-        Emilia Romero, Directora de Ventas de Franklin Templeton

-        Ignacio Rodríguez Añino, Responsable en España de M&G Investment

-        Javier García de Vinuesa, Director General para España y latinoamérica de Robeco

Moderación por Ángel de Molina, Director de Análisis de Tressis.  Introdujo a los ponentes y explicó: “Con esta mesa redonda vamos a tratar de clarificar cómo posicionarnos, cuál es nuestra visión y tratar de definir una cartera modelo con las recomendaciones de los expertos”.   

Sobre Europa y la intervención del Banco Central Europeo

Abrió el debate Emilia Romero: “Las mismas dudas que se plantean sobre el futuro de Europa y los acontecimientos del último año también nos los hemos planteado, y en base a esto hemos posicionado nuestras carteras”. Concretamente, no cree que se vaya a producir la fractura del euro, ni una recesión global, ni un aterrizaje forzoso de China. “Con los datos que tenemos pensamos que la economía no va a crecer muy fuerte, pero va a crecer”.   Leer más

 Alfonso Ramón-Borja (Socio de Tressis)

Consejero del fondo de capital riesgo Next Capital Fund, consejero independiente de diversas empresas y ex-presidente del Centro de Gestión del Conocimiento Empresarial de la Comunidad Valenciana.

La situación macroeconómica mundial ¿a qué nos enfrentamos?

El II Foro de finanzas personales organizado por Rankia empezó con la ponencia de Alfonso Ramón- Borja, moderada por Juan Such, donde se trataba de explicar a todos los asistentes la actual situación macroeconómica mundial, y las posibles consecuencias en un futuro a corto plazo.

En primer lugar, se comentó la situación actual de crisis económica mundial y las causas de su origen. Dada esta situación, los inversores se encuentran sumidos en una alta volatilidad / riesgo en los mercados, especialmente en el mercado de renta variable, esto de debe a la falta de confianza de los inversores.    Leer más

MG ha  realizado sus previsiones para 2012 y parece ser más de lo mismo,principalmente en Europa donde los problemas de déficit lastrarán su crecimiento .Sin embargo, no descartan pasar unos duros meses antes de que Europa pueda resolver sus problemas, aunque para ello habrá que esperar unos meses para que el BCE con menores tasas de inflación y una vez reducida la deuda pública se fije en el crecimiento.

EUROPA 

Mario Draghi debería actuar rápidamente y bajar los tipos de interés al 0.5. Además, debería lanzar un programa de recompra de deuda–similar al “quantitative easing de la reserva Federal y del Banco de Inglaterra- por valor de varios billones de euros, y terminar de una vez la reestructuración bancaria mediante la recapitalización del sector bancario. Para Jim Leaviss, Head of Retail Fixed Income de M&G, “será un rescate colosal, pero la alternativa (colapso de bancos, hiperinflación, depresión, revueltas sociales…) sería demasiado para cualquier sociedad” .Los resultados de la ampliación de Unicredito nos muestran la gravedad de la situación.   Leer más

Los fondos garantizados de renta fija que invierten en deuda pública y corporativa han sido los ganadores de esta crisis, convirtiéndose en la categoría de fondo con mayor cuota de mercado en España. En dos años han duplicado su cuota de mercado, pasando del 13,4% al 26,6%, incrementando su patrimonio en 10.000 millones de euros. Después de este crecimiento los fondos garantizados de RF gestionan  en España 34.400 millones de € y cuentan con más de un millón de participes, mientras que los fondos garantizados de renta variable han tenido un evolución inversa.

Los fondos garantizados de RF han conseguido este aumento de cuota de mercado gracias a su carácter conservador, y los esfuerzos de las redes comerciales de bancos y cajas. Y es que las entidades financieras los han usado como comodines en aquellas ocasiones en las que no tenían depósitos competitivos.   Leer más

Las gestoras de fondos  internacionales  y la banca privada están bombardeando estos días a sus clientes recomendándoles la compra de fondos de bonos convertibles. Han captado muy bien  tanto el temor del cliente particular a invertir en una bolsa movida al son de las noticias políticas y que  trasluce el miedo a una recesión, como   la esperanza que estemos  ante un mercado barato si solucionamos los problemas. Tonto el que no tenga en su cartera un fondo de bonos convertibles.

 Los  equipos de marketing  no han tenido que esforzarse mucho para convencernos  de que es el activo ideal en tiempos de tormenta ya que combinan lo mejor de los dos mundos, el de renta fija y renta variable (participan del 70% de la subida de la bolsa pero sólo del 40% de la bajada) . A tenor de su comportamiento en estos tiempos no podemos negar su utilidad .   Leer más

A) ¿Son mejores los fondos de inversión gestionados por un gestor, por un mismo equipo de gestión o por gestores que no tienen nada que ver entre sí?

Skandia especialista en seleccionar fondos, se inclina como no por esta última respuesta y ha creado el Skandia Best Ideas con los gestores de valor que él considera  más representativos de Europa. Echamos en falta algún español, pues materia gris existe en nuestro país y de sobra. Hay gestores de Dankse ban, Baring, Jupiter, oddey y Newton.

Por otra parte, han hecho una simulación con los mayores pesos e ideas de los analistas contratados en sus fondos respectivos. En una época alcista, sacan en tres años unas rentabilidades superiores al índice, y en una bajista, lo baten por poco.

Entre 60-100 valores componen el fondo. Infineon, Bourbon y  British Sky son sus mayores posiciones.   Leer más

Recientemente se han publicado las estadísticas de  la evolución del patrimonio de los fondos en España y resulta curioso como la categoría de fondos garantizados ha sido la que más ha crecido, Su patrimonio  supera los 50.000 millones de euros. Conviene pues preguntarse: ¿qué son los fondos garantizados, cómo se construyen, qué garantizan y quienes garantizan? , principalmente si usted es partícipe de los mismos.

Los fondos garantizados aseguran a una determinada fecha, la conservación del capital inicialmente invertido. Los de renta fija (GRF)  aseguran además un rendimiento fijo en la fecha de vencimiento de la garantía para lo cual compran renta fija  con una duración similar a la del vencimiento  del fondo. Los de renta variable (GRV), garantizan el capital invertido inicialmente más una rentabilidad vinculada (total o parcialmente) a la evolución de acciones, índices bursátiles, divisa etc.   Leer más