Recientemente los fondos garantizados han cobrado especial relevancia ya que son los fondos de inversión más comercializados del panorama nacional. A pesar de ser tan comercializados muchas gente sigue teniendo dudas sobre los fondos garantizados, a continuación intentamos resolver las más relevantes.

Rentabilidad esperada

Mientras se está comercializando un fondo garantizado, se invierte en repo a día (activos respaldados por el Estado). Por lo tanto la rentabilidad esperada será el resultado de la diferencia entre la rentabilidad del repo y el nivel de comisiones.

Ampliación patrimonio

Para proceder a la ampliación de patrimonio en un fondo garantizado que está siendo comercializado, las condiciones de mercado como el nivel de tipos y la volatilidad, deben mejorar o mantenerse estables.   Leer más

1. OJO CON LOS GARANTIZADOS

Después de la bajada  generalizada de rating, pocas son las entidades financieras que pueden ser garantes internas de los fondos de inversión, ya que su calificación es inferior a A según Fitch. A por SP y A3( Moody´s). Pero, ¿qué pasa con las garantías en marcha? No hay que olvidar que el 60% de los fondos lanzados en España durante 2011 son garantizados.

Examinar la calidad crediticia del garante y el subyacente se hace cada vez más importante, pues no todos ofrecen la garantía suficiente .Hay fondos que tienen en sus garantizados deuda tanto estatal como privada cuya calidad no es suficientemente conocida por sus participes.

Por otra parte, ante las necesidades de liquidez de la banca española nos preguntamos ¿Dónde irán los 11.500 millones que vencen este año?   Leer más

Los fondos garantizados de renta fija que invierten en deuda pública y corporativa han sido los ganadores de esta crisis, convirtiéndose en la categoría de fondo con mayor cuota de mercado en España. En dos años han duplicado su cuota de mercado, pasando del 13,4% al 26,6%, incrementando su patrimonio en 10.000 millones de euros. Después de este crecimiento los fondos garantizados de RF gestionan  en España 34.400 millones de € y cuentan con más de un millón de participes, mientras que los fondos garantizados de renta variable han tenido un evolución inversa.

Los fondos garantizados de RF han conseguido este aumento de cuota de mercado gracias a su carácter conservador, y los esfuerzos de las redes comerciales de bancos y cajas. Y es que las entidades financieras los han usado como comodines en aquellas ocasiones en las que no tenían depósitos competitivos.   Leer más

1) Traspaso de planes de pensiones.  La propaganda no nos debe alejar de nuestro camino. A saber:

• Lo principal: la rentabilidad del plan a medio plazo.
• Importa.: La clase plan. Cuánto más cerca de la jubilación menos riesgo.
• El poder de las comisiones: Una diferencia de un 1% anual en términos de comisiones dispara el capital a percibir en la jubilación.
• Cuidado con los regalos o con las bonificaciones de traspaso. Normalmente son a cambio de una mayor comisión de gestión, de mantener cautivo el plan y tributan como rendimientos de capital mobiliario. Lea la letra pequeña.

2) Fondos de retorno absoluto

Cada vez son más los participes que quieren una gestión completa del patrimonio en un único producto buscando fondos flexibles, dinámicos o de retorno absoluto de forma que el gestor y su equipo le hagan el asset allocation.  Las cuestiones a resolver son varias:   Leer más

Recientemente se han publicado las estadísticas de  la evolución del patrimonio de los fondos en España y resulta curioso como la categoría de fondos garantizados ha sido la que más ha crecido, Su patrimonio  supera los 50.000 millones de euros. Conviene pues preguntarse: ¿qué son los fondos garantizados, cómo se construyen, qué garantizan y quienes garantizan? , principalmente si usted es partícipe de los mismos.

Los fondos garantizados aseguran a una determinada fecha, la conservación del capital inicialmente invertido. Los de renta fija (GRF)  aseguran además un rendimiento fijo en la fecha de vencimiento de la garantía para lo cual compran renta fija  con una duración similar a la del vencimiento  del fondo. Los de renta variable (GRV), garantizan el capital invertido inicialmente más una rentabilidad vinculada (total o parcialmente) a la evolución de acciones, índices bursátiles, divisa etc.   Leer más