Alerta meteorológica

¡Saludos desde ACM!

Para esta mañana, las lluvias estaban pronosticadas en la Eurozona, y los meteorólogos le han acertado. En una semana parcialmente soleada, pero con probabilidades de chaparrones, los eurobulls se han visto obligados a abrir el paraguas cuando de las nubes comenzó a caer agua. Mientras procuran que la tormenta no los alcance, siguen retirando los beneficios luego de haber logrado el objetivo por pocos segundos de los 1.60 dólares.

En la presente sesión, la humedad ha alcanzado el 100% al momento de conocer el clima de negocios de Alemania. El instituto germano IFO, que realiza una encuesta a 7.000 ejecutivos de su país, ha revelado que la confianza para realizar negocios en dicho territorio ha caído a sus niveles más bajos desde enero de 2006, a 102.4 puntos para el mes de abril.

Se esperaba que para el presente período, el influyente indicador descendiera sólo hasta los 104.3 puntos, apenas por debajo de los 104.8 de marzo. Recordemos, que la confianza del mes previo fue el principal motivo para consolidar el 1.50 del cruce EUR/USD (euro frente al dólar) e ir por el 1.60.

Ahora, los exportadores del Viejo Continente son conscientes que no son inmunes a lo que pasa en Estados Unidos. Entre la crisis crediticia que experimenta la primera economía y el Reino Unido, y la inflación por las nubes por los costes energéticos y de alimentos, este sector cuestiona cada vez más las intenciones de algunos miembros del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés.

Así, el major comunitario viene descendiendo de sus máximos históricos en 1.6019 hasta la zona del 1.57. Como ayer les comentábamos, el recálculo de las tasas de referencia para los préstamos interbancarios LIBOR está desalentando cada vez más el objetivo del 1.60 en el corto plazo.

Un contundente dato de estas percepciones lo muestra la Chicago Mercantile Exchange (CME) con los contratos a futuro del EUR/USD. Éstos señalan que su open interest viene cayendo más de un 21% desde fines de enero. A su vez, ha descendido un 4.7% desde que se conoció que la Asociación de Bancos Británica (BBA) investigaría a sus miembros por posible manipulación de dichas tasas.

Cabe mencionar, que el open interest en los contratos a futuro es el total de éstos en los que sus posiciones no han sido cerradas, liquidadas o entregadas aún. De esta forma, los derivados de tipos de interés muestran que los bancos podrían estar más reticentes a prestarse entre ellos, forzando a los bancos centrales a inyectar aún más liquidez y a no incrementar el coste del dinero.

También será importante ver cómo van evolucionando las expectativas de recorte de éste por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) para la semana que viene. De acuerdo a los futuros de fondos de la FED, las probabilidades de una reducción de 25 puntos básicos son del 82%, contra el 18% que no haya cambios. No obstante, este panorama podría ir cambiando a medida que transcurran lo días y crecen estas incertidumbres. El rumbo del greenback dependería de lo que resuelva la FED en los próximos días.

Mirando hacia Asia

No sólo los majors y los cruces del yen están haciendo mucho ruido en Forex. Las monedas asiáticas comienzan a estar cada vez más en la mira de los inversores después de haber estado subvaluadas por mucho tiempo frente al dólar y al euro para favorecer a su sector exportador.

Con un barril de crudo que en la pasada jornada amenazó llegar a los 120 dólares el barril y el arroz que día tras día bate nuevos máximos (siendo la principal comida de los asiáticos), la inflación en esa región no da tregua. Por ende, de esa parte del globo han decidido fortalecer sus monedas frente al dólar y al euro para combatir la presión alcista de los precios.

Un caso interesante viene siendo el del dólar de Singapur (SGD). Hace pocos días, su Producto Interno Bruto (PIB) ha experimentado un sorprendente rebote, registrando el pasado trimestre un crecimiento anualizado del 16.9%. No hay dudas que es una gran cifra, más cuando se esperaba que creciese 10.2%.

