Platos rotos
¡Saludos desde ACM!
Se lo advertimos. Unas semanas atrás habíamos comentado que la bomba esterlina había estallado a raíz de la crisis del sector hipotecario inglés. Las consecuencias de la explosión se están sintiendo y los platos rotos los está pagando la libra. Esta mañana se han desplomado los precios de marzo de las viviendas del Reino Unido a los mínimos registrados en 1992, mostrándole claramente al Banco de Inglaterra (BoE) qué camino debe seguir.
Los operadores en Forex están rentabilizando al máximo su capital con este tipo de eventos, ya que se encuentran descontando que para el jueves la entidad recorte los tipos de interés. Dada la situación en el sector, los traders esperan una reducción mínima de 25 puntos básicos.
Pero la sorpresa de un descenso de 50 puntos por parte de Mervyn King, gobernador del BoE, para reactivar la economía británica es posible. ¿Por qué? Porque en la presente jornada otro banco hipotecario ha abandonado su principal sector. El banco del Reino Unido Abbey, propiedad del español Banco Santander SA, ha dejado de ofrecer el 100% de sus hipotecas, ya que no puede cumplir con los requisitos mínimos del rubro.
Esta institución se suma a los grandes bancos ingleses del sector, como el Nationwide, que han tenido que subir los intereses de sus préstamos en 50 puntos básicos. La situación está impactando fuertemente en el consumidor, que comienza a sentir un bolsillo cada vez más vacío. En Londres ya es común sentir historias sobre reducciones en el límite de las tarjetas de crédito sobre los deudores hipotecarios..
De todas formas, los operadores tienen un poco de cautela al hacer trading de la divisa inglesa. Según expertos del mercado inmobiliario, los precios de las viviendas del Reino Unido están todavía 171% por encima de lo que estaban hace diez años y, en febrero, el desempleo tocó su mínimo desde 1975 junto con una subida por encima de lo esperado de las ventas minoristas. La evolución de estos dos últimos indicadores será de vital importancia para comprender los altibajos de la libra.
Zarpando de Inglaterra a…
Y el barco zarpa para cruzar el Atlántico y arribar a Estados Unidos. Como es habitual, el declive del dólar sigue estando sobre el tapete. Si bien los dollarbulls están un poco inquietos por ver cuánto tiempo más tiene el billete verde antes de tocar fondo, lo cierto es que la brújula sigue rumbo Sur.
Esta tarde se darán a conocer las tan importantes minutas de la Reserva Federal (FED) y las ventas de viviendas existentes. Recordemos que en la última reunión del FOMC (Federal Open Market Comitee), dos de sus miembros votaron a favor de recortes de tipos de interés menos drásticos. Dado que el Mercado del greenback ya ha descontado lo mal que se encuentra el sector inmobiliario americano, un número muy por debajo de las expectativas podría golpear aún más al billete verde.
Las posibilidades de que la FED reduzca en 50 puntos básicos los tipos a fines de abril han trepado del 10% al 36%. Por ende, las probabilidades de una bajada de 25 puntos han descendido de un 90% a 64%. De esta forma, la divisa comunitaria ha trepado más de 160 pips a raíz de las especulaciones de que el discurso post decisión de tipos de Jean Claude Trichet repita su hit inflacionario, pero con un volumen más alto de lo habitual.
Commodities orquestando al euro.
La creciente inflación tiene para más rato de los que muchos piensan, sobretodo con el resurgimiento del precio de las materias primas de los sectores alimenticio y energético. Este último amenaza nuevamente la barrera de los 110 dólares el barril a causa del debilitamiento del billete verde. Respecto a los alimentos, el arroz sigue logrando nuevos récords históricos a medida que los gobiernos de los países productores reducen sus exportaciones para evitar el desabastecimiento interno.
Naturalmente, este factor provocaría que en la Eurozona la inflación quiebre la barrera del 3.5%, haciendo que los traders pospongan la posibilidad de un recorte por parte del ECB recién para septiembre.
Dado que muchos analistas están especulando con una crisis de suministro de arroz a nivel mundial, los operadores se están aventurando a comparar sus consecuencias con las del subprime de 2007.
