Las estrategias de Alf: Iberdrola

Iberdrola se encuentra cerca de su rango de soporte de medio plazo clave. Este no debe perderlo si quiere buscar la parte alta del gran rango lateral en el que se encuentra inserta (9,10-10.85).

La vela blanca de hoy no sólo ha roto la directriz bajista (que cada vez comprimía más los precios hacia la zona de soporte, dando lugar a un potencial estructura de cuña acumulativa), sino que también ha roto los máximos decrecientes relativos intradiarios , así como ha sido capaz de cerrar por encima de los máximos. Además, lo ha hecho con gap semanal, el cual vamos a utilizar como stop, si se cierra en base diaria.

Posible estrategia: compras en los entornos de 9.5 con objetivos en 10,7 /12, y stop en 9.32 en cierre diario.

Las estrategias de Alf: Inditex y Sol

1.- Inditex

Valor que después de subir de 32 a 38,5 en cinco ondas de Elliott, en relativamente poco tiempo, lleva 26 sesiones corrigiendo en forma de una potencial bandera.

Es tanto ya el tiempo que lleva corrigiendo esa subida que, o bien dicho proceso correctivo en forma de bandera no es tal (y vamos a ceder a soportes mayores como el nivel de 32 o niveles inferiores), o bien, lo mas probable, la corrección tiene que estar a punto de terminar. En ese sentido un cierre por encima de los máximos de la sesión anterior puede ser considerada como que la corrección es muy probable que haya terminado.

Por tanto, bajo esa hipotesis, se sugieren compras de producirse la condicion anteriormente citada, en tanto en cuanto el proceso correctivo siga canalizado dentro de la bandera que se aprecia en la figura. Dejaría de tener sentido esta operativa si los precios baten a la baja dicho canal, pues eso aceleraría la caída. El objetivo primero sería 39.33, donde convendría tomar un 50% de beneficio y dejar correr el resto de la posición, dado que si se ha alcanzado ese nivel, es que muy probablemente se haya formado un gran doble suelo en base semanal con objetivo en 47.2.

El stop (linea azul) en 32.97, gran gap de rotura con el que el valor se reestructuró al alza en grafico diario

2.- Sol

Valor de escasa correlación con el índice, en los últimos tiempos al menos, que ha sido muy castigado en el medio plazo cayendo en cinco posibles ondas de Elliott desde 19 a nada más que 8.

Desde este punto el mercado ha conseguido, por dos veces (la primera fallida) reestructurarse al alza en gráfico diario, esto es volverse alcista en el corto plazo, y además lo ha hecho con gap de rotura, por lo que apostar por la tendencia alcista no seria descabellado con un stop a utilizar (el gap de rotura en 8.99).

El objetivo mínimo sería 10.5, donde se sugiere tomar un 50 por ciento de beneficios, y dejar correr el resto hasta la zona de 11.20.

Las estategias de Alf: long/short o largos con stop and reversal

1.- Estrategia long/short en índices europeos, o largos con stop and reversal

Operativa clara para hoy en el eurostoxx, y por el juego de correlaciones, en todos los índices europeos. El eurostoxx bate con apreciable gap alcista (gap mensual, nada mas y nada menos) una estructura consolidativa (triángulo) de corto plazo de 17 sesiones de duración, y, en plazos mas largos, este mismo gap podría ser una gap de rotura de un gran hombro cabeza hombro invertido (de nada mas y nada menos que 70 sesiones de duración) alcista con objetivo en 4290. ¿Mucho? No, proporcional a su duración simplemente. A partir de aquí la operativa (los que me conocen saben que todo análisis que no culmine en una estrategia me produce la mas absoluta indiferencia), bien a la baja, bien al alza, (ignoro el movimiento del mercado, y sinceramente me importa bien poco) es muy clara y obvia:apertura de largos con stop (y reversal) al cierre del gap de hoy en cualquier índice europeo; dado que esperar al cierre diario puede suponer que el gap se ha cerrado por bastante y las perdidas en operativas en futuros podrían ser inasumibles, se propone tomar con stop un cierre en 240 minutos. Si eso se produce, es decir si se cierra el gap en 240 minutos, y dado que se trata con altísima probabilidad de un gap de rotura o de agotamiento en zona de resistencias, tendríamos una clara señal de que un tramo correctivo se habrían iniciado y procedería abrir cortos con stop al tick en los máximos de la vela de hoy. El objetivo debería ser los 3660 puntos (último mínimo relativo creciente en base diaria). En esa zona a priori procedería buscar estructuras intradiarias alcistas para retomar el lado largo; eso, a priori y a falta de que el mercado nos de mas información. En el chart podéis apreciar en rojo, la figura alcista en hch invertido con objetivo en los ¡4290 puntos! En azul, un potencial recuento terminal de 5 ondas, o una ultima onda en cuña terminal. La diferenciación entre ambos escenarios debe ser claramente el gap de hoy.