Por otra parte, los precios al consumo han crecido 6.5% en febrero, superando las expectativas de la autoridad monetaria de Singapur, que preveía que se anclara en 4.5%. En este contexto, y para alegría de muchos operadores, la entidad ha declarado en su reciente reunión que permitirá que su divisa continúe fortaleciéndose.

El organismo se reúne sólo dos veces al año, lo que muestra una gran previsión de su política monetaria. En lo que va del año, esta moneda se ha apreciado en 5.65% frente al greenback, sinónimo de las grandes rentabilidades que ofrece Forex.

Con la FED todavía indecisa a combatir la inflación, el cruce USD/SGD (dólar americano frente al dólar de Singapur) disfruta por el momento de fundamentos muy opuestos en cada uno de sus integrantes, lo que muestra una interesante oportunidad.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar): bajando del pedestal

El cruce se negocia a 1.5739 dólares por euro, continuado la toma de beneficios desde su récord histórico en 1.6019. En estos momentos, el major ha detenido su recorte de ganancias en el piso de 1.5719. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 20 días.

A nivel interbancario, los operadores visualizan las resistencias en 1.6019 (máximo histórico), 1.6200 y 1.6500. Dado que los niveles de soporte en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.5859 (máximo del 26 de marzo) han sido penetrados, los operadores contemplan el siguiente en 1.5641 (máximo del 20 de marzo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 19 puntos, extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es 200 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.6019) y por encima de la del 23.60% (1.5637) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): consolidando resistencia clave de 103.00

El cruce se negocia a 103.68 yenes por dólar, superando la resistencia clave de los 103.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón ha navegado en una banda de fluctuación muy que oscila entre 103.31 y 103.90. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 99.37 (mínimo del 24 de marzo), 97.67 (mínimo del 19 de marzo) y 95.74 (mínimo del 17 de marzo). Dado que la resistencia de 101.04 (máximo del 25 de marzo) y el 103.00 (clave) han sido penetradas, los operadores contemplan la siguiente en 105.01 (máximo del 29 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 54 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado, alejándose de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 50 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (102.34) y por debajo de la del 50.00% (104.34) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): paraguas rojo

El cruce se negocia a 1.9757 dólares por libra, por encima de su soporte mensual de 1.9600, pero descendiendo de sus máximos semanales en 2.0027. A su vez, la cotización actual viene oscilando en la sesión de la City londinense entre 1.9711 y 1.9803. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que la cotización actual se encuentra por debajo de los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los operadores vuelven a contemplar el piso en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). En caso que el cable (GBP/USD) vuelva a esta por encima del primer nivel de soporte, se vigilarían las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80 % (1.9915) y por encima de la del 100.00% (1.9617) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 30 puntos, sobrevendido.

Esta semana, la libra esterlina ha debido ponerse su capa roja y el paraguas para protegerse de la fuerte lluvia. La inyección por 50.000 millones de libras que el Banco de Inglaterra (BoE) ha realizado para calmar las aguas en los mercados de crédito, ha sido insuficiente.

Así lo consideran los bancos, que ya han afirmado que no bajarán el coste del dinero para préstamos, a pesar de esta medida y de la reciente bajada de los tipos de interés por parte del BoE. Esta mañana, se ha conocido la caída de las ventas minoristas de marzo, castigando aún más a la economía del Reino Unido.

Cruce USD/SGD (dólar americano frente al dólar de Singapur)

El cruce se negocia a 1.3567 dólares de Singapur por greenback, rebotando de sus mínimos anuales en 1.3464. En la presente sesión, el par ha oscilado entre 1.3505 y 1.3593. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 1.3464 (mínimo histórico), 1.3350 y 1.3000. A su vez, se contemplan las resistencias de 1.3600 (máximo del 18 de abril), 1.3791 (máximo del 10 de abril) y 1.3940 (máximo del 24 de marzo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 75 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.3464) y por debajo de la del 23.60% (1.3720) de los Retrocesos de Fibonacci.

Éxitos y buen trading. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.