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Etiqueta "indicador": 15 resultadosTechos en indicadores
26 de Enero de 2010
Prosigo el repaso de los índices americanos iniciado con el Dow Jones y el S&P 500 con un análisis somero del Russel 2000 y del NYSE. En estos índices se pueden observar pautas similares de estrellas vespertinas en gráficos semanales y de cuervos negros en gráfico diario; sin embargo, la ventaja que aportan radica en que se distinguen con mayor claridad formaciones de techos en indicadores y osciladores.
En el Russell 2000, índice compuesto por las empresas de pequeña y mediana capitalización, la cotización ha regresado a la zona de origen del desplome iniciado en septiembre y octubre de 2008, que ha actuado como resistencia. En ese mismo punto viene a coincidir en este momento una directriz de aceleración bajista de medio plazo. Un poco más allá aparece la media móvil de 200 sesiones. A semejantes barreras habría que sumarles las que aparecen recogidas en las formaciones del Macd y de las bandas de Bollinger. El mensaje que transmiten es el mismo: el recorrido se presenta muy limitado por la parte superior. Leer más
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Nuevos máximos como indicador
05 de Diciembre de 2009
Si los nuevos mínimos resultan un indicador útil de cara a analizar la fortaleza del mercado, otro tanto se puede decir acerca del número de valores que están haciendo nuevos máximos mientras el índice asciende. Las subidas fuertes y saludables, con visos de continuación, son precisamente aquéllas que están respaldadas por un gran número de valores realizando nuevos máximos. Los techos de mercado, por el contrario, se suelen producir cuando sólo unos pocos valores acompañan el movimiento ascendente y efectúan nuevos máximos mientras que el resto de valores se queda descolgado y lejos de los mismos.
En el gráfico del Nasdaq 100 se puede apreciar lo bien que este indicador ha marcado los ascensos del selectivo, mientras que un indicador seguidor de tendencia, como en este caso el Macd, ha presentado una divergencia extensa y continua. En cambio, desde mediados de octubre, el indicador de nuevos máximos también luce una divergencia y denota cierta debilidad, al advertir de que ya no hay tantos valores acompañando y apoyando el movimiento. El indicador arroja una nueva señal de aviso que se suma a las ya existentes, pero en todo caso, como ya se ha referido desde esta página en varias ocasiones, se debe operar en base y conformidad con el precio. Basta con ver cómo se habría perdido dinero operando únicamente en relación a la divergencia presente en el Macd. Con todo, el nivel clave se localiza en los 1.650 puntos; aunque el Nasdaq 100 dará una primera señal de venta si pierde la zona de los 1.725, cerrando el hueco alcista abierto y perdiendo la media móvil de 70 sesiones. Mientras se sitúe por encima podrán continuar las alzas. Leer más
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La elección de la media móvil
02 de Diciembre de 2009
Siempre que sale el tema de las medias móviles algún lector suele interesarse por el tipo de medias o la longitud a utilizar. En cuanto al tipo, se pueden reseñar medias simples o aritméticas, exponenciales, ponderadas o pesadas, ajustadas por el volumen, triangulares, variables, de regresión lineal, desplazadas, medias de medias, etc. En cuanto a la longitud, en Estados Unidos es común utilizar las medias de 30 y 70 sesiones, en Europa las de 20 y 50 y en Japón gusta la media de 65 sesiones. Donchian utilizaba las exponenciales de 4, 9 y 18 periodos, mientras que Di Napoli prefería las desplazadas de 3, 7 y 25 periodos, y los seguidores de Fibonacci las escogen basadas en la famosa serie de números. ¿Qué pretendo decir? En primer lugar, que las medias móviles están abiertas a la investigación, a la experimentación y a la optimización y cada uno debe elegir aquéllas que mejor se ajusten al tipo de activo, marco temporal y operativa que haya seleccionado. En segundo lugar que no se complique demasiado la vida, aunque las posibilidades sean grandes. Según el tipo de operativa que se realice puede incluso bastar con una media corta y una media larga. La media corta como referencia de la curva de precios y la media larga como referencia de la tendencia principal. Si le parece poco puede añadir una intermedia. Si no tiene bastante podría utilizar medias de muy corto plazo, corto-medio plazo, medio plazo, medio-largo plazo y largo plazo. Podrían ser por ejemplo de 10, 20, 50, 100 y 200 sesiones ó bien de 5, 21, 55, 89 y 233, si prefiere las de Fibonacci. Otros operadores buscan que estén relacionadas por el número 4 ó por el número 5, o las ajustan a los ciclos de las materias primas, a los ciclos lunares o incluso a las manchas solares. Sobre gustos, ya se sabe; así que no dude en hacer sus experimentos y en ver cuáles se puede ajustan mejor al tipo de valor, sector o mercado que le interese. A la postre le acabará dando igual que se acoplen mejor o peor o que se haya decantado por unas o por otras: Todas le van a dar señales operativas, sea cual sea el tipo de media elegido o la longitud de la misma; sólo es necesario que se atenga a ellas y las siga. El resto pertenece en buena medida a la mitología de los indicadores y a la consabida búsqueda de fórmulas mágicas y griales.