2.- Apertura de largos en valores bancarios europeos, en base al comportamiento sectorial y a lo que ha hecho el bbva

En coherencia con la estrategia de apertura de largos en los índices europeos, con stop al gap mensual, cabe mencionar que dicha figura de vuelta en hch invertido que apreciamos en día uno en el eurostoxx 500, se ve refrendada y potenciada por la figura de vuelta análoga generada por el sector que anticipó y dio lugar en mayor medida a la corrección del conjunto de las bolsas mundiales: el sector bancario. Podemos apreciar como el índice sectorial europeo Dow Jones Stoxx 600 banks ha terminado la semana reestructurándose al alza en plazos, no solo diarios, sino también semanales y es alcista en los principales plazos de trading a excepción del mensual, donde sigue siendo bajista (de hecho es el único sector del que se puede decir que es bajista a largo plazo). En base a esta figura de vuelta alcista en base semanal y con gap de rotura mensual resulta obvio elaborar una estrategia alcista en el sector bancario europeo: compras en los primeros días de la semana donde cabe esperar una corrección, con stop al gap mensual que se puede apreciar en el grafico y objetivo para la mitad de la posición en 406 (objetivo del triangulo a corto plazo roto al alza), y para el resto de la posición en los 440. Se prefiere operar así dado que no olvidamos que el sector es bajista a largo plazo y entramos en dicho sector con la tendencia avanzada.




3.- Largos en stoxx 600 utilities

También cabe comprar acciones de sector Utilities (unión fenosa, iberdrola ,red eléctrica, etc), con stop en 474 en cierres diarios y objetivos en 510 (donde se sugiere tomar beneficios al cien por cien ), dado que el sector se ha reestructurado al alza en grafico diario.

4.- Estrategia compradora en telefónica

Señal de compra en telefónica que dio el viernes. Podemos observar como, tras 5 grandes ondas a la baja desde máximos de este año, rompió al alza un triángulo descendente con gran gap mensual y volumen, para superar el máximo relativo decreciente y volver a mostrar estructura alcista en grafico diario (mínimos y máximos relativos crecientes en grafico diario). Dado que no tiene ningún sentido que, si telefónica quiere subir, se bata dicho gap, y dado que el valor ya es alcista en base diaria, la estrategia de compra resulta inmediata: compras en estos entornos o en breves retrocesos en los próximos días con stop en cierres diarios del gap mensual en 18.57 y esperar a que el valor supere el nivel de 19.6 para poder confirmar, no solo ya una estructura alcista en chart diario, sino además en base semanal, y poder aspirar, en base a ello, al objetivo de ese hombro cabeza hombro invertido semanal , que no es otro que la zona de 21.15/21.5., donde presenta un importante gap que dejó en la caída de hace unos meses.

Por si fuera poco lo anterior, vemos como el sistema de medias optimizadas (sistema desarrollado por el mejor gestor de patrimonios de España) se encuentra cruzadas al alza y han sido literalmente barridas por los precios con velón blanco y gap.

Resumiendo: Si anda como un pato, vuela como un pato, y hace "cuá, cuá", lo más probable es que sea un pato, es decir, que lo mas probable es que suba a los objetivos marcados, aunque, como siempre podríamos estar errados y resultara ser una oca; en tal caso, el stop es obvio e innegociable. En tanto en cuanto no se bata, cualquier retroceso al mismo es oportunidad de compra

Fdo: Alf

IBEX LARGO PLAZO; UNA IMAGEN DICE MÁS QUE MIL PALABRAS

Ante una situación de pánico como la presente , conviene mirar las cosas con un poco más de perspectiva , y tener así un concepto lo menos subjetivo posible de la realidad, eso sí , en plazos largos. EL gráfico habla por si sólo; que cada uno saque sus consecuencias.

Todos sabemos que el Análisis Técnico funciona exclusivamente a corto plazo... ¿ o no?

Sobran las palabras; con con gráficos como el que se adjunta, aseveraciones como que el Análisis Téncico funciona solo a cp , quedan refutadas sin margen alguno a la duda y quien las hace, lo hace sólo desde la más profunda ignorancia.

