EURUSD – El BCE frena la escalada del euro pero mantiene el tono positivo

En la última reunión del BCE de este mes de febrero se mantuvo la tasa de interés en el 0.75% y en la conferencia posterior, el presidente del banco centrar Mario Draghi, mostro cierta preocupación sobre la revalorización que está experimentando la divisa comunitaria frente a las principales divisas.

Cada vez parece más notable la intención de los líderes mundiales de controlar la moneda mediante políticas monetarias expansivas sin considerar los efectos negativos de otras economías mundiales como el caso de Japón y EEUU.

En cuanto a la cotización de Euro contra el Dólar, mantiene el tono positivo en este año 2013 al comenzar en 1.3285 y marcar un máximo en los 1.37 (ahora se encuentra en los 1.3349.) Si nos fijamos en el rango en el que se encuentra, todavía no está claro por dónde quiere desplazarse en los próximos días. Por la parte de abajo tenemos el soporte de los 1.33 y como resistencia vemos la primera en 1.34 y la segunda en 1.3475. La superación o no de cualquiera de las dos zonas (soportes o resistencias) abriría el camino a movimientos importantes.   Leer más

EURUSD – ¿Llevará Mario Draghi al euro hasta los 1.40 dólares?

Hoy tenemos nueva reunión del Banco Central Europeo para la decisión de tipos que en principio se espera que no varíen del 0.75% aunque en la reunión de enero dejaron la puerta abierta a una posible rebaja del precio del dinero que llevaría a la divisa comunitaria y a la renta variable a zona de máximos. En función de lo que diga el presidente del BCE sobre las perspectivas de crecimiento y de inflación daría pistas sobre las medidas convencionales sobre rebajas futuras de tipos o sobre medidas no convencionales de compra de bonos.

En cuanto al corto plazo, hemos visto al euro alcanzar los 1.37 dólares alcanzando un máximo que no se veía desde finales de 2011. Después de alcanzar esa cifra, el euro ha retrocedido hasta los 1.345 dejando así un rango de más de 200 puntos de consolidación y está formando un banderín de triángulo que marca una salida por arriba en 1.36 dólares que si sucede y supera el máximo anual podría dejar vía libre para acercarse a los 1.40 dólares. En cuanto a la zona de soporte, los 1.35 son clave para que el euro no se deprecie y si lo hace podría caer hasta los 1.34 dólares por euro.   Leer más

EURUSD – BCE, primera reunión del año ¿variación de tipos?

Hoy no se esperan modificaciones en los tipos de interés en la primera reunión del año del Banco Central Europeo aunque en la reunión del mes de diciembre no cerraron la puerta a modificaciones futuras hasta el 0.5% lo que daría un fuerte impulso tanto a la renta variable europea como a la divisa comunitaria. En cuanto a la evolución del cruce lo vemos cotizar, horas antes de la reunión del BCE, en 1.31 dólares habiendo comenzado el año cerca de los 1.33 dólares para en pocos días tocar los 1.30 dólares. La zona en la que se encuentra hoy es justamente donde saltó con fuerza a finales del año pasado y donde tiene la resistencia de esta semana que sin duda va a ser una zona clave que si la aguanta y supera los máximos semanales podría abrir nuevas zonas por arriba para atacar el máximo anual, si éste fuese superado nos iríamos a zonas del 1.35/1.36 USD. Por abajo tiene soporte en 1.30 dólares y en 1.29 dólares que son importantes que no se pierdan para mantener el tono positivo.   Leer más

EURUSD – El BCE rebaja de previsiones y de tipos

En la conferencia de prensa del Banco Centrar Europeo de ayer, su presidente, Mario Draghi no alteró el precio del dinero dejando los tipos de interés en el 0.75% en su reunión de política monetaria de diciembre pero dejó abierta la posibilidad a una rebaja de tipos en la próxima reunión al considerar que las previsiones anteriores se quedan demasiado por encima de lo estimado y que los datos de PIB para el año que viene serán peores de los estimado previamente pero que para el año siguiente seguramente mejorarán. Se espera que el PIB de la eurozona caiga entre un 0.6% y un 0.4%, para el año próximo la nueva estimación le sitúa entre el -0.9% y el 0.3%. Respecto al nivel actual de inflación, el presidente reconoce que actualmente se encuentra en un nivel elevado debido a los elevados precios energéticos pero que se espera que caiga por debajo del 2% para el año próximo.   Leer más

Mañana jueves el Banco Central Europeo se reúne y aquí os publicamos las principales expectativas de los analistas:

-          Barclays espera una bajada de 50 puntos básicos en el tipo de refinanciación y que el tipo para los depósitos que baje cercano a 0 (0,05% o 0,10%)

-          RBS, sin embargo, ve más difícil que rebaje 50 puntos básicos pero si 25 puntos básicos en amos tipos de interés.

