UBS Bond Euro High Yield

El fondo invierte principalmente en bonos corporativos de alto rendimiento seleccionados cuidadosamente, ya sea denominados en EUR o cubiertos en EUR.

HY Market: ¡Cuidado con los CCCs!

“Unos ratios Sharpe menos atractivos que el resto nos hace estar muy UW en las emisiones CCC dado el entorno de bajo crecimiento en el que nos encontramos. Aunque nuestra baja ponderación en este tipo de emisiones es estructural, es estos momentos hemos acentuado nuestra posición dado el fuerte volumen de las emisiones y que la calidad de éstas sigue deteriorándose. Por lo que nos sentimos más cómodos con el papel BB y B”, enfatiza el gestor.

   

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Cuando uno tiene formación exclusiva y excluyente de Renta Variable, le pasa como a un servidor, que se pierde el gran mercado alcista de la última década que no tiene nada que envidiar a los mejores años de renta variable. Conforme uno se hace mayor y analiza los errores de sus inversiones, haber despreciado este mercado y la diversidad de activos que lo integran (es todo un mundo) es quizá su gran error.

No obstante, todo tiene un precio y un valor y rentabilidades por debajo del 2%, no gracias, y me alegra que estos dos grandes gestores piensen que el dinero ya está hecho en este mercado y que las oportunidades pasaron.

Así pues cuando en su banco le ofrezcan comprar deuda pública al 2-3% o un garantizado piense que los que compraron al 6-7% se la están vendiendo y los que le ofrezcan una deuda autonómica al 4-5% piense que estos señores o similares la compraron al 12%. ¿Quién hace el negocio?   Leer más

MFS Meridian Emerging Markets Debt Fund

El objetivo de inversión del fondo es la rentabilidad total, expresada en dólares estadounidenses, invirtiendo en valores de renta fija de mercados emergentes.

• Una cartera globalmente diversificada de deuda de mercados emergentes que se enfoca principalmente en deuda de mercados emergentes denominadas en dólares estadounidenses.
• Se enfoca principalmente en la deuda soberana, pero puede usarse también la deuda corporativa cuando los datos fundamentales soberanos son sólidos.
• Utiliza la selección de países como piedra angular del proceso de inversión y procura identificar la divergencia entre los datos fundamentales y la valoración.
• Procura lograr mejores rendimientos que el JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global.

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Algunas entidades han aumentado la duración para potenciar los rendimientos.

Priorizar la calidad: Carteras con los mejores emisores.

Concentraciones de riesgos y alejamiento de los índices de referencia generales.

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Os presentamos cinco fondos de la gestora Natixis que en nuestra opinión pueden generar buenos resultados en la coyuntura actual, acompañado de un análisis del entorno y una descripción de los fondos recomendados.  

Loomis Sayles MultiSector Income Fund

• Mercados:

En el nuevo entorno para la renta fija es todavía más importante que nunca para construir una cartera duradera tener diversificación a nivel geográfico, y sobre todo escapar de la sobreponderación del riesgo a Europa.

Por otro lado, se esperan subidas de tipos de interés a medio plazo, por tanto es importante que los fondos de renta fija tengan la flexibilidad para posicionarse en activos con una menor exposición a cambios en los tipos de interés.

• Fondo:

El fondo tiene como objetivo conseguir retornos positivos, invirtiendo en renta fija global con un sesgo a EE.UU. (aprox. 70%) y tiene la flexibilidad de invertir hasta el 35% en bonos de alto rendimiento.   Leer más

Para cada persona y para cada etapa de la vida existen diferentes inversiones, así que plantéese las siguientes preguntas antes de invertir:  

• ¿Durante cuánto tiempo pretendo invertir?
• ¿Cómo decido la combinación de acciones, bonos y efectivo? 
• ¿Con cuánta frecuencia debería revisar mi cartera?