El gráfico en cuestión muestra como, siguiendo la máxima expresión de tendencia, durante ¡¡¡ 9 años (1991-1999)¡¡ el Dow Jones es capaz de subir sin batir (ni en una sola vez) los mínimos de la vela trimestral precedente. Ahí es nada: ¡¡ 9 años¡¡.

14.500: match-ball salvado y ¿partido para toros?

Se pueden decir muchas cosas, hacer grandes análisis, recuentos, divergencias y comerse la cabeza sobre el por qué puede haberse movido el mercado en una dirección o no. Son muchos los que creen ser capaces de adivinar las razones por las que algo tan complejo como el mercado se mueve, sin pararse a pensar que , para saberlo, o eres un pez gordo, o deberías preguntarle a todos y cada uno de los inversores sobre la razón por la que han decidido comprar o vender (y, siempre suponiendo que te respondieran la verdad, que es mucho suponer, por que gran parte de las decisiones de compra-venta , al menos de particulares, son en gran parte puramente emotivas). Creerse capaz de hacer eso es cuando menos ser algo ilusos (y todos hemos caído en ese error).

Hoy vamos a ir a lo operativo; hace ya muchos meses que ignoro , deliberadamente el hecho de que se vaya a publicar cualquier dato; bueno, para ser sinceros, con una excepción, el día de publicación del empleo mensual en usa, pero no por el dato en sí, sino porque suele ser un día de una gran volatilidad y movimientos bruscos , a veces incluso en ambas direcciones, y eso requiere darle un pequeño filtro adicional a los niveles clave. Y yendo a lo operativo, el ibex nos ha definido el nivel clave a corto plazo por debajo del cual no conviene estar en bolsa (repito a corto plazo, en principio; si es a medio plazo , solo lo podremos saber mas tarde): 14.500 ese es el nivel. O siendo más precisos 14.440, que es la dilatación que hizo por abajo el viernes. ¡Han sido 4 las veces que ha probado ese nivel y las cuatro ha resistido como un jabato, incluso el viernes, que lo batió a la baja en la apertura para a continuacion dejar un marubazu blanco que batió al alza la vela de onda alta del dia previo. Incluso me atrevería a decir mas: el gap en 14.556 no debe ser batido al cierre, dado que en las tres ultimas sesiones ha sido batido intradiariamente, y al cierre ha sido excrupulosamente respetado.

Esos son los niveles, si se baten nos cerramos, si se respetan lo más probable (al margen de correcciones a muy corto plazo que puedan producirse) es que subamos, y probablemente con sorprendente fuerza, dada la señal de comprar que dió el SOXX hace un par de semanas (bien es cierto que el BKX no lo ha hecho y eso algo mosquea). Así que no nos rompamos la cabeza, hagamos la cosas fáciles, que es ahí donde radica el exito de un trader, en simplificarse la vida lo máximo posible, si es posible hasta poder llegar, como es el caso ahora, a la conclusion de que un nivel separa el bien del mal, al menos a corto plazo.

"Resumiendo" (que diría Sabina), mientas no se cierre por dabajo de 14.440, que manden a los geos, si quieren que cerremos nuestros largos, que es otra forma de decir "que nos echen a patadas" sin tener que citar el "copirait"de J. Cabrero. Al final lo he citado y espero no tener que rendir cuentas pues me dará dolor de cabeza....

Saludos a todos!

Alf (alf02031972@hotmail.com)

ibex lp ¿posible recuento terminal?

Sin querer ser agorero ,y solo como una alternativa analitica a tener en cuenta (yo , por ejemplo, a muy corto plazo estoy largo en ibex), aunque bien es cierto que ayer pudieron empezar a apoyar los precios, me gustaria colgar este grafico de lp del ibex. En él se pueden ver recuentos de elliott potenciales terminales a lp , apoyados por volumen, divergencias rsi, y doble techo o posible triangulo expansivo terminal del ibex. De momento es solo una posibilidad, que debe ser tenida en cuenta, por si las moscas. Por que ello implicaria una caida fortisima.Mientras no se confirme el triangulo expansivo de momento nada.

Alf

Relevo encontrado: soxx

Decíamos el viernes que los mercados necestiaban un relevo a nivel internacional y hablabamos de los bancos y de los semiconductores. Bien es cierto que desde entonces han ocurrido muchas cosas, y que cada mercado parece seguir su propio guión: asia por un lado (promete caer fuerte), al otro lado europa... y solo falta decir eso de y ... ¿como era el poema?:"y alli en el frente Estambul".

