El dólar acabó 2011 y ha empezado 2012 de forma muy fuerte frente a los majors. El año pasado tuvo un montón de eventos inesperados como la primavera árabe, Fukushima, miedos de recesión en Estados Unidos, la crisis de deuda soberana, factores que aumentaron la volatilidad a favor del billete verde frente a todas las divisas, excepto al yen.

2012 presenta una tensión única entra una fragilidad económica sin precedentes y un posicionamiento de los inversores a la defensiva. La zona euro está probablemente en una recesión, el G4 se enfrenta a varios años de estancamiento debido al ajuste fiscal simultáneo, Grecia está considerando otra reestructuración de la deuda más allá del 50% ya realizado y los mercados emergentes tienen que lidiar en un contexto de alta inflación con posibles burbujas de crédito.   Leer más

La agencia de medición de riesgos Standard & Poors (S&P) anunció hoy una rebaja de la calificación de la deuda soberana española a largo plazo, al pasarla desde "AA" hasta "AA-", con perspectiva negativa, mientras que confirmó la nota de la deuda a corto plazo en "A-1+". La agencia de calificación, que advirtió de que la nota que otorga a España podría seguir bajando en el futuro si se cumplen los peores pronósticos, detalló que el perfil financiero del sistema bancario español "seguirá debilitándose", con una mayor exposición a activos problemáticos.

De momento, el euro no está reaccionando a la noticia de la rebaja de rating de España, ya que el mercado continúa centrado en como los políticos y reguladores deben de solucionar las crisis periférica.

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Los mercados ayer continuaron un día más con el sentimiento positivo, destacando el Dow Jones que ya está en terreno positivo en el año. Asia ha marcado el sexto día consecutivo de ganancias. El discurso en Bruselas de ayer de Barroso es la principal razón ya que por una vez se dice la verdad de la situación. Está claro que todavía no hay nada definitivo ni claro, pero la propuesta va acorde con la pactada por “Merkozy”. Es decir, a través de fuentes de capital privadas si es posible. Si no, con ayudas del estado, y, en último recurso, con el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera.

El dólar está en mínimos de tres semanas después de conocerse las actas de la política monetaria de Estados Unidos.  En ellas se comentó que aquellos que hace un mes votaron a favor de la “operación twist”, ahora están preocupados porque la economía podría no crecer de aquí a final del año.   Leer más

El EURUSD está rebotando después del fuerte movimiento bajista que comenzó en septiembre. Se puede observar cómo está muy cerca de un nivel clave: el mínimo de julio de 2011. En caso de llegar ahí se puede frenar, lo que podría también frenar la vuelta también en las acciones por la correlación positiva existente.

En caso de frenar, sería claramente para tratar de realizar una nueva onda bajista buscando los 1.34 dólares por euro. Por otro lado, si mantiene la corrección no significará que se volverá rápidamente hasta los 1.45, ya que se encontrará con varias resistencias muy significativas. En primer lugar el Fibonacci del movimiento mensual, así como el nivel psicológico de los 1.40 dólares por euro. 

Es increíble que los americanos estén jugando a estas alturas con su propia credibilidad. Nos seguimos acercando a la fecha límite y el acuerdo no parece nada claro. El mercado está confuso pero parece muy seguro que pase lo que pase la triple A crediticia tiene los días contados en Estados Unidos. En este caso, ¿A dónde iría el dinero de la venta de bonos? El principal escollo es la ley para reducir el déficit donde los demócratas votarían en contra. El franco suizo está siendo el más beneficiado así como las commodity currency, que se favorecen de la debilidad del dólar. Por lo tanto, el riesgo de inflación podría volver a asomarse,

Mientras tanto, el libro Beige comentó que la economía americana se había frenado en 8 de las 12 regiones. Lo bueno es que en los cuatro distritos se está creciendo moderadamente creando puestos de trabajo, aunque tendrán que unirse más distritos para que se cree más empleo.   Leer más

Las bolsas americanas y europeas acabaron en positivo después de que parece que Francia ha acordado con sus bancos la participación en el nuevo plan de rescate. Alemania aplaudió el acuerdo y destacó que también sus bancos están dispuestos a participar en las ayudas a Grecia. En Estados Unidos, de nuevo el rebote fue mayor gracias a las empresas tecnológicas que hicieron que el Dow Jones recupere los 12 000 puntos.

