Más sobre Rentabilidad por dividendo

a) River Road 

Thomas Forsha de la gestora River Road, es uno de los grandes especialistas en invertir en compañías de alta rentabilidad por dividendo. Las  preguntas clave son:

• ¿Ha aumentado la compañía su dividendo de forma regular?
• ¿Es el payout ratio sostenible?
• ¿Es la compañía financieramente solida?
• ¿Muestra la dirección de la compañía importancia respecto al dividendo?
• ¿Cotiza el valor a un precio razonable?

Dicho esto, a la hora de construir una cartera centrada en dividendos, su estrategia es la siguiente. Para él la diversificación es muy importante. Por ello recomienda una cartera compuesta por un tercio de valores con un dividendo comprendido entre un 2 y un 4% (es lo que llama la parte “core” de la cartera), un tercio en valores con una rentabilidad por dividendo de entre el 3 y el 6% (es la parte “alpha”) y otro tercio (la parte “high yield”) en compañías de elevado dividendo (más de 5%).A destacar qie  es que el segmento de pequeñas compañías americanas es el más interesante, en particular porque en esas compañías el dividendo es la forma en la que los directores se ven remunerados por el mismo.   Leer más

Stuart Rhodes se graduó en administración de empresas en la Universidad de Bath. Posteriormente, se unió al equipo de análisis de M&G en 2004. Ha trabajado como analista en equipos globales, siendo responsable de analizar empresas de todo el mundo. En 2007 fue nombrado gestor adjunto del M&G American Fund y en 2008 gestor del M&G Global Dividend desde su lanzamiento.

El fondo M&G Global Dividend se centra en empresas capaces de aumentar sus dividendos de forma sostenible. El objetivo fundamental del fondo es generar rentabilidades crecientes y constantes para nuestros inversores, por lo que invierte en empresas capaces de repartir dividendos cada vez mayores con el paso del tiempo.

Invertir en empresas que reparten dividendos contribuye a que el comportamiento sea mejor que el del mercado, como demuestran los históricos, y creen que seguir una estrategia probada les da ventaja a la hora de generar buenas rentabilidades para sus inversores.   Leer más

Jim Leaviss se graduó en economía en la Universidad de Manchester. Después de esto, se unió al Banco de Inglaterra como analista de estadísticas monetarias y PSBR (Public Sector Borrow Requirement). Posteriormente pasó a ocupar posición de trader en el mercado monetario, cargo que ocupó durante 3 años.

Se unió a M&G en 1997 y actualmente es el responsable de renta fija y gestor del M&G Global Macro Bond. 

El M&G Global Macro Bond es un Fondo de Deuda Global verdaderamente flexible.

Puede invertir en cualquier sitio del mundo, en cualquier divisa y también tiene la capacidad de invertir en todas las clases de activos de renta fija desde bonos estatales, hasta bonos corporativos, bonos de alta rentabilidad bonos de mercados emergentes, o bonos vinculados a la inflación por eso tiene realmente la flexibilidad necesaria para aprovechar las tendencias dominantes las condiciones y el entorno económico, sean cuales sean con el fin de lograr las mejores rentabilidades para los inversores.   Leer más

Los especialistas tienen una serie de fondos que son sus preferidos. Las razones dependen entre otras cosas de su aversión al riesgo:

Diversas encuestas señalan que  el fondo elegido por los expertos que aparece en más carteras conservadoras, es M&G Optimal Income un mixto de renta fija. Dicho fondo no es exclusivo de los inversores poco amantes del riesgo ya que el mismo fondo también está presente en varias carteras agresivas.

Amundi International Sicav es el fondo que aparece en más carteras agresivas.

Dentro de la renta fija los gestores de carteras se centran en tres universos: bonos emergentes, high yields y bonos corporativos. En estos últimos podemos encontrar Invesco Euro Corporate Bond presente. Centrado en high yields está el fondo Axa Im Fiis Us Short Durat.HY. Y dedicado a los bonos emergentes se puede destacar Pictet Global Emerging Debt en tres carteras agresivas.   Leer más

-        Emilia Romero, Directora de Ventas de Franklin Templeton

-        Ignacio Rodríguez Añino, Responsable en España de M&G Investment

-        Javier García de Vinuesa, Director General para España y latinoamérica de Robeco

Moderación por Ángel de Molina, Director de Análisis de Tressis.  Introdujo a los ponentes y explicó: “Con esta mesa redonda vamos a tratar de clarificar cómo posicionarnos, cuál es nuestra visión y tratar de definir una cartera modelo con las recomendaciones de los expertos”.   