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Indicador de nuevos mínimos y optimismo
01 de Diciembre de 2009
El indicador de nuevos mínimos muestra el número de valores que han alcanzado un nuevo mínimo durante las últimas 52 semanas y sirve para analizar la fortaleza del mercado. La explicación más sencilla radica en que si no hay valores que hagan mínimos es porque no hay ventas ni debilidad en el mercado. Por consiguiente, cuando el indicador empieza a crecer, se debe considerar una señal de aviso y una invitación a la prudencia. Si se fija en el gráfico semanal del Nasdaq 100, verá que las lecturas del indicador se asemejan a las mostradas en el año 2007. Unos niveles tan bajos representan un contexto de mercado muy alcista y reflejan un sentimiento positivo, optimista y ajeno al riesgo. Sin embargo, conviene señalar que tales niveles no son fácilmente sostenibles y acaba por llegar un momento en que ese entorno positivo se quiebra. Existe, además, la diferencia significativa de que la renta variable no se halla dentro de un ciclo de mercado alcista como en 2007.
Datos y fundamentales
27 de Noviembre de 2009
No se deje distraer por Dubai, querido lector, y menos aún si mañana aparece en la portada de todos los periódicos y abre los telediarios, o aunque pueda copar los foros o extenderse por la blogosfera. Ha habido, hay y habrá situaciones bastante más graves y gravosas que la de Dubai para los mercados.
Observe el incremento de la deuda en Estados Unidos y compare la situación actual con la de la Gran Depresión. No se centre únicamente en el tanto por ciento, fíjese también en la cantidad de años que lleva engordando y fíjese, sobre todo, en los más endeudados, porque ésta vez no se trata únicamente de empresas y de negocios, sino de todo el meollo del sistema financiero, de los bancos y las familias. Percátese también del repunte vertical de la deuda pública. Si piensa en el déficit y en las subidas de los impuestos, a lo mejor incluso se olvida de Dubai por un instante. Leer más
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La línea ascenso – descenso
26 de Noviembre de 2009
Aunque se la pueda designar de otras maneras como Línea de Avance y Retroceso o Línea de Avance y Declive, a mí me gusta más y me parece más apropiado hablar de Línea de Ascenso y Descenso. Se trata de una de las medidas más extendidas de la participación del mercado, y pertenece al grupo de los indicadores de amplitud. Su cálculo es muy sencillo: basta con tomar los valores del conjunto del mercado, restar al número de valores cuyo precio subió el número de valores cuyo precio bajó, y añadir el resultado a un total acumulativo. La importancia de la línea se resume habitualmente en una metáfora militar: la tropa y los generales deben ir acompasados. Se refiere a que los índices están compuestos por pocos valores, 30 en el Dow Jones Industrial, 50 en el Euro Stoxx, 35 en el Ibex, etc, mientras que el resto del mercado es muchísimo más amplio; simplemente en el NYSE (New York Stock Exchange) hay más de 3.500. A partir del cálculo de la línea se puede analizar la fuerza existente en el mercado y la evolución de la tendencia presente en el mismo. En tanto la línea de ascenso – descenso y el índice de referencia tengan el mismo desarrollo, se considera que la tendencia es sana y el movimiento puede continuar. Su mayor utilidad radica, por consiguiente, en el estudio de las posibles divergencias: en detectar los momentos en que el índice continúa un camino mientras el resto del mercado se niega a seguirlo. Tales desajustes se suelen producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor calidad, y la paradoja reside en que –retomando la analogía- sin el acompañamiento de la tropa, antes o después, los generales acaban derrotados. En mi opinión, este indicador cobra toda su importancia en los momentos finales de un mercado alcista o bajista, cuando se están desarrollando formaciones de techo o de suelo; pero no resulta muy práctico en el análisis frecuente del mercado. Leer más
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El misterioso caso del Detrended Oscillator
17 de Noviembre de 2009