-          Santander también apuesta por una bajada de 0,25 mañana y otra al final del verano.

-          Citi espera una bajada del 25 puntos básicos en el principal y 15 en el tipo para los depósitos.   Leer más

Hoy se reunirá la FOMC para luego dar su visión sobre el estado de la economía americana, donde se espera que no den nueva información sobre los posibles estímulos a la economía. Por lo tanto, mantenemos que el comité se mantendrá en un modo de “esperar y ver” ya que la economía americana se mantiene creando puestos de trabajo a pesar de la subida de los precios de la gasolina. Se estima que cada 10 dólares que sube el crudo, ralentiza la economía entre 0,3-0,5%.

A diferencia de la segunda parte del año pasado, Bernanke no ha comunicado sus deseos de realizar una nueva expansión cuantitativa en el testimonio del Congreso.  La principal razón es debido a que la “operación twist” está todavía al 60% y todavía la FOMC tiene dos reuniones por delante antes de poder dar una conclusión de la operación.   Leer más

La clave de la sesión de hoy va a ser la emisión de liquidez del Banco Central Europeo, que se publicará a las 11:15 hora local, donde se espera que la demanda se situe en los entornos de los 500 mil millones de euros. Sin embargo, no está tan claro como puede actuar el euro si hay algún tipo de sorpresa en el dato. En un principio, cuanto más se demande debería de ayudar a las posiciones alcistas en el euro. Aunque habrá que ver como se toman los inversores que se ha aumentado el balance del BCE.

Otro frente que se ha abierto fue después de que el Primer Ministro de Irlanda dijera que va a realizar un referéndum sobre el sistema fiscal de la Unión Europea. Se espera que sea en mayo o en junio, pero el electorado se encuentra dividido por lo que no se puede descontar un sí a día de hoy.   Leer más

Ayer, con el mercado europeo cerrado la agencia crediticia S&P dejó el rating en “default selectivo”, pero el mercado de divisas ni se inmutó ya que es algo que ya no es noticia y era muy esperado por el mercado. También es importante que el Banco Central Europeo mantenga como colateral la deuda, por lo que no afecta a los bancos griegos. Eso sí, el mercado se fijará en que sucede con el mercado de los CDS.

En Alemania, Merkel consiguió sacar adelante la votación pero de forma muy justa, sugiriendo que el parlamento alemán no volverá a sacar adelante nuevas ayudas a Grecia.

Mientras tanto, el centro de atención se mantiene en la emisión de deuda del Banco Central Europeo para dar liquidez al sector financiero. El consenso son 500 mil millones de euros de demanda, con un máximo de 800 mil millones de euros, que en caso de superarlos, ayudará a buscar activos de riesgo. Sin embargo, es difícil pensar que esto sería bueno para el euro ya que es una expansión del balance del BCE. Eso sí, también es una noticia que ayuda a estabilizar la economía europea, por lo que la moneda del viejo continente se tendría que favorecer.   Leer más

El Euro frente al dólar se encuentra cerca de los 1.35 dólares por euro a pesar de la falta de acuerdo mostrada en el G-20 durante el fin de semana, sin embargo parece que el cortafuegos de la emisión de liquidez del Banco Central Europeo deja la confianza en mejor situación. Eso sí, puede que el mercado comience a pensar que es un liquidez temporal y que todavía hace falta hacer un fuerte ajuste estructural.

En la eurozona todavía se mantienen la diferencia de opiniones, con Francia pensando que hay que combinar el EFSF y el ESM, mientras que Alemania se resiste a esa idea a día de hoy trasladando la decisión a Marzo.  El jueves y viernes de esta semana habrá una nueva reunión de los ministros de finanzas, donde se hablará de esta cuestión, pero es probable que Alemania lo retrase como ya lo está anunciando. Es decir, cualquier subida descontando un acuerdo podría ser oportunidad para una fuerte corrección.   Leer más