La agencia de medición de riesgos Standard & Poors (S&P) anunció hoy una rebaja de la calificación de la deuda soberana española a largo plazo, al pasarla desde "AA" hasta "AA-", con perspectiva negativa, mientras que confirmó la nota de la deuda a corto plazo en "A-1+". La agencia de calificación, que advirtió de que la nota que otorga a España podría seguir bajando en el futuro si se cumplen los peores pronósticos, detalló que el perfil financiero del sistema bancario español "seguirá debilitándose", con una mayor exposición a activos problemáticos.

De momento, el euro no está reaccionando a la noticia de la rebaja de rating de España, ya que el mercado continúa centrado en como los políticos y reguladores deben de solucionar las crisis periférica.

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Los inversores continúan estando muy nerviosos por la crisis de la deuda periférica que cada día parece más cerca que le toque a España. Ayer el Ibex-35 comenzó el día perdiendo casi un 4%, pero gracias a la intervención del Banco Central Europeo sobre los bonos italianos y españoles frenaron la sangría.

No obstante, las agencias crediticias continúan a lo suyo: rebajando los ratings. Esta vez le ha tocado a Irlanda donde su deuda ha sido calificada como basura. Los analistas de Moody’s consideran que Irlanda podría necesitar rondas adicionales de financiación por parte de la Unión Europea antes de que pueda volver a los mercados internacionales de capital.

El mercado americano consiguió ponerse en positivo durante la jornada gracias a la reunión de la FOMC. Lo más interesante es que algunos miembros mostraron su visión de que la economía americana podría necesitar un nuevo estímulo. Es decir, un nuevo QE que se aplicaría en caso de que no se cree empleo. En definitiva, noticia positiva para las acciones americanas ya que todavía la FED no está hablando de cuando van a eliminar las medidas expansivas monetarias, sino que todavía en meter más liquidez al mercado.   Leer más

La agencia de calificación crediticia Moody's rebajó ayer en cuatro escalones el rating de la deuda de Portugal, desde 'Baa1' hasta 'Ba2' con perspectiva negativa, lo que sitúa la calificación de Portugal en 'bono basura'. Lo más destacable es que la agencia cree que el país necesitará un nuevo rescate antes de volver a los mercados a buscar financiación. Además, tampoco cree que sea capaz de alcanzar completamente sus objetivos de reducción del déficit y de estabilización de deuda. En definitiva, un nuevo palo para la crisis de deuda periférica. Sin embargo, el euro casi ha recuperado todo el movimiento bajista que realizó tras la publicación de la noticia.

En los índices de Estados Unidos tampoco se notó la rebaja del rating, donde de nuevo las tecnológicas volvieron a tirar del mercado. En cuanto a los datos macro, los pedidos a fábrica estadounidenses fueron de un 0,8%, ligeramente inferior al 1% esperado por las previsiones.   Leer más

Buenos días,

La posible salida de Strauss-Kahn del Fondo Monetario Internacional aumenta las dudas sobre Grecia y Portugal, avivando los temores a nuevos pinchazos en el mercado de materias primas. Además, los ministros de Finanzas de la zona euro aprobaron por unanimidad el rescate financiero de Portugal de hasta 78.000 millones de euros. Mientras la Unión Europea negaba la reestructuración de la deuda griega y el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, pedía a China que invierta más en deuda europea. Los inversores no dejan de pensar que Grecia necesitará aumentar su rescate hasta los 110 mil millones de euros. Veremos si se retrasa debido al encarcelamiento del presidente del FMI.

De momento no hay muchas noticias sobre la reunión de los ministros de finanzas de la eurozona que comenzó ayer, sin embargo los diferenciales de los bonos periféricos frente al alemán se sitúan a niveles elevados. Hoy Grecia realizará una nueva emisión de deuda a trece semanas donde tratará de colocar 1 250 millones de euros. Está claro que el tipo de interés será muy caro, pero será muy importante que tenga una fuerte demanda para que trate de frenar las especulaciones.   Leer más

Buenos días,

A los índices americanos cada día les está costando más buscar nuevos máximos. Lo más positivo son los resultados trimestrales donde hasta la fecha tres cuartos de los conocidos han batido las previsiones. Después de la sesión volátil de ayer en el mercado de materias primas, los descensos también se agudizaron hoy con fuerza. El crudo se relajó hoy más de dos dólares al cierre y acabó en los 111 dólares. El oro también se enfrió registró una fuerte depreciación que le llevó a cerrar por debajo de los 1.535 dólares.

El primer ministro de Portugal ha anunciado que ha logrado un buen acuerdo para el rescate financiero. Todavía no se han publicado las cifras oficiales pero las fuentes hablan de 78 000 millones de euros, rebajar el déficit fiscal del actual 9,1% al 5,9 este año, llegando al 3% en 2013. Hoy el gobierno luso volverá a tratar de colocar deuda y junto a los rumores sobre la refinanciación de Grecia será crucial para la dirección del euro.   Leer más

Buenos días,

Los mercados financieros recuperaron la mayor parte de la caída después de la reacción a la noticia de la agencia crediticia S&P de poner en perspectiva negativa a la economía americana. La principal razón fue la modesta corrección en los diferenciales de deuda de Grecia, Irlanda e Portugal. El único que se mantiene lejos de sus máximos es el de España, aunque ha subido bastante desde el viernes.

La libra esterlina está cayendo frente al euro horas antes de las actas de las políticas monetarias del Banco de Inglaterra. Hoy se espera que no haya ninguna sorpresa manteniendo el voto sin cambios con respecto a marzo. Posen se mantendrá en aumentar el programa de compra de activos, Sentance, Weale y Dale dirán que hay que subir los tipos de interés por la fuerte inflación. Si algún miembro se une a estos últimos ayudará a que el cable recupere posiciones. Los inversores estaban pensando en que en mayo se iba a empezar con las subidas de tipos y se podría retrasar hasta verano.   Leer más