Hacia Beijing 2008
Buen comienzo de semana desde ACM.
Estamos finalizando el primer tramo del circuito Forex. En pocos días terminará el primer capítulo del año y comenzará uno nuevo, en donde se redefinirán los rumbos de todos lo cruces. La reunión de los días martes y miércoles del FOMC (Federal Open Market Committee) será el lugar en el que cada participante recibirá la posta para seguir avanzando posiciones en la carrera.
Durante los primeros tres meses del año, el euro, franco suizo y el yen llevaron la delantera en la clasificación para los Juegos Olímpicos de Beijing 2008, mientras que el dólar se mostraba lejos de este objetivo. Las turbulencias de los mercados de crédito, a causa de su escasez de liquidez, junto con las perspectivas de fuertes recortes por parte de la FED, fueron el Talón de Aquiles del último participante.
Pero, durante este mes, el greenback ha logrado levantar cabeza y abandonar el último lugar, ya que en los mercados existe una percepción acerca de que lo peor de la crisis crediticia ya pasó, lo que ayuda a la autoridad monetaria estadounidense a concentrarse en otros asuntos, como la inflación.
El próximo miércoles conoceremos si la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) decide bajar lo tipos de interés en 25 puntos básicos o si decide dejarlos inalterados. Este evento ya está más que descontado por los operadores. Pero el subyacente no lo está y será el comunicado post decisión. En caso que el organismo de claras señales de querer combatir la presión alcista de precios -originados en los incrementos en alimentos y energía-, el billete verde podría recuperar más posiciones y, tal vez, aspirar a una medalla olímpica a fin de año.
De esta forma, Ben Bernanke deberá seguir los pasos de su antecesor, Paul Volcker, para evitar convertirse en el Arthur Burns II. Este último es recordado por haber llevado adelante una política monetaria extremadamente expansiva con tal de evitar un desacelere económico mayor. Las consecuencias fueron nefastas para la primera economía en los primeros años de la década de 1970, provocando que los precios al consumo treparan por encima del vergonzoso 12%.
Con este panorama, el sucesor a Burns, Paul Volcker se vio forzado a subir el coste del dinero en un 20% con tal de vencer a la inflación, llevando a la economía estadounidense a su peor recesión desde la Gran Depresión. Por lo tanto, para que a Bernanke lo podamos seguir llamando Big Ben, deberá correr los riesgos de que su país entre en una pequeña recesión, priorizando la inflación con tal que su economía no entre en una más grande.
Este veredicto de la FED viene en un contexto de más calma, muy diferente a los recortes de emergencia de principios de año y con un apetito por el riesgo que afortunadamente no para de recuperase. Una muestra más que evidente de por qué los cruces del yen han vuelto a avanzar de manera sorprendente es el nivel del VIX (Volatility index) de la Chicago Mercantile Exchange. Cuanto más bajo es este indicador mayor es la demanda por monedas de altos tipos de interés.
Durante los primeros meses del año, el VIX logró máximos de 32 puntos. Ahora se encuentra en 18 puntos, muy cerca de los 15, previo al estallido de la burbuja subprime de 2007 y cuando los cruces nipones lograban máximos históricos. Este indicador no sólo trae tranquilidad a la FED, sino también a los traders, que se sienten más cómodos a la hora de incrementar el apalancamiento en estos pares.
Dependiendo de cómo haga hincapié en los riesgos de crecimiento económico, mercados financieros e inflación, los major realizarán grandes rallies, para ver quién llega mejor posicionado a Beijing.
¿Qué nos depara la Eurozona para esta semana?
Debido a que el barril de crudo ha rozado esta madrugada los 120 dólares el barril a causa de tensiones en Nigeria y huelgas en oleoductos de Escocia, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha logrado de rebotar de sus mínimos mensuales en 1.5596 dólares por euro, luego de haber recortado beneficios desde el 1.6019.
La posible recuperación del billete verde en un plazo inmediato amenaza los objetivos de los eurobulls. Habrá que estar pendientes a la tasa de desempleo de la Eurozona (que se espera que permanezca sin cambios) y a los precios al consumo para ver las posibilidades que salgan airosos.
También se dará a conocer la confianza al consumidor y las perspectivas de este en la economía y en el sector industrial, donde se esperan retrocesos. Si bien estos últimos datos no ayudan al consumidor comunitario, el evento central será los precios al consumo de abril. Se estima que desciendan al 3.4% desde el 3.5% previo.
De suceder esto último, junto con los otros indicadores macro menos alentadores, los operadores podrían comenzar a esperar cambios significativos en el rumbo de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5664 dólares por euro, alejándose de su récord histórico en 1.6019. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5613 y 1.5693. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
El par navega cerca de su techo intradiario luego que esta mañana, Jean Claude Trichet, reiterara su compromiso con la inflación, por encima de la crisis financiera y el crecimiento económico.