A su vez, como las tensiones sociales y geopolíticas podrían ir en aumento en los países asiáticos y de Medio Oriente a causa de los altos precios de su alimento básico, se podría producir una gran demanda por el refugio dorado (cruce XAU/USD). Por ello, el metal precioso logró ayer realizar un rally de casi 2.000 pips en pocas horas, lo que evidencia las preocupaciones de la región.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5736 dólares por euro. Así, se aleja por encima de su piso de ayer en 1.5628. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 1.5859 (máximo del 26 de marzo), 1.5904 (máximo histórico) y 1.6000 (psicológico). A su vez, se vigilan los soportes de 1.5641 (máximo del 20 de marzo), 1.5560 (máximo por hora del 25 de marzo) y 1.5405 (mínimo del 21 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 51 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5639) y debajo de la del 0.00% (1.5904) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 102.17 yenes por dólar, por debajo de sus máximos de ayer en 102.85. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que la resistencia de 101.04 (máximo del 25 de marzo) ha sido penetrada, los operadores contemplan los siguientes techos en 103.00 (clave) y 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido. La volatilidad por hora es de 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (102.34) y por encima de la del 23.60% (99.86) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9717 dólares por libra, por debajo de sus máximos intradiarios en 1.9928. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) han sido penetrados, los operadores contemplan el siguiente en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). A su vez, se vigilan las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80 % (1.9915) y por encima de la del 100.00% (1.9617) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 250 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 23 puntos, muy sobrevendido.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia a 201.46 yenes por libra, apenas por debajo de sus máximos intradiarios en 204.12. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 197.58 (mínimo del 26 de marzo), 195.12 (mínimo del 20 de marzo) y 192.55 (mínimo del 17 de marzo). Daodo que el par cotiza por encima de la resistencia de 200.00 (psicológico), los operadores contemplan las siguientes en 204.63 (mínimo del 23 de enero) y 206.12 (máximo del 13 de marzo).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 26 puntos, muy sobrevendido. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 300 pips. A su vez, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (202.07) y por encima de la 23.60% (198.43) del de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 921.40 dólares por onza, continuando su asombrosa recuperación desde sus mínimos mensuales en 872.55. De todas formas, el par ha experimentado una toma de beneficios desde sus máximos de ayer en 929.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03, 1000.00 (psicológico) y 1200.00. El precio actual se encuentra por encima del soporte de 900.00 (clave). En caso que este sea penetrado, los operadores vigilarán el mínimo mensual en 872.55 y 849.50.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (928.87) y por encima de la del 161.80% (864.38) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado de ACM
Se lo advertimos. Unas semanas atrás habíamos comentado que la bomba esterlina había estallado a raíz de la crisis del sector hipotecario inglés. Las consecuencias de la explosión se están sintiendo y los platos rotos los está pagando la libra. Esta mañana se han desplomado los precios de marzo de las viviendas del Reino Unido a los mínimos registrados en 1992, mostrándole claramente al Banco de Inglaterra (BoE) qué camino debe seguir.
Los operadores en Forex están rentabilizando al máximo su capital con este tipo de eventos, ya que se encuentran descontando que para el jueves la entidad recorte los tipos de interés. Dada la situación en el sector, los traders esperan una reducción mínima de 25 puntos básicos.
Pero la sorpresa de un descenso de 50 puntos por parte de Mervyn King, gobernador del BoE, para reactivar la economía británica es posible. ¿Por qué? Porque en la presente jornada otro banco hipotecario ha abandonado su principal sector. El banco del Reino Unido Abbey, propiedad del español Banco Santander SA, ha dejado de ofrecer el 100% de sus hipotecas, ya que no puede cumplir con los requisitos mínimos del rubro.
Esta institución se suma a los grandes bancos ingleses del sector, como el Nationwide, que han tenido que subir los intereses de sus préstamos en 50 puntos básicos. La situación está impactando fuertemente en el consumidor, que comienza a sentir un bolsillo cada vez más vacío. En Londres ya es común sentir historias sobre reducciones en el límite de las tarjetas de crédito sobre los deudores hipotecarios..
De todas formas, los operadores tienen un poco de cautela al hacer trading de la divisa inglesa. Según expertos del mercado inmobiliario, los precios de las viviendas del Reino Unido están todavía 171% por encima de lo que estaban hace diez años y, en febrero, el desempleo tocó su mínimo desde 1975 junto con una subida por encima de lo esperado de las ventas minoristas. La evolución de estos dos últimos indicadores será de vital importancia para comprender los altibajos de la libra.
Zarpando de Inglaterra a…
Y el barco zarpa para cruzar el Atlántico y arribar a Estados Unidos. Como es habitual, el declive del dólar sigue estando sobre el tapete. Si bien los dollarbulls están un poco inquietos por ver cuánto tiempo más tiene el billete verde antes de tocar fondo, lo cierto es que la brújula sigue rumbo Sur.