En la jornada de hoy, Grecia volverá a dominar los titulares. El parlamento griego comenzará a deliberar sobre el plan de ajuste para que se vote mañana. Las medidas serán nuevos recortes presupuestarios así como la privatización de empresas. La realidad es que se estima que el plan sea aprobado por el parlamento, aunque eso sí con gran oposición y por la mínima. Finalmente, remarcar que comienza una huelga de 48 horas en el momento clave para el país.   Leer más

Buenos días,

Llevábamos un par de semanas que el mercado americano a pesar de que los datos macro fueran inferiores a las estimaciones subía. La principal correlación era que si el EURUSD subía, los índices seguían la tendencia. Sin embargo, ayer cambió la correlación de forma interesante ya que el informe de empleo privado y el estado del sector manufacturero defraudó de forma calamitosa. Wall Street realizó la mayor corrección desde agosto de 2010.

Es verdad que el euro a media tarde cayó con fuerza. Pero la realidad es que se mantuvo firme hasta que la agencia crediticia Moodys hundió el rating de Grecia. El bono se mantiene con una calificación de “basura” así como con una perspectiva “basura”. Lo más interesante es que el riesgo de impago por parte de los griegos se sitúa ya en el 50%, lo que aumenta la incertidumbre sobre la eurozona.   Leer más

Buenos días,

El mercado ayer estuvo marcado por el débil volumen por la festividad en el Reino Unido y Estados Unidos. Sin embargo el día fue interesante. Por un lado, la prima de riesgo volvió a subir por Grecia ya que según publica el diario 'Financial Times', Bruselas podría gestionar incluso los impuestos y las privatizaciones de Grecia. Además, el bono a diez años de Portugal rompió la barrera del 10%. Por otro lado, el apagón nuclear de Alemania anunciado por el gobierno de Merkel relanzó con fuerza las renovables. Destaca sobre todo la compañía alemana Conergy que se revalorizó un 35% en la jornada.

Durante la noche europea la agencia crediticia Moody’s ha puesto en revisión a la baja la deuda de Japón. La principal razón es lo que todos sabemos: las dificultades que tiene el gobierno para realizar un plan creíble de recorte de la deuda. Además, se ha conocido que el desempleo en Japón ha crecido así como que la producción industrial subió menos de lo esperado. A pesar de todo ello, el Nikkei ha subido casi un 2% gracias a las exportadoras que se están aprovechando de las previsiones de un yen débil.   Leer más

USD / CAD (Dólar frente al dólar canadiense)

Giro muy interesante del dólar frente al dólar canadiense, donde ha formado una figura alcista. El primer nivel clave que se va a encontrar el cruce son los 0.9837, ya que si lo supera volverá a probar la paridad en el tipo de cambio. Ese nivel es la clave del cruce a largo plazo, ya que se puede observar como estuvo durante parte de 2010 tratando de romperlo sin éxito. Además, para los alcistas hay que comentarles que se ha roto la tendencia bajista en gráfico diario que estaba en pie desde el máximo del verano pasado. A la baja, reseñar que el principal soporte son los 0.9667, donde una perforación del mismo podría ser el catalizador de una nueva onda bajista.

USD CAD – 1 HORA

En cuanto al intradía, lo más interesante es que los números enteros están haciendo tanto de soporte y resistencia. Por lo que parece que son los niveles a tener en cuenta junto con el mínimo de ayer en los 0.96387 dólares canadienses por dólar.    Leer más

Buenos días,

Ha comenzado la semana con la aversión al riesgo por las preocupaciones sobre la situación de la deuda europea periférica. El EURUSD llegó a estar por debajo de los 1.40 después de que Italia se ponga también en el centro del foco. Aunque, los rumores de que el gobierno de Berlusconi podría realizar un nuevo recorte calmó la situación. También se une al grupo Bélgica después de que Fitch cambiara sus perspectivas de estables a negativas. Recordar que el país lleva un año sin gobierno.

El diferencial de deuda de España no deja de acercarse a los 280 puntos básicos, que es el máximo histórico. Hoy realizará una pequeña subasta a 3 y 6 meses donde tratará de colocar hasta dos mil quinientos millones de euros. Será importante que la demanda de la misma vuelva a ser alta sin tener que superar la última que fue de 7 veces. Además, la media del tipo de interés es de 1,439% y 1,816% a 3 y 6 meses respectivamente, lo que será importante que no supere.   Leer más