Estamos finalizando el primer tramo del circuito Forex. En pocos días terminará el primer capítulo del año y comenzará uno nuevo, en donde se redefinirán los rumbos de todos lo cruces. La reunión de los días martes y miércoles del FOMC (Federal Open Market Committee) será el lugar en el que cada participante recibirá la posta para seguir avanzando posiciones en la carrera.
Durante los primeros tres meses del año, el euro, franco suizo y el yen llevaron la delantera en la clasificación para los Juegos Olímpicos de Beijing 2008, mientras que el dólar se mostraba lejos de este objetivo. Las turbulencias de los mercados de crédito, a causa de su escasez de liquidez, junto con las perspectivas de fuertes recortes por parte de la FED, fueron el Talón de Aquiles del último participante.
Pero, durante este mes, el greenback ha logrado levantar cabeza y abandonar el último lugar, ya que en los mercados existe una percepción acerca de que lo peor de la crisis crediticia ya pasó, lo que ayuda a la autoridad monetaria estadounidense a concentrarse en otros asuntos, como la inflación.
El próximo miércoles conoceremos si la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) decide bajar lo tipos de interés en 25 puntos básicos o si decide dejarlos inalterados. Este evento ya está más que descontado por los operadores. Pero el subyacente no lo está y será el comunicado post decisión. En caso que el organismo de claras señales de querer combatir la presión alcista de precios -originados en los incrementos en alimentos y energía-, el billete verde podría recuperar más posiciones y, tal vez, aspirar a una medalla olímpica a fin de año.
De esta forma, Ben Bernanke deberá seguir los pasos de su antecesor, Paul Volcker, para evitar convertirse en el Arthur Burns II. Este último es recordado por haber llevado adelante una política monetaria extremadamente expansiva con tal de evitar un desacelere económico mayor. Las consecuencias fueron nefastas para la primera economía en los primeros años de la década de 1970, provocando que los precios al consumo treparan por encima del vergonzoso 12%.
Con este panorama, el sucesor a Burns, Paul Volcker se vio forzado a subir el coste del dinero en un 20% con tal de vencer a la inflación, llevando a la economía estadounidense a su peor recesión desde la Gran Depresión. Por lo tanto, para que a Bernanke lo podamos seguir llamando Big Ben, deberá correr los riesgos de que su país entre en una pequeña recesión, priorizando la inflación con tal que su economía no entre en una más grande.
Este veredicto de la FED viene en un contexto de más calma, muy diferente a los recortes de emergencia de principios de año y con un apetito por el riesgo que afortunadamente no para de recuperase. Una muestra más que evidente de por qué los cruces del yen han vuelto a avanzar de manera sorprendente es el nivel del VIX (Volatility index) de la Chicago Mercantile Exchange. Cuanto más bajo es este indicador mayor es la demanda por monedas de altos tipos de interés.
Durante los primeros meses del año, el VIX logró máximos de 32 puntos. Ahora se encuentra en 18 puntos, muy cerca de los 15, previo al estallido de la burbuja subprime de 2007 y cuando los cruces nipones lograban máximos históricos. Este indicador no sólo trae tranquilidad a la FED, sino también a los traders, que se sienten más cómodos a la hora de incrementar el apalancamiento en estos pares.
Dependiendo de cómo haga hincapié en los riesgos de crecimiento económico, mercados financieros e inflación, los major realizarán grandes rallies, para ver quién llega mejor posicionado a Beijing.
¿Qué nos depara la Eurozona para esta semana?
Debido a que el barril de crudo ha rozado esta madrugada los 120 dólares el barril a causa de tensiones en Nigeria y huelgas en oleoductos de Escocia, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha logrado de rebotar de sus mínimos mensuales en 1.5596 dólares por euro, luego de haber recortado beneficios desde el 1.6019.
La posible recuperación del billete verde en un plazo inmediato amenaza los objetivos de los eurobulls. Habrá que estar pendientes a la tasa de desempleo de la Eurozona (que se espera que permanezca sin cambios) y a los precios al consumo para ver las posibilidades que salgan airosos.
También se dará a conocer la confianza al consumidor y las perspectivas de este en la economía y en el sector industrial, donde se esperan retrocesos. Si bien estos últimos datos no ayudan al consumidor comunitario, el evento central será los precios al consumo de abril. Se estima que desciendan al 3.4% desde el 3.5% previo.
De suceder esto último, junto con los otros indicadores macro menos alentadores, los operadores podrían comenzar a esperar cambios significativos en el rumbo de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5664 dólares por euro, alejándose de su récord histórico en 1.6019. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5613 y 1.5693. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
El par navega cerca de su techo intradiario luego que esta mañana, Jean Claude Trichet, reiterara su compromiso con la inflación, por encima de la crisis financiera y el crecimiento económico.