En esta sección examinaremos los cuatro grandes tipos de activos en los que puede invertir: acciones, bonos, efectivo e inmuebles. Le mostraremos las ventajas y riesgos asociados con cada opción para que pueda decidir cuáles son las mejores para usted. La mayoría de los inversores opta por combinar estos tipos de activos a la hora de configurar su cartera.

Estas clases de activos se comportan de manera muy diferente. Aunque nuestros estudios revelan que a largo plazo las acciones se comportan mejor que el efectivo, los bonos y los inmuebles, cada clase de activo puede ser adecuada para una etapa diferente de la vida. Estas diferentes inversiones conllevan diferentes riesgos, como también diferentes niveles de rentabilidades potenciales, tal y como se muestra en la siguiente tabla:    Leer más

El equipo de renta fija de M&G cuenta con un historial envidiable. Con el tiempo, su capacidad para tomar las decisiones adecuadas en diversas condiciones se ha visto recompensada una y otra vez. Decisiones como estar infraponderados en financieros antes de la crisis del crédito o, más recientemente, adelantarse a la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos, mantienen a M&G un paso por delante de sus competidores.

• El fondo avanzó en marzo, en un contexto de caída de los rendimientos de deuda, ya que los inversores buscaron activos seguros tras la crisis de deuda de Chipre.
• La duración del fondo se mantuvo en corto en respecto al iBoxx £ Corporate Index a 6,5 años.
• El gestor Richard Woolnough no hizo cambios significativos en la cartera durante el mes. Las principales posiciones del fondo son en compañías de calidad (en torno al 66%) y en finanzas (en torno al 25%).

M&G European Corporate Bond Fund

• La cartera sigue centrándose en compañías calificadas con BBB y A, ubicadas en los países centrales de Europa y Estados Unidos, mientras que la exposición a la periferia de la zona euro sigue siendo modesta.
• La asignación del fondo a bonos de alto rendimiento se incrementó ligeramente, proporcionando un buen nivel de ingresos, junto con una baja sensibilidad a las fluctuaciones de los tipos de interés.
• No se quieren asumir riesgos de tipos de interés, por lo que se mantuvo relativamente corta la duración del fondo.

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Una alternativa a los depósitos

Existen algunos afortunados a los que no les preocupa el dinero y luego estamos el resto, a quienes nos afecta que la rentabilidad de los depósitos haya disminuido. ¿Pero qué alternativas tenemos para sacar partido a nuestros ahorros?

La respuesta son los fondos de renta fija FF Euro Short Term Bond y FF Global Strategic Bond Fund, gestionados por profesionales que aplican el más riguroso control del riesgo, siempre apoyados por una red de expertos analistas en todo el mundo.

FF Euro Short Term Bond Fund

Se trata de un fondo de renta fija europea que combina la deuda pública con la privada, invirtiendo tanto en gobiernos como en empresas con un nivel crediticio muy alto. Este producto es perfecto si quieres aprovechar las ventajas de los fondos frente a los depósitos asumiendo un mínimo riesgo muy controlado.   Leer más

La cartera de fondos de BlackRock está compuesta por tres fondos de renta variable, tanto de ámbito global, como europeo; así como un fondo de renta fija europea y un fondo mixto diversificado. 

BGF Global Allocation Fund

Fondo mixto flexible muy diversificado en más de 700 valores, 40 países y 30 divisas. Invierte en renta fija, renta variable y liquidez, y cuenta con un equipo dedicado de 42 personas. Es la mayor estrategia de inversión dentro de Blackrock con mas de 80.000 M USD bajo gestión.

BGF Global Equity Income Fund

Fondo de renta variable global, concentrado en 50/70 valores. La filosofía es invertir en compañías de calidad que paguen un dividendo y que ese dividendo sea creciente en el tiempo. Este tipo de compañías suelen tener menor Beta y volatilidad que el mercado como muestra el hecho de que la Beta del fondo BGF Global Equity Income es del de 0,69 y la volatilidad del 13% vs el 19% del mercado. Fondo para inversor conservador que quiere tener exposición a renta variable global.   Leer más