como discurren las ondas. Con la onda tercera en construcción, eso es muy posible. Lo que hace falta es que realmente sea esa onda impulsiva la que inspire el devenir de nuestro indice. El resto de indices acompañan, con la excepción mosqueante del dow jones de transportes que se ha desmarcado, como hace de vez en cuando ultimamente.

Las ondas y las figuras juntas, si eso es asi, darían alas para que el ibex brindase una sonrisa a los alcistas.

¿se reconciliarán el ibex y el dax?

Hace unos días, el ibex nos sorprendía por dejar de ser la avanzadilla de Europa. Fue tal la extrañeza que más de un ilustre analista llegó a preguntarse si no estaría haciendo de profeta y anunciando por donde seguiría el camino para los indices europeos.

La alarma tomaba mayor sentido cuando estabamos ante un posible final de la quinta onda de un espectalucar tramo al alza.

En los post anteriores se han enunciado posibles recuentos tanto para escenarios bajistas como alcistas. En este, se pretende observar en que medida pueden estar "reconciliados" el ibex y el dax.

A continuación se presenta el recuento de ondas de Elliott para el dax con el escenario alcista de suponer que los máximos previos se etiquetan con la onda i) de 5, y queriendo pensar que los últimos minimos serían la subonda ii) de 5. Si ello fuese cierto, de la misma forma que ocurre en el ibex, los próximos días habría que escalar cotas muy altas.

<