Esta tarde se darán a conocer las tan importantes minutas de la Reserva Federal (FED) y las ventas de viviendas existentes. Recordemos que en la última reunión del FOMC (Federal Open Market Comitee), dos de sus miembros votaron a favor de recortes de tipos de interés menos drásticos. Dado que el Mercado del greenback ya ha descontado lo mal que se encuentra el sector inmobiliario americano, un número muy por debajo de las expectativas podría golpear aún más al billete verde.
Las posibilidades de que la FED reduzca en 50 puntos básicos los tipos a fines de abril han trepado del 10% al 36%. Por ende, las probabilidades de una bajada de 25 puntos han descendido de un 90% a 64%. De esta forma, la divisa comunitaria ha trepado más de 160 pips a raíz de las especulaciones de que el discurso post decisión de tipos de Jean Claude Trichet repita su hit inflacionario, pero con un volumen más alto de lo habitual.
Commodities orquestando al euro.
La creciente inflación tiene para más rato de los que muchos piensan, sobretodo con el resurgimiento del precio de las materias primas de los sectores alimenticio y energético. Este último amenaza nuevamente la barrera de los 110 dólares el barril a causa del debilitamiento del billete verde. Respecto a los alimentos, el arroz sigue logrando nuevos récords históricos a medida que los gobiernos de los países productores reducen sus exportaciones para evitar el desabastecimiento interno.
Naturalmente, este factor provocaría que en la Eurozona la inflación quiebre la barrera del 3.5%, haciendo que los traders pospongan la posibilidad de un recorte por parte del ECB recién para septiembre.
Dado que muchos analistas están especulando con una crisis de suministro de arroz a nivel mundial, los operadores se están aventurando a comparar sus consecuencias con las del subprime de 2007.
A su vez, como las tensiones sociales y geopolíticas podrían ir en aumento en los países asiáticos y de Medio Oriente a causa de los altos precios de su alimento básico, se podría producir una gran demanda por el refugio dorado (cruce XAU/USD). Por ello, el metal precioso logró ayer realizar un rally de casi 2.000 pips en pocas horas, lo que evidencia las preocupaciones de la región.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5736 dólares por euro. Así, se aleja por encima de su piso de ayer en 1.5628. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 1.5859 (máximo del 26 de marzo), 1.5904 (máximo histórico) y 1.6000 (psicológico). A su vez, se vigilan los soportes de 1.5641 (máximo del 20 de marzo), 1.5560 (máximo por hora del 25 de marzo) y 1.5405 (mínimo del 21 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 51 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5639) y debajo de la del 0.00% (1.5904) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 102.17 yenes por dólar, por debajo de sus máximos de ayer en 102.85. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que la resistencia de 101.04 (máximo del 25 de marzo) ha sido penetrada, los operadores contemplan los siguientes techos en 103.00 (clave) y 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido. La volatilidad por hora es de 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (102.34) y por encima de la del 23.60% (99.86) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9717 dólares por libra, por debajo de sus máximos intradiarios en 1.9928. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) han sido penetrados, los operadores contemplan el siguiente en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). A su vez, se vigilan las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80 % (1.9915) y por encima de la del 100.00% (1.9617) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 250 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 23 puntos, muy sobrevendido.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia a 201.46 yenes por libra, apenas por debajo de sus máximos intradiarios en 204.12. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 197.58 (mínimo del 26 de marzo), 195.12 (mínimo del 20 de marzo) y 192.55 (mínimo del 17 de marzo). Daodo que el par cotiza por encima de la resistencia de 200.00 (psicológico), los operadores contemplan las siguientes en 204.63 (mínimo del 23 de enero) y 206.12 (máximo del 13 de marzo).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 26 puntos, muy sobrevendido. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 300 pips. A su vez, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (202.07) y por encima de la 23.60% (198.43) del de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 921.40 dólares por onza, continuando su asombrosa recuperación desde sus mínimos mensuales en 872.55. De todas formas, el par ha experimentado una toma de beneficios desde sus máximos de ayer en 929.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03, 1000.00 (psicológico) y 1200.00. El precio actual se encuentra por encima del soporte de 900.00 (clave). En caso que este sea penetrado, los operadores vigilarán el mínimo mensual en 872.55 y 849.50.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (928.87) y por encima de la del 161.80% (864.38) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado de ACM
Publicado por Blog sobre Forex a las 11:06
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