El Detrended Price Oscillator, u oscilador de precios eliminadas las tendencias, trata de eliminar la influencia de los grandes ciclos para concentrarse en los pequeños e identificarlos con mayor claridad. El indicador señala la distancia a la que se encuentra el valor respecto a una media móvil y sirve principalmente para determinar si un valor se haya sobrecomprado o sobrevendido. A diferencia de otros indicadores de este tipo, sus oscilaciones no se producen dentro de unos rangos específicos. Cuando el valor se separa de su media más allá de lo normal en el valor, se considera que el valor está sobrecomprado o sobrevendido y que debe revertir a la media. También facilita el estudio de divergencias y puntos de compra y de venta mediante los cruces por encima o por debajo de la línea cero.   Tanto en el futuro del Bund como en el del Dax el indicador se encuentra bastante plano y parece apuntar al alza sin haber alcanzado previamente altos niveles de sobrecompra o de sobreventa, con la diferencia de que en el Dax se atisban divergencias mucho más evidentes en el oscilador. En los gráficos cabe observar que desde julio se ha alterado la correlación negativa entre el bono alemán y el futuro alemán de renta variable. El Bund no ha reaccionado cayendo frente a las últimas alzas del Dax, sino manteniéndose lateral-alcista en lo que sería una divergencia que bien podría levantar sospechas o despertar suspicacias, sobre todo si finalmente ambos terminaran por romper al alza como podría apuntar el oscilador. En el Bund puede darse una señal bastante interesante en ambos casos, tanto si rompe al alza como si rompe a la baja, dado que podría tener lugar un cruce entre la media de 50 sesiones y la de 200, el llamado cruce de oro, algo que tampoco suele darse con frecuencia, aunque sería mucho más fiable si fuera a la baja. De todas maneras sería preferible técnicamente que, si la renta variable acaba por romper definitivamente sus zonas de resistencia y se produce un nuevo movimiento al alza, el bono cayera. P.S.: Lo más curioso del misterioso caso se debía en realidad a un error en la plataforma gráfica que hacía aparecer el oscilador extraña y completamente plano en las últimas sesiones, con lo que he tenido que sustituir los gráficos de esa plataforma por los de otra. Mea culpa por no haberlo comprobado mejor.
Los mercados, una cerilla y dos restaurantes
16 de Noviembre de 2009
En 1992 los profesores de Economía Bikhchandani, Hirshleifer y Welch, de la Universidad de California en Los Ángeles, demostraron la existencia de comportamientos gregarios en los consumidores. Para entender el proceso se valieron de un ejemplo tan sencillo como eficaz: basta con imaginar dos restaurantes idénticos, situados uno enfrente del otro, los mismos menús, los mismos precios, la misma calidad, el mismo servicio y el mismo aspecto. En ninguno de los dos hay ningún cliente. Como son tan parecidos el primer cliente en llegar no sabe bien por cuál de los dos decantarse, lanza una moneda al aire y la suerte decide el restaurante de la derecha. A continuación llega un segundo consumidor con hambre y ganas de comer, tampoco conoce ninguno de los dos restaurantes y sufre el mismo proceso mental, pero repara en que en el restaurante de la derecha ya hay un consumidor. Supone que ese primer cliente debe conocer la zona y ha podido comparar ambos restaurantes, y confía en su decisión. Seguidamente llega un tercer cliente y se enfrenta a la misma decisión, pero al ver dos clientes en un restaurante y ninguno en el otro elige fácilmente. El cuarto y el quinto piensan que debe haber algún motivo fundado, sin saber que fue el azar el causante de la decisión. Cuanta más gente hay en uno de los restaurantes, más convencidos están los consumidores recién llegados de que un restaurante es mejor que el otro. Al final el restaurante de la derecha se llena y el de la izquierda está vacío. El proceso subyacente responde a las cascadas de información, de manera que un sujeto tiende a ignorar la información disponible para copiar la conducta de otros pensando que éstos gozan de una fuente mejor o de una información más precisa. Este tipo de comportamientos también se halla presente en el reino animal, destacando algunos ejemplos como el de las hormigas; de manera que, cuando éstas encuentran una fuente de comida, suscitan una cascada informacional entre las restantes que lleva a relegar u olvidar las fuentes de alimento existentes hasta ese momento.