Pues bien, dado que, "aqui cada loco va a lo suyo , menos yo que voy a lo mio", y dado que el SOXX ha cumplico la condicion que establecíamos para tomar largos, lo hacemos: compramos valores del SOXX, o ETF del mismo (SMH) , tras romper el lateral de varios meses con velon blanco más que convincente (con stop en el 100% del velon de rotura de ayer a cierre diario), que le proyecta a los entornos del 540, tal y como se puede apreciar en el tercer gráfico, sin deshechar la posibilidad de que, tal y como se puede apreciar en el segundo grafico, el eterno rezagado entre los sectores (y el que mas peso tiene en el nasdaq) , rompa el triangulo de 4 años en el que anda inmerso; en ese caso deberíamos ver una aceleracion fortisima en el nasdaq, el cual a su vez saldría del canal lateral alcista en el que anda inmerso años, como se puede ver en el primer gráfico.

Mientras, que "cada loco (indice) siga con su tema", y a su gráfico nos ceñiremos.

En busca del relevo: ¿sector bancario y semiconductores?

De todos es sabido que el sector financiero diverge ampliamente a corto plazo, no sólo a nivel ibex, sino mundial.

Esta semana , en USA, este sector ha subido con algo mayor alegría que el resto del mercado, quedando, eso si todavia a gran distancia de los máximos de febrero y , sobre todo, quedándose justo en el nivel, que, de ser batido, devolvería al sector un aspecto alcista; me refiero al último máximo decreciente relativo diario que dejó en la caída de febrero. En esa misma linea, el viernes, el bbva y el santander, sobre todo el primero, dejaron imponentes velas alcistas muy prometedoras.

¿Por qué de todo este rollo? Pues porque es evidente que el mercado está, sobre todo en Usa y en Europa (en menor medida en España) muy sobrecomprado a corto plazo, y es evidente que no se puede seguir subiendo mucho más sin que el sector con más ponderacion, el sector financiero, tome el relevo. En este sentido, cuelgo un gráfico del Indice de Bancos de Filadelfia (BKX.), en el que se puede apreciar que de superarse los máximos del viernes 20, (el nivel 118) habría que tomar posiciones en este sector bien en ETF, bien en títulos bancarios. Si añadimos a esto, las ganas que está mostrando el indice de semconductores de filadelfia (el sector que más ponder en el nasdaq), SOXX, de intentar salir del lateral en el que lleva metido del orden de 3 años(que se verificaría por encima del 495, en primera instancia, y de 560 en segunda), nos podríamos encontrar con un cóctel explosivamente alcista.

Sin la condicion expuesta sobre el BKX, y siempre hablando a corto plazo, no sería nada sorprendente una correccion del último tramo, no pareciendo en principio razonable que se batiera el último minimo relativo creciente del Eurostoxx (que ademas coincide con los máximos previos de febrero): me refiero al nivel: 4280/4290.

ESTRATEGIAS:

Cabe pues establecer dos estrategias posibles:

-a) Si directamente el BKX rompe el nivel de 118, tomar posiciones en el sector bancario, tomando como stops, bien el ultimo minimos relativo diario, bien el último mínimo de la última vela semanal, del chart del valor enq ue se hayan tomado posiciones. Incluso, si el lunes se abre con gap (que sería semanal) tambien podría adoptarse como stop.

-b) Si se produce una corrección, esperar un retroceso al nivel 4280/90 del Eurostoxx,para tomar posiciones en índices o en cualquier valor ligado al índice; ¿el stop? Obvio: el 4280 en grafico diario.

Si se bate el 4280, habría que abrir posiciones cortas (siempre y cuando un stop asumible nos lo permita) pues el índice se habría vuelvo a meter en el lateral tras batir a la baja el último mínimo relativo creciente (4280); y eso muy probablemente implicaria que todavia no hemos corregido la gran subida de 8 meses consecutivos que tuvimos desde Junio pasado.

Estaríamos pues corrigiendo en tiempo, faltando una pata bajista; pero el hecho de que los máximos de la feisima vela mensual de marzo hayan sido batidos ya por dos velas semanales en europa (menos en el ibex), y por una vela semanal en USA, hace pensar, que , de corregir (como parecen indicar las divergencias en rsi), sería probablemente para apoyarse en el 4280/90.