Los acontecimientos recientes en las economías y los mercados bursátiles están obligando a los inversores a replantearse y rediseñar sus estrategias de inversión. En este mundo actual de crecimiento económico débil, bajos rendimientos en los bonos y exiguos tipos de interés, los inversores deben redoblar los esfuerzos para buscar fuentes alternativas que satisfagan sus necesidades en materia de rentas. 

La inversión en empresas que pagan dividendos ofrece rasgos defensivos en un momento en el que las rentabilidades por dividendo que ofrece el mercado son elevadas desde una perspectiva histórica y comparadas con otros activos. 

La inversión en acciones que ofrecen rentas también encuentra justificación en los datos históricos, que sugieren que los dividendos no sólo suponen una elevada proporción de las rentabilidades totales, sino también que las empresas que pagan e incrementan los dividendos suelen tener una excelente evolución en Bolsa a lo largo del tiempo. En conjunto, estos factores hacen que la inversión en acciones orientada a la percepción de rentas sea una propuesta atractiva en el entorno de mercado actual.    Leer más

1.Hacer las Américas.Las gestoras españolas ante la evolución del mercado español están buscando hacer las Américas donde el crecimiento económico y el nacimiento de una clase media potente ofrecen oportunidades de negocio. Para ello muchas se apoyan en la revista “Funds” americana, que es prima hermana de “Funds people”.

2.Pronto sabremos el sucesor de Warren Buffet. Mientras el famoso gurú advierte sobre la pérdida del poder adquisitivo de los bonos.Los  bonos del Tesoro estadounidenses, la deuda pública británica y otros bonos gubernamentales están entre los “activos más peligrosos” a los niveles actuales.

3.Pictet favorece los fondos indexados frente a los Etfs. Pictet cree que los fondos indexados de réplica completa son más adecuados para el inversor que busca un “reflejo más exacto de las acciones que componen el índice replicado, su horizonte temporal es más largo, es sensible al riesgo de contrapartida y se quiere beneficiar de las medidas legislativas favorables que hay en España (por tratarse de un fondo)”. También recalca cómo la comisión de gestión y custodia es muy competitiva y además en caso de eventos extraordinarios prefieren cerrar los reembolsos a ampliar las horquillas de precios.   Leer más

-        Emilia Romero, Directora de Ventas de Franklin Templeton

-        Ignacio Rodríguez Añino, Responsable en España de M&G Investment

-        Javier García de Vinuesa, Director General para España y latinoamérica de Robeco

Moderación por Ángel de Molina, Director de Análisis de Tressis.  Introdujo a los ponentes y explicó: “Con esta mesa redonda vamos a tratar de clarificar cómo posicionarnos, cuál es nuestra visión y tratar de definir una cartera modelo con las recomendaciones de los expertos”.   

Sobre Europa y la intervención del Banco Central Europeo

Abrió el debate Emilia Romero: “Las mismas dudas que se plantean sobre el futuro de Europa y los acontecimientos del último año también nos los hemos planteado, y en base a esto hemos posicionado nuestras carteras”. Concretamente, no cree que se vaya a producir la fractura del euro, ni una recesión global, ni un aterrizaje forzoso de China. “Con los datos que tenemos pensamos que la economía no va a crecer muy fuerte, pero va a crecer”.   Leer más

 Alfonso Ramón-Borja (Socio de Tressis)

Consejero del fondo de capital riesgo Next Capital Fund, consejero independiente de diversas empresas y ex-presidente del Centro de Gestión del Conocimiento Empresarial de la Comunidad Valenciana.

La situación macroeconómica mundial ¿a qué nos enfrentamos?

El II Foro de finanzas personales organizado por Rankia empezó con la ponencia de Alfonso Ramón- Borja, moderada por Juan Such, donde se trataba de explicar a todos los asistentes la actual situación macroeconómica mundial, y las posibles consecuencias en un futuro a corto plazo.

En primer lugar, se comentó la situación actual de crisis económica mundial y las causas de su origen. Dada esta situación, los inversores se encuentran sumidos en una alta volatilidad / riesgo en los mercados, especialmente en el mercado de renta variable, esto de debe a la falta de confianza de los inversores.    Leer más

Repaso a 2011: Turbulencia en los mercados mundiales

Turbulencias en los mercados

- Algunos de los obstáculos fueron el tsunami de Japón, las revueltas sociales en Oriente Medio, la crisis de deuda europea, la relaentización del crecimiento mundial y el fin de la segunda ronda de relajación cuantitavia en EE.UU.

- Algunas de las noticias favorables fueron que EE.UU. no recayó en la recesión y que las empresas no financieras siguieron dadno muestas de fortaleza.

- Elevada correlaciones de las acciones.

Las 3Ds: deuda, desendeudamiento y deflación

La gran divergencia

- Crecimiento por debajo de la tendenca en las economías desarrolladas.   Leer más

MG ha  realizado sus previsiones para 2012 y parece ser más de lo mismo,principalmente en Europa donde los problemas de déficit lastrarán su crecimiento .Sin embargo, no descartan pasar unos duros meses antes de que Europa pueda resolver sus problemas, aunque para ello habrá que esperar unos meses para que el BCE con menores tasas de inflación y una vez reducida la deuda pública se fije en el crecimiento.

EUROPA 

Mario Draghi debería actuar rápidamente y bajar los tipos de interés al 0.5. Además, debería lanzar un programa de recompra de deuda–similar al “quantitative easing de la reserva Federal y del Banco de Inglaterra- por valor de varios billones de euros, y terminar de una vez la reestructuración bancaria mediante la recapitalización del sector bancario. Para Jim Leaviss, Head of Retail Fixed Income de M&G, “será un rescate colosal, pero la alternativa (colapso de bancos, hiperinflación, depresión, revueltas sociales…) sería demasiado para cualquier sociedad” .Los resultados de la ampliación de Unicredito nos muestran la gravedad de la situación.   Leer más

Las gestoras de fondos  internacionales  y la banca privada están bombardeando estos días a sus clientes recomendándoles la compra de fondos de bonos convertibles. Han captado muy bien  tanto el temor del cliente particular a invertir en una bolsa movida al son de las noticias políticas y que  trasluce el miedo a una recesión, como   la esperanza que estemos  ante un mercado barato si solucionamos los problemas. Tonto el que no tenga en su cartera un fondo de bonos convertibles.

 Los  equipos de marketing  no han tenido que esforzarse mucho para convencernos  de que es el activo ideal en tiempos de tormenta ya que combinan lo mejor de los dos mundos, el de renta fija y renta variable (participan del 70% de la subida de la bolsa pero sólo del 40% de la bajada) . A tenor de su comportamiento en estos tiempos no podemos negar su utilidad .   Leer más

Recientemente se han publicado las estadísticas de  la evolución del patrimonio de los fondos en España y resulta curioso como la categoría de fondos garantizados ha sido la que más ha crecido, Su patrimonio  supera los 50.000 millones de euros. Conviene pues preguntarse: ¿qué son los fondos garantizados, cómo se construyen, qué garantizan y quienes garantizan? , principalmente si usted es partícipe de los mismos.

Los fondos garantizados aseguran a una determinada fecha, la conservación del capital inicialmente invertido. Los de renta fija (GRF)  aseguran además un rendimiento fijo en la fecha de vencimiento de la garantía para lo cual compran renta fija  con una duración similar a la del vencimiento  del fondo. Los de renta variable (GRV), garantizan el capital invertido inicialmente más una rentabilidad vinculada (total o parcialmente) a la evolución de acciones, índices bursátiles, divisa etc.   Leer más