Hoy se reunirá la FOMC para luego dar su visión sobre el estado de la economía americana, donde se espera que no den nueva información sobre los posibles estímulos a la economía. Por lo tanto, mantenemos que el comité se mantendrá en un modo de “esperar y ver” ya que la economía americana se mantiene creando puestos de trabajo a pesar de la subida de los precios de la gasolina. Se estima que cada 10 dólares que sube el crudo, ralentiza la economía entre 0,3-0,5%.

A diferencia de la segunda parte del año pasado, Bernanke no ha comunicado sus deseos de realizar una nueva expansión cuantitativa en el testimonio del Congreso.  La principal razón es debido a que la “operación twist” está todavía al 60% y todavía la FOMC tiene dos reuniones por delante antes de poder dar una conclusión de la operación.   Leer más

Las acciones europeas no habían caído tanto desde hace tres semanas. Las elecciones españolas que dejaron fuera del gobierno a los socialistas tras ocho años. El sentimiento se ha mantenido débil probablemente por la falta de nueva información dada por el nuevo primer ministro Mariano Rajoy. Los diferenciales de deuda entre los bonos españoles, italianos y franceses volvieron a subir frente al alemán. El español se vuelve a acercar al 7%, nivel de rescate.

España realiza hoy una nueva emisión de deuda a tres y seis meses. Está claro que los tipos a pagar serán más caros que la última que hizo igual en Octubre. De nuevo, lo más importante será la demanda de la misma.

Moody’s ha amenazado a Francia de una posible rebaja de rating crediticio, lo que está haciendo que los spreads de deuda vuelvan a ampliarse. Eso sí, ayer se situaban en los 163 puntos básicos, que están lejos de los 202 de la semana pasada.   Leer más

Los inversores continúan estando muy nerviosos por la crisis de la deuda periférica que cada día parece más cerca que le toque a España. Ayer el Ibex-35 comenzó el día perdiendo casi un 4%, pero gracias a la intervención del Banco Central Europeo sobre los bonos italianos y españoles frenaron la sangría.

No obstante, las agencias crediticias continúan a lo suyo: rebajando los ratings. Esta vez le ha tocado a Irlanda donde su deuda ha sido calificada como basura. Los analistas de Moody’s consideran que Irlanda podría necesitar rondas adicionales de financiación por parte de la Unión Europea antes de que pueda volver a los mercados internacionales de capital.

El mercado americano consiguió ponerse en positivo durante la jornada gracias a la reunión de la FOMC. Lo más interesante es que algunos miembros mostraron su visión de que la economía americana podría necesitar un nuevo estímulo. Es decir, un nuevo QE que se aplicaría en caso de que no se cree empleo. En definitiva, noticia positiva para las acciones americanas ya que todavía la FED no está hablando de cuando van a eliminar las medidas expansivas monetarias, sino que todavía en meter más liquidez al mercado.   Leer más

Buenos días,

Durante la noche europea se ha conocido que la agencia crediticia S&P ha revisado a la baja la perspectiva de la deuda de Japón desde “estable” a “negativa” por el riesgo de que se deteriore la situación fiscal del país tras el terremoto del 11 de marzo. En el mercado de divisas el dólar y el yen se debilitaron. Mientras que en el de materias primas, la plata continuó al alza y se anotó un 0,8%. Sin embargo, el Nikkei subió un 1,39% apoyándose en los buenos resultados trimestrales.

En Estados Unidos el S&P-500 marcó un nuevo máximo desde junio de 2008. Los resultados trimestrales continúan siendo positivos así como los datos macro. Ayer se publicó la confianza del consumidor que volvió a repuntar dejando buenas señales de cara a las ventas minoristas.   Leer más

Buenos días,

Las bolsas mundiales no tuvieron una dirección clara debido a la falta de datos macroeconómicos relevantes. El miembro de la FED, Dennis Lockhart, aseguró que la presión inflacionista se mantendrá baja y esto fue lo único que ayudó a que el mercado fuera a atacar a los máximos. Sin embargo, el petróleo continúa con su escalada dejando nuevos máximos desde 2008 llevando a su vez al euro a los 1.42 frente al dólar.

En Australia se han vuelto a mantener los tipos de interés sin cambios por cuarta vez consecutiva, manteniendo el mismo discurso que la última vez a pesar de la incertidumbre generada en Japón. El dólar australiano ha caído ya que parece que no va haber cambios en la política monetaria de la Reserva de Australia a medio plazo.   Leer más

Buenos días,

Los principales índices de Wall Street remontaron posiciones en el tramo final de la jornada y acabaron el día plano. El mercado americano evitó las pérdidas después de que se filtrará por los pasillos de Wall Street que Obama iba a congelar los presupuestos generales durante los próximos cinco años. En España, la reforma del sistema financiero anunciada por el Gobierno truncó la mejora de la prima de riesgo y acabó con el Ibex al frente de las caídas en Europa. Las nuevas exigencias de capital concentraron el revés en la banca, y en especial en Bankinter, Santander y BBVA figuraron también entre los más bajistas del Eurostoxx50.

Ayer en Reino Unido se conoció que el crecimiento del último trimestre de 2010 fue muy inferior a las estimaciones. El gobierno publicó que la economía británica se contrajo en un 0,5% cuando se esperaba un crecimiento del 0,5%. El Reino Unido está en un problema bastante interesante ya que por un lado la inflación se sitúa por encima del 3,5%, el desempleo se encuentra alto y finalmente tienen un crecimiento nulo.   Leer más

Buenos días,

Ayer fue el primer día del año para las cotizaciones y fue realmente positivo ya que los mercados americanos volvieron a marcar nuevos máximos de más de dos años. La principal noticia macro conocida ayer fue el ISM manufacturero de Estados Unidos, que superó las previsiones. En definitiva una buena razón para buscar largos a nivel intradía sin embargo el componente de empleo no fue positivo lo que añade cautela para el viernes.

Como todos los primeros viernes de mes se conocerá el estado del empleo de Estados Unidos.  De nuevo se estima un resultado sólido basado principalmente en que la producción manufacturera y no manufacturera así cómo las peticiones de subsidio por desempleo semanales han mejorado consistentemente. Recordar que la situación del trabajo en América será clave para que los índices estadounidenses busquen los 1300.   Leer más