Sobre Europa y la intervención del Banco Central Europeo

Abrió el debate Emilia Romero: “Las mismas dudas que se plantean sobre el futuro de Europa y los acontecimientos del último año también nos los hemos planteado, y en base a esto hemos posicionado nuestras carteras”. Concretamente, no cree que se vaya a producir la fractura del euro, ni una recesión global, ni un aterrizaje forzoso de China. “Con los datos que tenemos pensamos que la economía no va a crecer muy fuerte, pero va a crecer”.   Leer más

M&G Global Emerging Markets Fund es un fondo de renta variable que invierte en Asia, Latinoamérica y la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África)

El fondo de inversión gestiona alrededor de 856 millones de dólares y fue fundado en 2009 por Michael Godfrey y Matthew Vaight. Ambos ya tenian experiencia en  la gestión de fondos y emergentes pues un año antes del M&G Global Emerging Markets Fund fundaron el M&G Asian Fund.

El M&G Global Emerging Markets Fund es un fondo que invierte a largo plazo. A la hora de seleccionar las empresas se centran en un enfoque microeconómico (análisis fundamental indivuidual de las empresas),  sin tener en cuenta el entrono macro.   Defienden que los aspectos macros no son un buen indicador del precio y de los posibles retornos. Y sobre todo priman la transparencia de las empresas y que esten dirigidas por accionistas.   Leer más

MG ha  realizado sus previsiones para 2012 y parece ser más de lo mismo,principalmente en Europa donde los problemas de déficit lastrarán su crecimiento .Sin embargo, no descartan pasar unos duros meses antes de que Europa pueda resolver sus problemas, aunque para ello habrá que esperar unos meses para que el BCE con menores tasas de inflación y una vez reducida la deuda pública se fije en el crecimiento.

EUROPA 

Mario Draghi debería actuar rápidamente y bajar los tipos de interés al 0.5. Además, debería lanzar un programa de recompra de deuda–similar al “quantitative easing de la reserva Federal y del Banco de Inglaterra- por valor de varios billones de euros, y terminar de una vez la reestructuración bancaria mediante la recapitalización del sector bancario. Para Jim Leaviss, Head of Retail Fixed Income de M&G, “será un rescate colosal, pero la alternativa (colapso de bancos, hiperinflación, depresión, revueltas sociales…) sería demasiado para cualquier sociedad” .Los resultados de la ampliación de Unicredito nos muestran la gravedad de la situación.   Leer más

 EL M&G Global Dividend Fund es un fondo con 5 estrellas Morningstar .Tiene como objetivo proporcionar una rentabilidad de dividendo superior a la del mercado, e  incrementar los repartos anuales a largo plazo, invirtiendo en títulos de renta variable de todo el mundo.

Stuart Rhodes es el gestor del fondo desde julio de 2008 .La estrategia consiste en identificar aquellas empresas  con grandes capitalizaciones de mercado, que tengan potencial de aumentar los dividendos de forma consistente y que estén infravalorados por el mercado de valores de acuerdo  con el análisis fundamental. Llama la atención que la rentabilidad del dividendo no es un factor clave a la hora de seleccionar valores.

El benchmark de M&G Global Dividend Fund es el FTSE World Index   Leer más

¿Quién es Richard Woolnough? 

Richard Woolnough, se incorporó a M&G en enero de 2004. Es gestor de fondos dentro del equipo de interés fijo para inversores individuales de M&G. Es gestor del fondo M&G Optimal Income Fund.

Hemos tenido la oportunidad de enviar a Richard Woolnough las preguntas que se plantearon en el foro para su conference call del miércoles 26 de octubre de 2011 y este es un resumen de sus respuestas:

¿Cual es su visión del mercado? ¿Cree que hay valor en deuda soberana de calificación crediticia triple A?

Es evidente que la situación se ha deteriorado mucho en los últimos meses.  A las preocupaciones sobre el estado de la deuda de los gobiernos se ha sumado una deterioro de los indicadores macroeconómicos volviendo a aparecer los temores de una recesión en Europa y Estados Unidos.   Leer más

El pasado jueves 6 de octubre tuvo lugar Citywire Madrid Forum 2011 con la presencia de destacados gestores de fondos de inversión. Entre ellos presentamos la visión de:

Rafael Hurtado

Director de inversiones de Popular Gestión.

David Schofield

Presidente de INTECH International Division

Richard Halle

Gestor del fondo M&G European Strategic Value Fund

Steward Cowley

Director de Renta Fija de Old Mutual Asset Managers

Alice Gaskell

Directora de inversiones de BlackRock   Leer más