A nivel interbancario, los operadores visualizan las resistencias en 1.6019 (máximo histórico), 1.6200 y 1.6500. Dado que el primer soporte en 1.5904 (ex récord histórico) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 1.5859 (máximo del 26 de marzo) y 1.5500 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la del 23.60% (1.5637) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 104.42 yenes por dólar, por encima de la resistencia clave de los 103.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón ha navegado en una banda de fluctuación que oscila entre 104.33 y 104.82. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que las resistencias de 101.04 (máximo del 25 de marzo) y 103.00 (clave) han sido penetradas, los operadores contemplan la siguiente en 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 35 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (104.34) y por debajo de la del 61.80% (106.34) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9885 dólares por libra, por encima de su soporte mensual de 1.9600, pero por debajo de los máximos de la semana pasada en 2.0027. A su vez, la cotización actual viene oscilando en la sesión de la City londinense entre 1.9781 y 1.9910. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
Dado que la cotización actual se encuentra por debajo de los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los operadores vuelven a contemplar el piso en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). En caso que el cable (GBP/USD) vuelva a esta por encima del primer nivel de soporte, se vigilarían las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80 % (1.9915) y por encima de la del 100.00% (1.9617) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, luego de haber estado sobrecomprado
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 891.19 dólares por onza de oro, por debajo de sus máximos intradías en 894.60 y por encima de su piso en 888.80. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03 (ex récord histórico), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. Dado que el soporte de 900.00 (clave) ha sido penetrado, los traders contemplan los siguientes en 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 849.50 (mínimo del 22 de enero).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (928.87) y por encima de la del 161.80% (864.38) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 110 pips
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
El cruce se negocia a 1.0126 dólares canadienses por dólar americano, superando el piso de esta nueva semana de 1.0067. A pesar que el barril de crudo acaba de rozar los 120 dólares, el par se las ha ingeniado para lograr un techo intradía en 1.0159. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 20 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 0.9859 (mínimo del 17 de marzo), 0.9757 (mínimo del 28 de diciembre) y 0.9433 (mínimo del 12 de noviembre). Dado que la resistencia de 1.0000 (psicológico) ha sido penetrada, los operadores contemplan las barreras en 1.0130 (máximo del 25 de febrero) y 1.0359 (máximo del 21 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobreventa. A su vez, su precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60 % (1.0171) y por encima de la del 38.20% (1.0084) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar la volatilidad por hora es de 110 pips
Éxitos en esta gran semana. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la del 23.60% (1.5637) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 104.42 yenes por dólar, por encima de la resistencia clave de los 103.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón ha navegado en una banda de fluctuación que oscila entre 104.33 y 104.82. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que las resistencias de 101.04 (máximo del 25 de marzo) y 103.00 (clave) han sido penetradas, los operadores contemplan la siguiente en 105.01 (máximo del 29 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 35 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (104.34) y por debajo de la del 61.80% (106.34) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9885 dólares por libra, por encima de su soporte mensual de 1.9600, pero por debajo de los máximos de la semana pasada en 2.0027. A su vez, la cotización actual viene oscilando en la sesión de la City londinense entre 1.9781 y 1.9910. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
Dado que la cotización actual se encuentra por debajo de los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los operadores vuelven a contemplar el piso en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). En caso que el cable (GBP/USD) vuelva a esta por encima del primer nivel de soporte, se vigilarían las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80 % (1.9915) y por encima de la del 100.00% (1.9617) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, luego de haber estado sobrecomprado
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 891.19 dólares por onza de oro, por debajo de sus máximos intradías en 894.60 y por encima de su piso en 888.80. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03 (ex récord histórico), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. Dado que el soporte de 900.00 (clave) ha sido penetrado, los traders contemplan los siguientes en 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 849.50 (mínimo del 22 de enero).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (928.87) y por encima de la del 161.80% (864.38) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 110 pips
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
El cruce se negocia a 1.0126 dólares canadienses por dólar americano, superando el piso de esta nueva semana de 1.0067. A pesar que el barril de crudo acaba de rozar los 120 dólares, el par se las ha ingeniado para lograr un techo intradía en 1.0159. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 20 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 0.9859 (mínimo del 17 de marzo), 0.9757 (mínimo del 28 de diciembre) y 0.9433 (mínimo del 12 de noviembre). Dado que la resistencia de 1.0000 (psicológico) ha sido penetrada, los operadores contemplan las barreras en 1.0130 (máximo del 25 de febrero) y 1.0359 (máximo del 21 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobreventa. A su vez, su precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60 % (1.0171) y por encima de la del 38.20% (1.0084) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar la volatilidad por hora es de 110 pips
Éxitos en esta gran semana. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
Publicado por Blog sobre Forex a las 14:10
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Muchas gracias por la informacion tan completa. Igualmente estoy suscripta las Alertas de AC Markets para no perderme nada de lo que ocurre en forex.
Saludos!