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Rafa Nadal como indicador bursátil
15 de Octubre de 2009
Seguramente no lo sabía o hasta ahora no lo haya deseado conscientemente, pero usted, hasta el momento bienintencionado lector, quiere que pierda ese enorme deportista, digno de toda admiración, que es el mallorquín Rafael Nadal, tetracampeón de Roland Garros y ganador de Wimbledon y Open de Australia entre otros muchos títulos. Desde el año 2003 hasta el año 2007 se desarrolla una impecable tendencia alcista en los mercados de renta variable. Durante esos años Roger Federer es el rey indiscutible del tenis mundial, hasta que, en el año 2007, Rafael Nadal comienza su ascensión, empieza a discutirle abiertamente el trono, y las bolsas parecen estancarse. En el año 2008 Nadal le arrebata la hegemonía, se convierte en el nuevo número 1, y las bolsas sufren una fuerte tendencia bajista. En febrero de 2009 Rafa Nadal culmina su preeminencia ganando el Open de Australia, y la bolsa termina de hundirse entre el mar de lágrimas de Federer. A partir de ahí Nadal es abatido por las lesiones y la bolsa empieza una recuperación implacable. Cuando en julio Roger Federer se sobrepone a la sombra del gran Rafa, y gana por fin Roland Garros, la bolsa enfrenta ya un momento de rentabilidades históricas. Seguidamente, sumido en las lesiones, Rafa no puede disputar el trofeo de Wimbledon, mientras que la bolsa sigue subiendo sin descanso ante el asombro general. Federer, evidentemente, reconquista la hierba londinense.
El indicador y el lector
23 de Septiembre de 2009
Me pregunta un escéptico lector, moviéndose a medio camino entre la gracia y la indignación, para qué sirve un indicador, como el ADX, que después de casi seis meses de subida, no muestra tendencia alcista. Pues de entrada, sirve para eso, para plantear la cuestión de si realmente se está o no ante una tendencia alcista. En el caso del Euro Stoxx y de muchos otros índices, el indicador no sólo no señala direccionalidad ni tendencia dentro del plazo semanal, sino que muestra que se trata de una corrección dentro de la tendencia bajista previa. De un simple rebote, por decirlo más llanamente. Debería servir, igualmente, para tener cierta precaución y pensar que a lo mejor no todo es tan rosa como lo pintan. Basta con echar un simple vistazo al foro de Rankia para ver cómo han aumentado las consultas de novatos en Bolsa que han comprado recientemente o quieren comprar, o para darse cuenta que se vuelve a preguntar por chicharros como Ercros, Jazztel y Natraceutical. Y no me parece mal, porque los chicharros suelen ser los reyes en las fases de boom y de mayor especulación, aunque uno debe saber dónde se mete y no parece que estemos ante un boom económico ni mucho menos. Lo cierto, es que si me apuran, incluso se podrían distinguir las fases de un ciclo alcista: Un alza líquida, que reacciona al último desplome y responde a las medidas tomadas, principalmente, a las bajadas de tipos de interés; un alza fundamental, que coincide con ciertos indicios de recuperación y la mejora de los datos e indicadores económicos; y un alza especulativa, en la que la recuperación es visible y se despierta de nuevo la apetencia por el riesgo, siendo el gran público y los inversores aficionados los protagonistas. Da la sensación de que estamos en esta última fase; desde luego, parece que los tiempos se acortan cada vez más y más. La ventaja es que se necesita menos paciencia. Y ya puestos, también debería ser útil, y ahora voy a hacer algo de política, para saber a quién concederle cierta credibilidad, para distinguir entre los que se hacen voces de la gran tendencia alcista de medio plazo iniciada en marzo, y blogs competentes como el de Erre, que a partir de julio ha recomendado aprovechar los recortes para comprar, o como el de Microbolsa, que reconoce haber comprado en julio en el día de su vuelta al ruedo. Es a partir de julio cuando se da la señal de compra trimestral, es a partir de julio cuando el Macd mensual empieza a cruzarse al alza, y es en julio cuando se supera la zona mayor de resistencias y las directrices bajistas de medio plazo; así que todos aquéllos que hablan de marzo y de que siempre hay que seguir la tendencia, que sepan que han ido contra la tendencia de medio plazo, cosa que tampoco es un crimen y que puede dar tan buenos resultados especulativos como cualquier otro sistema.
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Primeramente me gustaría pedir disculpas por el tiempo que llevo sin postear.
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Después de un Comienzo Eufórico (estado inicial), la rutina se apodera del Bloguero y es invadido por la Pereza (estado transitorio).
Durante la etapa de Pereza el ritmo de posteo va decayendo, y finalmente el
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